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港股研究社讯，近日，中金发布研报，对比亚迪电子（00285）维持“跑赢行业”评级，同时鉴于行业估值中枢上移，将公司目标价上调7.5%至50港元。当前股价对应2025/2026年18.4倍/14.5倍P/E，而上调后的目标价分别对应2025/2026年20.9倍/16.4倍P/E，较当前股价有13.4%的上行空间。

从业绩表现来看，公司1H25业绩符合中金预期。实现收入806.06亿元，同比增长2.58%；归母净利润17.3亿元，同比增长13.97%。分季度看，2Q25单季度收入437.25亿元，同比增长3.86%、环比增长18.56%；归母净利润11.08亿元，同比增长22.07%、环比增长78.04%。

业务方面，1H25公司收入增长中，新能源汽车业务表现亮眼，收入同比增长60.5%，主要得益于智能座舱产品出货量增长以及智能驾驶辅助系统和热管理产品进入放量阶段。盈利能力上，1H25公司毛利率同比增长0.54ppt至7.36%。此外，公司积极降本控费，期间费用率（除研发费用）整体稳中有降，同时持续加大研发投入，1H25研发费用达22.31亿元。公司还积极把握AI发展机遇，1H25 AI服务器出货量快速增长，智能物流机器人也大规模应用于集团内制造场景，持续拓宽能力边界。