社区

昨夜，戴尔和高通双双历史新高！其中，戴尔单日涨幅更是达到惊人的11.2%！ 消息面上，摩根士丹利的分析师Erik Woodring当天发布看涨戴尔的研报，称AI服务器需求强劲，加上PC市场回暖，戴尔的销售额有望转增，上调目标价至152美元，升幅近18.8%！ 这篇研报能引发如此震动令我感到十分意外。 首先，戴尔的AI服务器需求强劲并非新鲜事，在上一季财报中，管理层明确提到AI服务器订单环比增长40%、积压订单更是环比增长100%！ 其次，PC市场回暖更不是新鲜事了，根据IDC的数据，今年一季度，全球pc出货量5980万台，同比增长1.5%。 最后，业绩回升也是已知的，管理层预计2025财年的营收中位数在930亿美元，同比增长5.2%： 虽然太阳底下没有新鲜事，但也许摩根士丹利的研报再次吸引的投资者的目光，一时的爆发也在情理之中。 虽然我没有买戴尔，但高通的逻辑和戴尔一模一样。 比如高通的基本盘在于手机芯片，和pc一样，疫情过后，全球手机出货量也出现了下滑，今年一季度刚刚回暖。 带动基本盘回升的不止是周期，还有AI 手机带来销量的增长预期，这个逻辑和戴尔的AI PC带动销量回升是一样的。 除此之外，高通还推出了AI PC 芯片，有望在PC市场带来业绩增量。 这些基本面上的变化，早在公司的财报中以及透露过，比如去年11月1日，公司发布2023财年四季报，当季营收下滑24.3%，但预计下一季营收增速将转正，逆转此前连续4个季度下滑的局面。 基于此，财报后我就买入了高通，持有至今，收益率达到了68%： 大部分半导体公司都迎来了周期拐点，加上AI的助力，这波牛市将是史无前例的！ $戴尔(DELL)$ $高通(QCOM)$

Robinhood发布财报之后，股价下跌。对此，有外国分析师认为，这只是一些短期波动，Robinhood还有极大的潜力未开发，还有许多上涨空间。 作者：James Foord 文章主旨 Robinhood自触及低点以来已强劲反弹，但在报告第一季度财报后，该股票出现了抛售。但这只是一些短期波动，财报中没有什么特别糟糕的，而且有很多值得兴奋的地方。 Robinhood显然正在赢得消费者的青睐，它正在扩大市场份额，提高盈利能力，并且还有许多未开发的市场可以开拓。基于基本面，该股票有极大的上涨潜力。 第一季度财报 Robinhood在收益和收入方面都超过了预期，然而股票在过去五天内下跌了10%，这为投资者提供了一个绝佳的机会。 首先回顾一下他们最新的第一季度财报业绩： 来源：Robinhood Robinhood的收入增长到6.18亿美元，环比增长31%。实现这一目标的同时，该公司的运营支出仅增长了9%。这使得该公司的EBITDA环比增长了86%，实现了1.57亿美元的正净收入。 继续看看收入细分： 来源：Robinhood 在10Q文件中，我们可以看到Robinhood收入的更详细的分类，分为交易和净利息收入。 如我们所见，基于交易的收入同比增长了50%以上，这在很大程度上归因于加密货币收入的增加。 另一方面，净利息收入全面增长，但最值得注意的是保证金收入，现在已成为该部分的最大贡献者。 Robinhood增加了其收入来源，我们还看到了ARPU收入的非常显著的增长。 来源：Robinhood 第一季度ARPU环比增长超过20%，这是因为Robinhood更好地利用了每个客户，当我们看到退休账户的显著增长时，这一点就很明显了。 来源：Robinhood 这表明Robinhood正在成功地从股票经纪转型为一站式金融科技公司。 来源：Robinhood 最后，也值得指出的是，Ro

2024-05-16 成本 现价 浮动收益 商汤-W(00020) 1.455 1.390 -4.44% 这波操作是什么意思？小白进场，看不懂了

2024-05-16 成本 现价 浮动收益 远洋集团(03377) 0.575 0.560 -2.63% 还有谁是这个价格跟进去的？

2024/05/14 成本 现价 浮动收益 腾讯音乐(TME) 18.20 14.79 -18.73%  涨了5倍，都没回本

2024/05/14 成本 现价 浮动收益 腾讯音乐(TME) 18.20 14.79 -18.73%  涨了5倍，都没回本

2024/05/14 成本 现价 浮动收益 Cloudflare, Inc.(NET) 78.98 73.04 -7.54%  rsi 线型很好，买入信号

“ 手上的动作要与纸上的预案保持一致。”  近期研究沪上十二少的波段策略如何做到顺势而为时，   发现其中一个关键点就是要弄清楚自己投资交易要忠于什么。   就个人看来，对于波段等趋势追踪类投资策略，进场之前应该忠于自己的策略和预期， 进场之后要抛开自己的预期，忠于趋势（市场阻力最小的方向）和预案；   趋势走向会告诉你该选择和执行哪一个预案。   至于价值投资策略，投资之前要忠于的是价值判断和安全边际，投资之后要忠于的是价值判断及预案； 同样基本面相关信息的定期发布，会影响你对企业的价值判断，进而告诉你该选择执行哪一个预案。   比如预案是判断基本面变了就卖，判断不了持有/出场观望，判断不变就持有，判断低估好转有钱可增持，无钱继续持有等等。 定期跟踪基本面信息就是为了让你忠于自己基于最新信息对所持有企业的价值判断； 但大部分所谓的价值投资者，要么并未跟踪，要么如财妈一样只是在掩耳盗铃式跟踪，并未忠于跟踪后的价值判断及相关预案。   总而言之，就是手上的动作要与纸上的预案保持一致。 高手更重视一致性执行预案来验证自己的想法，他们相信忠于策略该忠于的，市场总会奖励自己的耐心和纪律； 韭菜则更重视追逐盈利/陷入人性弱点，将该忠于的置之脑后，由此总被市场教育。   01 — 实盘统计及资金流向跟踪 本周实盘交易：无 本周实盘统计：   上周实盘中 $牧原股份 sz002714$ 上涨8.41%， 长春高新上涨4.36%， $分众传媒 sz002027$ 上涨1.85%， $腾讯控股 hk00700$ 上涨1.81%，先导智能下跌1.3%，   自2023年11月开始实盘收益统计表格改为每月底/实盘有交易的当周披露，本周无交易不统计。   本周资金流向跟踪： 跟

2024-05-13 成本 现价 浮动收益 Faraday Future(FFIE) 0.0420 0.0590 +41.57% 支持贾总，为梦想窒息。

本周点评 周一联储两高官鸽派发言，市场延续上周末上涨走势。纳指100涨1.13%，贡献了本周大部分涨幅。 周二到周四美债拍卖需求高于预期，首度申请失业金人数超预期，大盘小幅震荡。个股不平静：PLTR，ABNB，DIS，ARM，Shopify发财报后都大跌。市场对财报要求很高，稍不及预期就大跌 周五台积电4月营收数据同比大涨，密歇根短期通胀从3.2%上升到3.5%，同时消费者信心初值67.4创6个月新低。芯片和大盘冲高，纳指100接近历史新高。 最终纳指100周涨1.51%，标普500周涨1.85%。美10年国债收4.496基本和上周持平 展望和操作 本周纳指100涨1.51%，但个股剧烈震荡: --NVDA: 周一上涨3.77%，周二下跌1.72%，周四下跌1.84%，周五上涨1.27% --MSFT：周一上涨1.69%，周二下跌1.02%，周三到周五小幅上涨 发财报的个股更是波动巨大，个股操作难度加大 (1)分母端：周三周四长债拍卖超预期，首度申请失业金人数超预期，美联储官员发言鹰鸽不一，10Y国债收益率在4.5%小幅震荡 (2)分子端：92%的公司标普500成分股发布了财报，发布财报的公司盈利增速5.4%。 (3)估值：标普500 1Y PE 20.67，当前估值偏高。如果保持当前点位25年前瞻PE 18.8 (4)关于芯片行业的判断：仍维持芯片行业离周期订单还早。但由于芯片两级分化，芯片行业操作难度加大。因此前几周保留SOXX 10%的仓位，其他都切换到了QQQ（前面周报有详细说过） (5) 当前总仓位和上周相同，周5大盘接近历史高点时买入qqq下周五435的put对冲。回避不确定性个股，总体持仓以纳指100为主 --对冲原因：下周2 PPI数据，下周3 CPI数据判断市场会有波动；标普500当时5238离最高点一步之遥；VIX <13回落到最低位置对冲成本

给潜伏的机构送钱

本周，恒指涨势喜人，继本周一创下10连涨记录后，周四、周五再度大涨，最终报收18963.68点，逼近19000点整数关口！消息面上，彭博引述知情人士表示，中国考虑减免内地个人投资者通过港股通投资港股，在取得股息红利时所需缴纳的20%所得税，以避免两地重复征税的情况。中金公司称，若港股通红利税减免得以落实，有望进一步提振内地投资者对于港股，尤其是高分红相关板块的投资热情，短期提振情绪，长期也有助于改善港股市场流动性。受此影响，周五以银行股为首的高股息板块暴涨，建设银行大涨6.8%，中国神华大涨6.1%...除了劲爆传闻外，4月进出口也传来利好，以美元计，中国4月份出口同比增长1.5%，进口增长8.4%，时隔一个月再度实现增长，一举扭转了上月的负增长局面，二者均高于市场预期。板块方面，本周所有板块全面上涨，其中，公用事业、金融、房地产等板块涨幅领先，可选消费、信息技术涨幅略低：南下资金本周净买入113.5亿港币：本周港股大事件：1.    恒生指数10连涨，创6年来最长连涨纪录；2.    比亚迪APP上线保险服务；3.    花旗分析师上调小米业绩，股价创2年来新高；4.    全球主要航线运力紧张运价或继续提涨，航运板块连续大涨；5.    5月15日，蔚来将正式推出旗下的第二品牌——乐道；6.    杭州优化房地产调控政策，全面取消住房限购；7.    港交所行政总裁陈翊庭：预计大型IPO将重现市场；8.    中芯国际一季度净利润同比下滑68.9%；9.    网传港股通红利税或将减免；10. 以美元计，

2024-05-09 成本 现价 浮动收益 BOOST SILVER 3X SHORT DAILY ETP(3SIS.UK) 8.40 1.25 -85.14% Iiiiikkikkkkkouiuyitytytyi

“ 投资决策不能建立在“你很难做到”的假设之上。” 周末是不少投资者复盘的时间，财妈也不例外，有时间就会回顾一下，近两月波段账户的交易日记；   本周复盘时，想起沪上十二少在2020年年终总结时，给了一个关于复盘的建议： 看着已经走完的图表，不要去懊悔我当初为什么没有这么做？而是要思考，如果我这么做，我能做得到吗？历史图表能帮助你的绝不是让你面对波澜壮阔的行情吐血，而是让智者通过已经走完的行情去验证自己的系统，或者让还没有系统的人去构建自己的系统。  依据这个建议，思考了这两周错过一直在跟踪的恒指恒科指上符合波段策略波澜壮阔的上涨行情，   没有再懊悔自己当初为什么没有执行策略，   而是清楚投资决策不能建立在“你很难做到”的假设之上， 可以确定自己使用的波段策略没有问题，但就算穿越回两周前，在还未固定周期、选定工具和明确适宜现阶段自己心理承受能力的仓位前，自己很难做到坚定执行策略，依然会错过；   同时有信心，在四月底适合波段策略和自己习惯的周期、工具、仓位定下来后，未来碰到类似的行情，自己能做得到坚定执行策略。   01—实盘统计及资金流向跟踪 本周实盘交易：无 本周实盘统计： 上周实盘中 $腾讯控股 hk00700$ 上涨4.59%，先导智能上涨2.29%，牧原股份下跌1.85%，长春高新上涨1.47%， $分众传媒 sz002027$ 下跌5.11%，   自2023年11月开始实盘收益统计表格改为每月底/实盘有交易的当周披露， 本周虽无交易但为月底统计如下：   图片  从统计表可看出，今年实盘已实现正收益，但三年累计还-18.5%+，从年初至今看，   拖后腿的还是一步步看着它们基本面变差却选择装死躺平的长春高新和先导智能。   这再次

本周交易 本周无交易 目前持仓 目前九大持仓：腾讯27.29%，五粮液16.96%，贵州茅台12.20%，珍酒李渡9.43%，洋河7.96%，苹果7.80%，谷歌6.95%，小米集团5.80%，阿里巴巴3.73%。目前九大持仓占比86%(其中科技股占比51.5%，白酒股占比48.5%)，还有14%观察仓仓位。 本周持仓情况 图片 图片 收 益 本周开始用“有知有行”App的统计结果来展示收益情况。因为持仓分散在好几个账号，所以无法从某个证券App开到收益全貌，之前是自己在Excel表中做的统计，现在把数据都录入到了有知有行，比自己Excel更精准的计算收益率，不但可以跟多种指数对比，还可以按资金加权和时间加权计算收益率。 2024年内收益继续增长达13.78%，超越沪深300指数8%，年化收益率接近转正，这是这几年比较少见的。整体市值还处于亏损状态，距离回本大约还有3.5%，下周如果股市继续回暖，有望实现回本。同时整体市值也将达到一个新的高度，又上了一个台阶。作为投资者，收益率很重要，但本金的做大也很重要。如果本金只有10万，即使收益率达100%，其实对生活的改变也没多大影响，但如果本金达1000万，即使收益率只有10%，那也秒杀大部分人，同时可以大幅提高生活质量和财务状况。 图片 ​ 谷歌2024一季报简评 4月25日美股盘后，谷歌发布了24Q1的财报。一季度实现总营收805.4亿美元，同比增长15%，高于市场预期的790.4亿美元；净利润同比增长57%至236.6亿美元，高于预期的189.5亿美元。 谷歌广告收入占谷歌总营收的比例高达80%以上，可划分为搜索广告、Network广告以及YouTube广告业务，分别营收占比为60%、10%、10%左右；24Q1这三项广告收入来源均超出了预期。 从分项来看，YouTube依然是表现最好的，同比增长了20%，比市场

         在4月23日，我准备买入操作，此时我关注了三只股票，特斯拉 苹果和芯片领域的台积电，当时特斯拉和苹果🍎都处于下跌趋势且处于地位，且当时我知道特斯拉即将出财报。我当时的预期是特斯拉在华的销量是没有之前亮眼的，由于国内新能源汽车的激烈竞争和小米的横空出世，特斯拉没有之前那么有优势，且由于国内的新闻报道在大肆渲染特斯拉在进行大量裁员，于是我对于它财报后的表现不是很乐观。          苹果🍎同理，技术创新上没有新的出色表现且没有大的突破，又即将发财报，导致我对AAPL的预期也不高，于是我开始转向前段时间大火的芯片概念，由于龙头英伟达的股价实在太高，于是我选择了同一赛道且股价较低的台积电。          买入后第二天，Tesla股价上涨12%📈直接上了新闻，苹果🍎也涨了不少，但是台积电涨幅较小，我才发现我的决策还是有问题的。我应该在特斯拉财报发布后，观察市场情绪和动态，再做出决策，同时，在决策前一定要结合技术面等多个方面进行综合分析，不能凭感觉，冲动下单。          这次操作让我对投资的理解进一步加深，这让我开始反思我的决策行为的传导机制和判断逻辑。当然，市场是随机且难以被预测的，里面也有一些运气和玄学的成分，但是这也让我明白时刻要对市场有敬畏之心，要形成自己科学的判断逻辑和决策流程，同时，也要从宏观经济视角，判断大势，再落实到微观决策（准确精细化）。买入和卖出的时机也很重要，只有这两个时间都正确，才能真正完成一笔交易，而不是纸面浮动的数字。

2024-04-30 成本 现价 浮动收益 特斯拉(TSLA) 192.17 183.82 -4.34% 完全错过了一周的两次大涨，不后悔的原因是，已经预料到财报会很差，大概率会大跌。后悔没买入的原因是：一直坚守的低于持仓30%再加仓的原则，需要调整下策略，低于持仓价格时段股价高点（不能有大幅波动）的30%再加仓。

人间四月，花红柳绿，莺歌燕舞，一片生机勃勃。在这大好的时节，港股也焕发了生机，恒指4月涨幅达到7.39%，位居全球主要股指第一，较此前最低点涨超20%，进入技术性牛市：反观海外市场，此前领涨的美股和日股陷入回调，表现不佳。港股独立走强的原因何在？从消息面来看，海内外并无重磅利好传来，于内，3月进出口数据同比转降，规模以上工业企业利润亦同比下滑，结束了自去年8月以来的复苏态势。于外，美国一季度经济强劲，核心CPI高于预期，美联储或推迟降息时间。从资金面来看，南下资金4月大幅净流入804亿港币，虽然远超此前水平，但略低于3月的860亿。最近两年，除了2023年6月小幅流出58.5亿港币外，其余月份，南下资金皆保持了净流入状态。由此来看，4月行情或并非南下资金主导，而是外资。在恒指爆发初期，国际投行瑞银发布一篇研报，或解释了外资回流的原因，研报中提到，本轮港股熊市主因在于估值下降，而非基本面出现问题。而从互联网和消费行业EPS来看，最近一年半保持了增长，房地产危机的影响被夸大。而且近期消费数据有所回升，上市公司亦加大了分红/回购。从个股涨跌幅来看，4月互联网公司涨幅领先，其中，腾讯控股月涨14.3%、美团上涨13%、快手上涨14%...连续上涨过后，恒生指数市盈率只有9倍，仍低于近10年的平均值，更大幅低于海外市场：展望5月，腾讯、美团等巨头将公布一季报，若超出市场预期，或将继续点燃港股行情！本月港股大事件：1.      中国3月CPI同比增速缩窄至0.1%，PPI同比降幅扩大至2.8%；2.      美国3月CPI数据高于预期 ，6月降息希望基本破灭；3.      现货黄金突破2400美元/盎司，再创历史新高；4. 

“ 基本面是否符合预期，资金流向提前告诉你。”  周五的文有一个朋友留言说： “总感觉你方向错了，以前读财报分析基本面才是对的，现在分析技术指标一点用没有”。 其实财妈选择实践技术面和波段策略，正是因为认清虽然价值投资长期来看是个不错的正向预期投资策略，但自己目前不具备价值投资所需要的资金条件和性格。   即没有真正意义上能够长持至少五年的闲钱；同时没有在选错企业后，面临已不低的沉没的时间、精力、金钱成本果断认错的魄力。 后者比前者问题更大，比如在去年底A股那波下跌后，财妈想过再次集中实盘持仓到真心认可的几家企业上， 也扪心自问过，就基本面而言，实盘中自己真认可的是哪几家，最终确定是 $腾讯控股 hk00700$ 、分众和 $牧原股份 sz002714$ ，   但做不到在浮亏过多的时候割肉长春高新和 $先导智能 sz300450$ ，调仓到真认可的三家。   最终选择实盘躺平，什么也不做，持有到“三年之约”期满。   拖后腿的两家企业，一直跟踪着基本面，不是没发现基本面变差的端倪，但做不到基于此果断认错， 再好的投资策略，做不到也是徒劳，最终能让你赚到钱的是你做得到的策略。   至于技术面和波段策略有没有用，就实践一年的效果来看，个人认为是有用的，至少对波段目标是什么，如何实现越来越清晰了，也成功复制过多次。   很认同十二少给新手的建议： 新手可以通过看一些有用的书，先把自己的基础知识打扎实，用模拟盘坚持做一段时间的交易，尝试着构建交易系统。因为是模拟盘，所以只要系统不能带给你正反馈，你就可以换系统。在构建系统的阶段是可以不停的换系统的，但只要你的系统逻辑一旦固定下来了，那就要一成不变的坚持你的系统。  个人认为，投资的前几年，可以说都是在尝试构建适合自己的正向预期投资系统的

“推进TFM三期和KFM二期开发，2028年实现年产80万-100万吨铜的目标。” 作者：苏打 编辑：tuya 公司情报专家《财经涂鸦》获悉，4月29日，洛阳钼业公布2024年第一季度财报，顺利实现首季“开门红”。 报告期内，公司实现营业收入461.21亿元，同比增长4.15%；归母净利润20.72亿元，同比增长5.53倍；扣非后归母净利润20.9 1亿元，同比增长30.83倍；基本每股收益0.1元，同比增长5.67倍。 同时，公司经营性现金净额为54.78亿元，同比增长17.98%；净资产收益率3.46%，比上年同期增加2.84个百分点。 铜钴产量再创历史新高 首季“开门红”背后，是铜、钴等主要产品的产量实现同比大幅跃升。财报显示，洛阳钼业铜钴板块产铜14.75万吨，同比增长122.86%，产钴2.52万吨，同比增长392.23%，双双创下单季历史最高产量纪录。 公司钼、钨、铌、磷肥的产量分别为3474吨、1921吨、2506吨和27.88万吨，保持稳定或同比增长。  公司销量同样旺盛。2024年第一季度，公司铜销量为12.55万吨，同比增长43.61倍；钴销量2.43万吨，同比增长23.87倍；钼、钨、铌的销量分别为3408吨、1773吨、2507吨，同比分别增长19.52%、18.58%和12.44%；在贸易端，公司精矿产品销量为76.93万吨，精炼金属产品销量为64.91万吨。 同时，公司通过精益管理，整体成本有所下降，提升了盈利能力。如第一季度铜的毛利率为48%，较2023年提升2.7个百分点；铌的毛利率为38%，较去年提升4个百分点。 2024新增铜产量排名全球矿企第一 首季业绩为2024年公司全年增长奠定了基调。公司TFM混合矿三条生产线已于2024年3月完全达产。目前，TFM总计拥有5条生产线，铜产能达到了45万吨/年，作为副产品的钴产能达到

Robinhood发布财报之后，股价下跌。对此，有外国分析师认为，这只是一些短期波动，Robinhood还有极大的潜力未开发，还有许多上涨空间。 作者：James Foord 文章主旨 Robinhood自触及低点以来已强劲反弹，但在报告第一季度财报后，该股票出现了抛售。但这只是一些短期波动，财报中没有什么特别糟糕的，而且有很多值得兴奋的地方。 Robinhood显然正在赢得消费者的青睐，它正在扩大市场份额，提高盈利能力，并且还有许多未开发的市场可以开拓。基于基本面，该股票有极大的上涨潜力。 第一季度财报 Robinhood在收益和收入方面都超过了预期，然而股票在过去五天内下跌了10%，这为投资者提供了一个绝佳的机会。 首先回顾一下他们最新的第一季度财报业绩： 来源：Robinhood Robinhood的收入增长到6.18亿美元，环比增长31%。实现这一目标的同时，该公司的运营支出仅增长了9%。这使得该公司的EBITDA环比增长了86%，实现了1.57亿美元的正净收入。 继续看看收入细分： 来源：Robinhood 在10Q文件中，我们可以看到Robinhood收入的更详细的分类，分为交易和净利息收入。 如我们所见，基于交易的收入同比增长了50%以上，这在很大程度上归因于加密货币收入的增加。 另一方面，净利息收入全面增长，但最值得注意的是保证金收入，现在已成为该部分的最大贡献者。 Robinhood增加了其收入来源，我们还看到了ARPU收入的非常显著的增长。 来源：Robinhood 第一季度ARPU环比增长超过20%，这是因为Robinhood更好地利用了每个客户，当我们看到退休账户的显著增长时，这一点就很明显了。 来源：Robinhood 这表明Robinhood正在成功地从股票经纪转型为一站式金融科技公司。 来源：Robinhood 最后，也值得指出的是，Ro

昨夜，戴尔和高通双双历史新高！其中，戴尔单日涨幅更是达到惊人的11.2%！ 消息面上，摩根士丹利的分析师Erik Woodring当天发布看涨戴尔的研报，称AI服务器需求强劲，加上PC市场回暖，戴尔的销售额有望转增，上调目标价至152美元，升幅近18.8%！ 这篇研报能引发如此震动令我感到十分意外。 首先，戴尔的AI服务器需求强劲并非新鲜事，在上一季财报中，管理层明确提到AI服务器订单环比增长40%、积压订单更是环比增长100%！ 其次，PC市场回暖更不是新鲜事了，根据IDC的数据，今年一季度，全球pc出货量5980万台，同比增长1.5%。 最后，业绩回升也是已知的，管理层预计2025财年的营收中位数在930亿美元，同比增长5.2%： 虽然太阳底下没有新鲜事，但也许摩根士丹利的研报再次吸引的投资者的目光，一时的爆发也在情理之中。 虽然我没有买戴尔，但高通的逻辑和戴尔一模一样。 比如高通的基本盘在于手机芯片，和pc一样，疫情过后，全球手机出货量也出现了下滑，今年一季度刚刚回暖。 带动基本盘回升的不止是周期，还有AI 手机带来销量的增长预期，这个逻辑和戴尔的AI PC带动销量回升是一样的。 除此之外，高通还推出了AI PC 芯片，有望在PC市场带来业绩增量。 这些基本面上的变化，早在公司的财报中以及透露过，比如去年11月1日，公司发布2023财年四季报，当季营收下滑24.3%，但预计下一季营收增速将转正，逆转此前连续4个季度下滑的局面。 基于此，财报后我就买入了高通，持有至今，收益率达到了68%： 大部分半导体公司都迎来了周期拐点，加上AI的助力，这波牛市将是史无前例的！ $戴尔(DELL)$ $高通(QCOM)$

2024-05-16 成本 现价 浮动收益 商汤-W(00020) 1.455 1.390 -4.44% 这波操作是什么意思？小白进场，看不懂了

2024-05-16 成本 现价 浮动收益 远洋集团(03377) 0.575 0.560 -2.63% 还有谁是这个价格跟进去的？

“ 手上的动作要与纸上的预案保持一致。”  近期研究沪上十二少的波段策略如何做到顺势而为时，   发现其中一个关键点就是要弄清楚自己投资交易要忠于什么。   就个人看来，对于波段等趋势追踪类投资策略，进场之前应该忠于自己的策略和预期， 进场之后要抛开自己的预期，忠于趋势（市场阻力最小的方向）和预案；   趋势走向会告诉你该选择和执行哪一个预案。   至于价值投资策略，投资之前要忠于的是价值判断和安全边际，投资之后要忠于的是价值判断及预案； 同样基本面相关信息的定期发布，会影响你对企业的价值判断，进而告诉你该选择执行哪一个预案。   比如预案是判断基本面变了就卖，判断不了持有/出场观望，判断不变就持有，判断低估好转有钱可增持，无钱继续持有等等。 定期跟踪基本面信息就是为了让你忠于自己基于最新信息对所持有企业的价值判断； 但大部分所谓的价值投资者，要么并未跟踪，要么如财妈一样只是在掩耳盗铃式跟踪，并未忠于跟踪后的价值判断及相关预案。   总而言之，就是手上的动作要与纸上的预案保持一致。 高手更重视一致性执行预案来验证自己的想法，他们相信忠于策略该忠于的，市场总会奖励自己的耐心和纪律； 韭菜则更重视追逐盈利/陷入人性弱点，将该忠于的置之脑后，由此总被市场教育。   01 — 实盘统计及资金流向跟踪 本周实盘交易：无 本周实盘统计：   上周实盘中 $牧原股份 sz002714$ 上涨8.41%， 长春高新上涨4.36%， $分众传媒 sz002027$ 上涨1.85%， $腾讯控股 hk00700$ 上涨1.81%，先导智能下跌1.3%，   自2023年11月开始实盘收益统计表格改为每月底/实盘有交易的当周披露，本周无交易不统计。   本周资金流向跟踪： 跟

本周点评 周一联储两高官鸽派发言，市场延续上周末上涨走势。纳指100涨1.13%，贡献了本周大部分涨幅。 周二到周四美债拍卖需求高于预期，首度申请失业金人数超预期，大盘小幅震荡。个股不平静：PLTR，ABNB，DIS，ARM，Shopify发财报后都大跌。市场对财报要求很高，稍不及预期就大跌 周五台积电4月营收数据同比大涨，密歇根短期通胀从3.2%上升到3.5%，同时消费者信心初值67.4创6个月新低。芯片和大盘冲高，纳指100接近历史新高。 最终纳指100周涨1.51%，标普500周涨1.85%。美10年国债收4.496基本和上周持平 展望和操作 本周纳指100涨1.51%，但个股剧烈震荡: --NVDA: 周一上涨3.77%，周二下跌1.72%，周四下跌1.84%，周五上涨1.27% --MSFT：周一上涨1.69%，周二下跌1.02%，周三到周五小幅上涨 发财报的个股更是波动巨大，个股操作难度加大 (1)分母端：周三周四长债拍卖超预期，首度申请失业金人数超预期，美联储官员发言鹰鸽不一，10Y国债收益率在4.5%小幅震荡 (2)分子端：92%的公司标普500成分股发布了财报，发布财报的公司盈利增速5.4%。 (3)估值：标普500 1Y PE 20.67，当前估值偏高。如果保持当前点位25年前瞻PE 18.8 (4)关于芯片行业的判断：仍维持芯片行业离周期订单还早。但由于芯片两级分化，芯片行业操作难度加大。因此前几周保留SOXX 10%的仓位，其他都切换到了QQQ（前面周报有详细说过） (5) 当前总仓位和上周相同，周5大盘接近历史高点时买入qqq下周五435的put对冲。回避不确定性个股，总体持仓以纳指100为主 --对冲原因：下周2 PPI数据，下周3 CPI数据判断市场会有波动；标普500当时5238离最高点一步之遥；VIX <13回落到最低位置对冲成本

2024/05/14 成本 现价 浮动收益 腾讯音乐(TME) 18.20 14.79 -18.73%  涨了5倍，都没回本

2024/05/14 成本 现价 浮动收益 腾讯音乐(TME) 18.20 14.79 -18.73%  涨了5倍，都没回本

2024/05/14 成本 现价 浮动收益 Cloudflare, Inc.(NET) 78.98 73.04 -7.54%  rsi 线型很好，买入信号

2024-05-13 成本 现价 浮动收益 Faraday Future(FFIE) 0.0420 0.0590 +41.57% 支持贾总，为梦想窒息。

本周，恒指涨势喜人，继本周一创下10连涨记录后，周四、周五再度大涨，最终报收18963.68点，逼近19000点整数关口！消息面上，彭博引述知情人士表示，中国考虑减免内地个人投资者通过港股通投资港股，在取得股息红利时所需缴纳的20%所得税，以避免两地重复征税的情况。中金公司称，若港股通红利税减免得以落实，有望进一步提振内地投资者对于港股，尤其是高分红相关板块的投资热情，短期提振情绪，长期也有助于改善港股市场流动性。受此影响，周五以银行股为首的高股息板块暴涨，建设银行大涨6.8%，中国神华大涨6.1%...除了劲爆传闻外，4月进出口也传来利好，以美元计，中国4月份出口同比增长1.5%，进口增长8.4%，时隔一个月再度实现增长，一举扭转了上月的负增长局面，二者均高于市场预期。板块方面，本周所有板块全面上涨，其中，公用事业、金融、房地产等板块涨幅领先，可选消费、信息技术涨幅略低：南下资金本周净买入113.5亿港币：本周港股大事件：1.    恒生指数10连涨，创6年来最长连涨纪录；2.    比亚迪APP上线保险服务；3.    花旗分析师上调小米业绩，股价创2年来新高；4.    全球主要航线运力紧张运价或继续提涨，航运板块连续大涨；5.    5月15日，蔚来将正式推出旗下的第二品牌——乐道；6.    杭州优化房地产调控政策，全面取消住房限购；7.    港交所行政总裁陈翊庭：预计大型IPO将重现市场；8.    中芯国际一季度净利润同比下滑68.9%；9.    网传港股通红利税或将减免；10. 以美元计，

给潜伏的机构送钱

“ 投资决策不能建立在“你很难做到”的假设之上。” 周末是不少投资者复盘的时间，财妈也不例外，有时间就会回顾一下，近两月波段账户的交易日记；   本周复盘时，想起沪上十二少在2020年年终总结时，给了一个关于复盘的建议： 看着已经走完的图表，不要去懊悔我当初为什么没有这么做？而是要思考，如果我这么做，我能做得到吗？历史图表能帮助你的绝不是让你面对波澜壮阔的行情吐血，而是让智者通过已经走完的行情去验证自己的系统，或者让还没有系统的人去构建自己的系统。  依据这个建议，思考了这两周错过一直在跟踪的恒指恒科指上符合波段策略波澜壮阔的上涨行情，   没有再懊悔自己当初为什么没有执行策略，   而是清楚投资决策不能建立在“你很难做到”的假设之上， 可以确定自己使用的波段策略没有问题，但就算穿越回两周前，在还未固定周期、选定工具和明确适宜现阶段自己心理承受能力的仓位前，自己很难做到坚定执行策略，依然会错过；   同时有信心，在四月底适合波段策略和自己习惯的周期、工具、仓位定下来后，未来碰到类似的行情，自己能做得到坚定执行策略。   01—实盘统计及资金流向跟踪 本周实盘交易：无 本周实盘统计： 上周实盘中 $腾讯控股 hk00700$ 上涨4.59%，先导智能上涨2.29%，牧原股份下跌1.85%，长春高新上涨1.47%， $分众传媒 sz002027$ 下跌5.11%，   自2023年11月开始实盘收益统计表格改为每月底/实盘有交易的当周披露， 本周虽无交易但为月底统计如下：   图片  从统计表可看出，今年实盘已实现正收益，但三年累计还-18.5%+，从年初至今看，   拖后腿的还是一步步看着它们基本面变差却选择装死躺平的长春高新和先导智能。   这再次

本周交易 本周无交易 目前持仓 目前九大持仓：腾讯27.29%，五粮液16.96%，贵州茅台12.20%，珍酒李渡9.43%，洋河7.96%，苹果7.80%，谷歌6.95%，小米集团5.80%，阿里巴巴3.73%。目前九大持仓占比86%(其中科技股占比51.5%，白酒股占比48.5%)，还有14%观察仓仓位。 本周持仓情况 图片 图片 收 益 本周开始用“有知有行”App的统计结果来展示收益情况。因为持仓分散在好几个账号，所以无法从某个证券App开到收益全貌，之前是自己在Excel表中做的统计，现在把数据都录入到了有知有行，比自己Excel更精准的计算收益率，不但可以跟多种指数对比，还可以按资金加权和时间加权计算收益率。 2024年内收益继续增长达13.78%，超越沪深300指数8%，年化收益率接近转正，这是这几年比较少见的。整体市值还处于亏损状态，距离回本大约还有3.5%，下周如果股市继续回暖，有望实现回本。同时整体市值也将达到一个新的高度，又上了一个台阶。作为投资者，收益率很重要，但本金的做大也很重要。如果本金只有10万，即使收益率达100%，其实对生活的改变也没多大影响，但如果本金达1000万，即使收益率只有10%，那也秒杀大部分人，同时可以大幅提高生活质量和财务状况。 图片 ​ 谷歌2024一季报简评 4月25日美股盘后，谷歌发布了24Q1的财报。一季度实现总营收805.4亿美元，同比增长15%，高于市场预期的790.4亿美元；净利润同比增长57%至236.6亿美元，高于预期的189.5亿美元。 谷歌广告收入占谷歌总营收的比例高达80%以上，可划分为搜索广告、Network广告以及YouTube广告业务，分别营收占比为60%、10%、10%左右；24Q1这三项广告收入来源均超出了预期。 从分项来看，YouTube依然是表现最好的，同比增长了20%，比市场

“ 基本面是否符合预期，资金流向提前告诉你。”  周五的文有一个朋友留言说： “总感觉你方向错了，以前读财报分析基本面才是对的，现在分析技术指标一点用没有”。 其实财妈选择实践技术面和波段策略，正是因为认清虽然价值投资长期来看是个不错的正向预期投资策略，但自己目前不具备价值投资所需要的资金条件和性格。   即没有真正意义上能够长持至少五年的闲钱；同时没有在选错企业后，面临已不低的沉没的时间、精力、金钱成本果断认错的魄力。 后者比前者问题更大，比如在去年底A股那波下跌后，财妈想过再次集中实盘持仓到真心认可的几家企业上， 也扪心自问过，就基本面而言，实盘中自己真认可的是哪几家，最终确定是 $腾讯控股 hk00700$ 、分众和 $牧原股份 sz002714$ ，   但做不到在浮亏过多的时候割肉长春高新和 $先导智能 sz300450$ ，调仓到真认可的三家。   最终选择实盘躺平，什么也不做，持有到“三年之约”期满。   拖后腿的两家企业，一直跟踪着基本面，不是没发现基本面变差的端倪，但做不到基于此果断认错， 再好的投资策略，做不到也是徒劳，最终能让你赚到钱的是你做得到的策略。   至于技术面和波段策略有没有用，就实践一年的效果来看，个人认为是有用的，至少对波段目标是什么，如何实现越来越清晰了，也成功复制过多次。   很认同十二少给新手的建议： 新手可以通过看一些有用的书，先把自己的基础知识打扎实，用模拟盘坚持做一段时间的交易，尝试着构建交易系统。因为是模拟盘，所以只要系统不能带给你正反馈，你就可以换系统。在构建系统的阶段是可以不停的换系统的，但只要你的系统逻辑一旦固定下来了，那就要一成不变的坚持你的系统。  个人认为，投资的前几年，可以说都是在尝试构建适合自己的正向预期投资系统的

“ 看到多少行情不算数，把握住多少才算数。”   今日港股三大指数高开高走，  $恒生指数 HSI.HK$ 收涨1.77%，  $恒生科技指数 HSTECH.HK$ 收涨1.78%。  周末在回顾“沪上十二少”的历年总结，其中有这样一段话： 如果看着市场去复盘自己的交易，我也觉得特别不满意，不是错过了就是出早出晚了；但只看资金曲线和净值，那就非常令人喜悦了。 这是我们职业交易者对自己最好的安慰：只要资金曲线是漂亮的，错过多少行情都无所谓，只有亏钱和赚钱才会在资金曲线上体现。 所以，我们要专注的其实并不是市场今年到底出了多少大行情，因为大行情在市场年年都有，但你做到了多少？获得了多少真实的利润？你的资金净值会告诉你。 比起那些每天都在市场上杀进杀出的人，无论多长时间的等待才做一笔单，都不会耽误你赚钱，前提是你要有耐心等到你要的行情定式出来。  这让我明白，面对市场第一曲线——行情曲线时，正确的心理应该是：看到多少行情不算数，把握住多少才算数。 多少人整天盯着市场的行情曲线，感叹着自己错过了多少大行情， 却未好好关心过如何改善投资/交易真正需要重视的第二曲线——自己的资金曲线，   未来要追求漂亮的资金曲线，耐心等待和把握好符合自己擅长策略的A级机会。   01—实盘统计及资金流向跟踪 本周实盘交易：无 本周实盘统计：   上周实盘中 $长春高新 sz000661$ 上涨3.85%， $牧原股份 sz002714$ 上涨3.08%，分众传媒上涨0.43%，先导智能下跌1.94%，腾讯控股下跌1.87%，   自2023年11月开始实盘收益统计表格改为每月底/实盘有交易的当周披露，本周无交易不统计。   本周资金流向跟踪： 跟踪主力周资金流向

港股复盘：港股今日盘整，股三大指数涨跌不一，恒指早间低开高走，午后涨幅收窄，相持于17200点水平，小幅收红走出四连阳，恒生科技指数午后翻绿小幅收跌。恒指收涨0.48%，报17284.54点；恒生科技指数收跌0.54%，报3554.30点。港股通方面，今日港股通（南向）净流入18.8亿港元。 盘面上，科网股走势分化， $联想集团(00992.HK)$ 、 $哔哩哔哩-W(09626.HK)$ 涨近2%， $美团-W(03690.HK)$ 跌近2%， $腾讯控股(00700.HK)$ 、 $网易-S(09999.HK)$ 跌超1%；内房股全天强势， $新城发展(01030.HK)$ 、 $雅居乐集团(03383.HK)$ 涨超9%；海运股齐涨， $海丰国际(01308.HK)$ 涨超4%；煤炭股表现活跃， $南戈壁(01878.HK)$ 涨超12%；汽车股走势分化， $长城汽车(02333.HK)$ 涨超5%， $理想汽车-W(02015.HK)$ 跌超3%； $新东方-S(09901.HK)$ 大跌逾12%领跌教育股， $金蝶国际(00268.HK)$ 、手游、重型机械等板块跌幅靠前。 领涨板块：沪深：烟草、数据处理和外包服务、公路 - 货运；港股：白银、多元金融服务、住宅建筑公司；美股：汽车制造商、房地产服务、水和软饮料。 港股复盘+如何找好股票?(行业内部干货分享) $恒生指数(800000.HK)$ 昨天港股复盘也有跟大家讲过，我说这位置因为是短期前高高点，加上箱体突破，是需要释放套牢盘的，其次其次本周连续大涨，这位置是会有很多筹码松动，越往上，反弹会越纠结，不会一跃而上，大家需要有点心理预期哈，除了做日内期权，不必太担心短期得失，做好应对即可。 比如担心这位置会调整，担心没有用，该调整还是会调整，不会因为你的担心而改变趋势，但是你的仓位是在自己手里可以受控制的，如果

Celestica是去年的大牛股，股价狂飙！然而，在经历一波大牛市之后，还是有外国分析师认为，它依旧有很大的上涨空间。 作者：KM Capital 引言 Celestica的股票是Seeking Alpha Quant的最爱之一，拥有一致的“强烈买入”评级。过去六个月股票的表现表明，Seeking Alpha Quant的乐观情绪是有道理的。 来源：Seeking Alpha Celestica强劲的势头得益于其不断改善的基本面，所以今天主要谈谈该股的基本面。与此同时，当大多数竞争对手都在努力推动增长时，该公司仍在继续实现收入增长和盈利能力扩张。根据贴现现金流估值模型分析表明，Celestica被低估了60%，这可能是一个“强烈买入”。 基本面分析 Celestica在其两个部门向客户提供创新的供应链解决方案：先进技术解决方案（"ATS"）和连接与云解决方案（"CCS"）。大部分收入来自CCS，其中通信和企业终端市场占有最大的权重。 来源：Celestica Celestica运营的市场竞争激烈，由规模大致相似的参与者代表。在其最新的20-F SEC文件中，Celestica明确指出了其主要竞争对手，其中大多数是上市公司。在下面的图表中，展示了Celestica在过去十二个月的股价表现如何超越其竞争对手。 来源：Seeking Alpha Celestica股票的成功归因于其近年来的收入增长和同比增长。通过Seeking Alpha的功能编制的比较，Celestica实现了同比近10%的收入增长，而大多数竞争对手的收入持平。该公司在过去三年的收入增长方面也超越了竞争对手，复合年增长率为11.5%。由于Celestica的预期收入增长为9.3%，远远超出了竞争对手，预计这一趋势将持续下去。 来源：Seeking Alpha 在收入增长方面超越竞争对手对任何企业来说都是

“2023年实现营收达786.42亿元，归母净利润同比减亏14.34亿元。” 作者：苏打 编辑：tuya 公司情报专家《财经涂鸦》获悉，4月26日，永辉超市（601933.SH）发布2024年第一季度报告。财报显示，2024年第一季度，永辉实现营业收入达216.65亿元，环比2023年第四季度增长30.87%；归母净利润达7.36亿元，同比增长4.57%；扣非后归母净利润达5.99亿元；加权平均净资产收益率达11.68%，增加2.58个百分点。 同日，永辉还披露了2023年年报。2023年，永辉实现营收达786.42亿元，归母净利润同比减亏14.34亿元，经营活动现金流达45.69亿元。 报告期内，永辉通过关闭部分尾部门店、推动全渠道数字化、提升门店运营效率和门店优化等措施，不断转型升级、降本增效，应对激烈的市场挑战。 基于对公司未来持续发展的信心和公司长期投资价值的认可，4月15日，永辉公告称，公司董事长张轩松计划通过集中竞价交易的方式增持公司股份，增持金额为2.5亿-4.5亿元。 线上营收占比超二成 线上业务方面，永辉2023年实现营收161亿元，占当期公司总营收的比例为20.5%，其中商品毛利率同比提升0.9%，主要得益于商品结构改善和商品成本调优。2024年第一季度，永辉线上业务营收41亿元，同比增长1.99%，占公司营业收入的18.92%。此外，截至2024年第一季度末，永辉自营平台“永辉生活”APP注册会员数已突破1.17亿户。 在渠道运营上，永辉持续加强和第三方平台渠道合作，聚焦规模增长，围绕“流量、转化，频次”三个核心指标提升。在夯实原有渠道基础上积极探索新渠道，2023年下半年永辉“抖音团购到店”持续蝉联商超行业团购TOP1；“抖音小时达”11月、12月连续蝉联商超行业销售TOP1。 线下方面，过去一年尽管面临多重挑战，永辉依然坚持高质量开店。2023

“上海今年酒吧消费订单量较去年同期增长80%，LiveHouse订单量增长超110%。” 作者：苏打 编辑：tuya 公司情报专家《财经涂鸦》获悉，近日，美团发布2024年酒吧指南，全国40城共630家特色酒吧入选。“第一梯队”包括北京、上海和成都。其中上海共77家酒吧上榜，上榜数居全国第一。 今年以来，上海酒吧的消费订单量较去年同期增长80%，LiveHouse订单量增长超110%。榜单显示，前10位分别为233商店、8PINTS 八品脱（陕西南路店）、ONE WAY STREET精酿啤酒（大沽路店）、古董花园·酒馆 Antique Bar、植物研究所2.0、One Day Gallery、Geographer 地理学家酒馆Whisky·Cocktails（浦东店）、3637Space、鹦鹉蓝小酒馆Bar·Lounge（光年汇店）、Bedlam神经且慵懒。整体而言，上海夜间消费潜力大、新业态发展活跃。 北京地区共63家酒吧上榜，小酒馆上榜数位居第一。今年以来，北京酒吧的消费订单量较去年同期增长超120%，精酿啤酒的搜索热度全国最高，LiveHouse订单量增长超500%，朝阳区是全国LiveHouse门店数最多的三大城区之一。 成都是孕育酒吧的热土，也是夜经济发达的城市之一，共58家酒吧上榜，居全国第三。美团数据显示，今年以来，成都夜间吃喝玩乐消费订单占全天的比重近6成，酒吧数量居全国首位，消费订单量同比去年增长超66%。 根据指南，上榜酒吧数量位于20-40家的城市包括杭州、西安、长沙、重庆、沈阳、天津、武汉。 其中，杭州共35家酒吧上榜。今年以来，其夜间吃喝玩乐消费订单占比达到52%，酒吧订单量同比增长超90%，Livehouse订单量增长超110%，“小酒馆”搜索热度高居全国第二位；西安共26家酒吧上榜，夜间玩乐订单占全天的比重近57%，以酒吧为例，西安酒吧订单