双赢！_老虎社区_美港股上老虎

___雾___
2019-12-12

双赢！

小米和格力的“战争”全面升级，下个时代谁主沉浮？

小米和格力的边界正在变得模糊

小米和格力的“战争”全面升级，下个时代谁主沉浮？

免责声明：上述内容仅代表发帖人个人观点，不构成本平台的任何投资建议。

推荐
最新

暂无评论

热议股票

关于我们·老虎社区守则·老虎社区账号管理规范·老虎社区服务协议·老虎社区隐私政策

公司名称：北京至简风宜信息技术有限公司

违法和不良信息投诉：010-5681-3562（工作时间9:30-18:30）

邮箱：service@laohu8.com

营业执照：91110105MA01A4U55R

ICP备：京ICP备18016422号

网安备：京公网安备11010502036490

关注我们

{"i18n":{"language":"zh_CN"},"data":{"magic":2,"id":910710811,"tweetId":"910710811","gmtCreate":1576165773433,"gmtModify":1704271394335,"author":{"id":221928068478060,"authorId":221928068478060,"authorIdStr":"221928068478060","name":"___雾___","avatar":"https://static.tigerbbs.com/c1ef7eedcedd985f5f2c61876d202513","vip":1,"userType":1,"introduction":"","boolIsFan":false,"boolIsHead":false,"crmLevel":6,"crmLevelSwitch":0,"individualDisplayBadges":[],"starInvestorFlag":false},"themes":[],"images":[],"coverImages":[],"extraTitle":"","html":"<html><head></head><body>\n 双赢！</body></html>","htmlText":"<html><head></head><body>\n 双赢！</body></html>","text":"双赢！","highlighted":1,"essential":1,"paper":1,"likeSize":0,"commentSize":0,"repostSize":0,"favoriteSize":0,"link":"https://laohu8.com/post/910710811","repostId":1143630905,"repostType":2,"repost":{"id":"1143630905","pubTimestamp":1576148216,"share":"https://www.laohu8.com/m/news/1143630905?lang=&edition=full","pubTime":"2019-12-12 18:56","market":"sh","language":"zh","title":"小米和格力的“战争”全面升级，下个时代谁主沉浮？","url":"https://stock-news.laohu8.com/highlight/detail?id=1143630905","media":"先知堂","summary":"小米和格力的边界正在变得模糊","content":"2019年12月董明珠称“美的和<a href=\"https://laohu8.com/S/01810\">小米</a>之间的合作是小偷+小偷”，空调老对手之间言语不善正常，但似乎董大姐和雷军的火气也越来越大了。背后的逻辑其实很清楚，<a href=\"https://laohu8.com/S/000651\">格力</a>和小米的摩擦可能要升级了。雷军和董明珠的“10亿赌约”大家都知道，当时雷军说，“如果小米五年营收超过格力，希望董明珠赔偿1块钱”，董大姐直接把赌注提升到10亿元，把火拱起来，要先声夺人，知道背景是啥吗？2013年，小米已经在做生态链，未来产品会渗透到空调领域，两家公司最终必然上战场拼刺刀！这次董明珠说小米是“小偷”，我们照例还是来看看背景，2019年上半年小米在“小家电”领域已经超过了格力（小米IoT业务收入270亿元，而格力生活电器收入256亿元）。而格力要实现董大姐下一个五年翻番计划，多元化（冰洗和小家电）必须得发挥更大作用。小米和格力的边界正在变得模糊，从手机到空调的互相渗透，到冰箱、洗衣机及小家电全面摩擦，两家公司的战斗将愈演愈烈，下一个时代谁主沉浮？本文将从核心模式、领导者、战略、短板与改进几个层面分析。01.投资生态链与捆绑经销商两家公司最大的不同体现在经营哲学。小米除了少数“连接”属性更强的硬件，比如手机、电视、路由器等自己做以外，其他绝大多数产品让投资的生态链公司做，小米提供产品定义、工业设计、供应链、渠道等方面的赋能。两方关系更多是合作，小米投资而不控股，保证创业团队的积极性；而且创业公司可以有自己独立的产品，超脱于小米低利润率体系之外。截止2019年三季度小米投资超过280家公司，其中美股上市的云米(NASDAQ:VIOT)、<a href=\"https://laohu8.com/S/HMI\">华米科技</a>(NYSE:HMI)，马上登陆科创板的石头科技是其中佼佼者。格力主要是自己干，空调就不说了；做抽油烟机、净水机、空气净化器等小家电的大松是子公司；2019年3月在河南洛阳打造的冰洗生产基地，其中做冰箱的晶弘也是子公司。这么多年稳坐国内空调龙头地位，格力对于经销商的捆绑值得大书特书。格力特色的经销制度，先打款后发货，淡季打款提货等，将库存转移至渠道缓解自身资金压力，再比如通过年终返利制度（干得好有返利，但下一年才结算）绑定经销商，来获得出货量的极大增长，进而提升规模效应。空调这个单品上我更看好格力，规模效应摆在那，小米无力撼动。但从核心的发展模式上来看，整个智能硬件多元化的层面，小米应该更强。品类繁多，战线太长，一家企业很难赢下生态链集团军。02.创业者和企业家雷总是成功的创业者，总能把一摊事给支棱起来。<a href=\"https://laohu8.com/S/03888\">金山软件</a>和小米都是非常好的公司，但总感觉缺乏那种舍我其谁，成为行业龙头的王者之气。你看金山软件的几个业务：WPS是仿<a href=\"https://laohu8.com/S/MSFT\">微软</a>office软件，实在是搞不清楚利润3个亿业务分拆到科创板能值710亿元；做游戏的西山居是一家好公司，但近来没看到很亮眼的东西，还是“剑侠”“仙剑”那一套不断复制出新版；金山云在云计算IAAS这个规模为王的行业排名后几位，基本上是陪太子读书了。小米呢，智能手机有华为、OPPO、vivo、<a href=\"https://laohu8.com/S/AAPL\">苹果</a>这几个强大竞争对手；目前在智能家居领域保持头部；IoT领域虽然生态链竞争力强大，技术更强，但规模上还是与<a href=\"https://laohu8.com/S/000333\">美的集团</a>有差距（2019上半年消费电器收入584亿元）。典型的创业者就是这样，要征服的领域太多，但似乎总是离行业领先存在一段距离。我虽然看好小米的IoT业务，但前有美的规模，后有华为追赶，客观的说IoT能否能笑傲江湖还需时间验证。而董大姐呢是传统的企业家，把一件事件干好，干到极致再想其它。2007年担任总裁之后，<a href=\"https://laohu8.com/S/000651\">格力电器</a>股价开始起飞（此前横盘十年），到今天格力空调市占率37%，大概相当于华为在中国手机市场的地位！另外两家，美的空调市占率为22%，海尔为10%。小米和格力的边界逐渐重合，也就是说最终的行业空间是相同的，只是模式不同，相关品类各有优势，谁能领导取得更大的竞争优势，从雷军和董明珠个人能力的角度上，我感觉从领导力上董大姐要强一些，但并没有压倒性的优势。胜负还是要看两家的战略、各自短板等情况。03.小米的战略和格力的战略所谓战略，即击败现有及潜在竞争者的计划。它抽象描述了一个公司在市场上正在或期望扮演的角色，以及这样的角色能够长期稳定创造价值的关键原因。小米的战略是AIoT，用人工智能赋能物联网设备；格力的战略是“多元化、科技型、全球工业集团”。如何分析两者竞争力大小？我们可以围绕战略构架中最重要的三根轴——在那儿竞争、如何竞争、合适竞争——来进行思考。“在哪里竞争”涉及顾客、产品、地理区域、渠道、垂直整合程度；“如何竞争”涉及为顾客提供的价值方案，防止客服被竞争者抢走，建立与主要供应、分销商良好关系；“何时竞争”涉及何时进入或退出一个市场，基础设施投资，施行创造性举措等。小米AIoT战略的驱动路由是“如何竞争”“何时竞争”“在哪里竞争”，它一开始就提供“万物联网”的整体价值方案，施行完全开放的创新举措壮大生态，垂直整合不同参与方，进而为顾客带来优秀体验的产品。格力“多元化、科技型、全球工业集团”战略的驱动是“在哪里竞争”。多元化是产品层面，多元而没看到较强的协同；科技化也是说的产品，没有那么清晰；全球化是渠道层面，把空调机多元产品销往更多市场。毫无疑问，战略理念上小米是领先的，且领先很多。就看高瓴这个科技界的<a href=\"https://laohu8.com/S/BRK.A\">伯克希尔</a>进来后，能不能对格力带来方法论的升级。战略还是一些时日才见效果，对于投资而言，还要观察各自短板以及未来相应的预期。04.智能手机与公司治理的预期小米短板是智能手机，2019年智能手机板块压制小米的估值。2018年至2019年上半年，小米手机单月新增份额一直在14%上下波动；2019年10月，小米份额只剩9.9%。其间华为被“助攻”，以及新机mate30热销，苹果新机iPhone11爆的流油的原因固然存在，但小米智能手机高端出击不利也很现实，小米9不太行。最近华为受困251，以及小米发布超便宜的5G手机（k30，5G版一月开售），一定程度扭转小米智能手机板块不行的预期，小米股价也跟着小涨了一波。但这块不能高兴太早，最终还得看市场认可度，5G手机K30，高端的小米10和MIX4，2020年上半年可能见分晓，目前还不明朗。格力短板则是公司治理，董大姐不少次股东会把股东训得跟小鸡似的，去年突然不分红也没有深入沟通。对于投资者来说，白电双雄都很好，但投资格力的可预期性差了些，这是格力估值一直比美的估值低个20%~30%的原因。高瓴入股格力，可能会让后者公司治理层面有很大改观，这比小米智能手机板块的翻身更可预期。05.下一个时代谁主沉浮？比较了半天到底结论是什么呢，到底哪些方面决定未来胜负？引用《毛选》，“在事物发展的过程中，有许多的矛盾存在，其中必有一种是主要的矛盾，由于它的存在或和发展规定或影响着其它矛盾的存在与发展”，也就是说解决主要矛盾，就能解决问题。过去稀缺时代，家电的主要矛盾是“价格和品质”，又想便宜又想好，谁的规模效应大成本低谁厉害。今天这个科技时代，家电的主要矛盾我认为是“个人的懒惰与家电不够智能的矛盾”，谁能给人们提供更便捷美好的生活谁厉害。如是，在对科技时代家电主要矛盾点的解决上，AIoT的小米可能比科技型的格力要更好。下一个十年，你觉得小米和格力谁更强？","source":"lsy1575273086741","collect":0,"html":"<!DOCTYPE html>\n<html>\n<head>\n<meta http-equiv=\"Content-Type\" content=\"text/html; charset=utf-8\" />\n<meta name=\"viewport\" content=\"width=device-width,initial-scale=1.0,minimum-scale=1.0,maximum-scale=1.0,user-scalable=no\"/>\n<meta name=\"format-detection\" content=\"telephone=no,email=no,address=no\" />\n<title>小米和格力的“战争”全面升级，下个时代谁主沉浮？</title>\n<style type=\"text/css\">\na,abbr,acronym,address,applet,article,aside,audio,b,big,blockquote,body,canvas,caption,center,cite,code,dd,del,details,dfn,div,dl,dt,\nem,embed,fieldset,figcaption,figure,footer,form,h1,h2,h3,h4,h5,h6,header,hgroup,html,i,iframe,img,ins,kbd,label,legend,li,mark,menu,nav,\nobject,ol,output,p,pre,q,ruby,s,samp,section,small,span,strike,strong,sub,summary,sup,table,tbody,td,tfoot,th,thead,time,tr,tt,u,ul,var,video{ font:inherit;margin:0;padding:0;vertical-align:baseline;border:0 }\nbody{ font-size:16px; line-height:1.5; color:#999; background:transparent; }\n.wrapper{ overflow:hidden;word-break:break-all;padding:10px; }\nh1,h2{ font-weight:normal; line-height:1.35; margin-bottom:.6em; }\nh3,h4,h5,h6{ line-height:1.35; margin-bottom:1em; }\nh1{ font-size:24px; }\nh2{ font-size:20px; }\nh3{ font-size:18px; }\nh4{ font-size:16px; }\nh5{ font-size:14px; }\nh6{ font-size:12px; }\np,ul,ol,blockquote,dl,table{ margin:1.2em 0; }\nul,ol{ margin-left:2em; }\nul{ list-style:disc; }\nol{ list-style:decimal; }\nli,li p{ margin:10px 0;}\nimg{ max-width:100%;display:block;margin:0 auto 1em; }\nblockquote{ color:#B5B2B1; border-left:3px solid #aaa; padding:1em; }\nstrong,b{font-weight:bold;}\nem,i{font-style:italic;}\ntable{ width:100%;border-collapse:collapse;border-spacing:1px;margin:1em 0;font-size:.9em; }\nth,td{ padding:5px;text-align:left;border:1px solid #aaa; }\nth{ font-weight:bold;background:#5d5d5d; }\n.symbol-link{font-weight:bold;}\n/* header{ border-bottom:1px solid #494756; } */\n.title{ margin:0 0 8px;line-height:1.3;color:#ddd; }\n.meta {color:#5e5c6d;font-size:13px;margin:0 0 .5em; }\na{text-decoration:none; color:#2a4b87;}\n.meta .head { display: inline-block; overflow: hidden}\n.head .h-thumb { width: 30px; height: 30px; margin: 0; padding: 0; border-radius: 50%; float: left;}\n.head .h-content { margin: 0; padding: 0 0 0 9px; float: left;}\n.head .h-name {font-size: 13px; color: #eee; margin: 0;}\n.head .h-time {font-size: 11px; color: #7E829C; margin: 0;line-height: 11px;}\n.small {font-size: 12.5px; display: inline-block; transform: scale(0.9); -webkit-transform: scale(0.9); transform-origin: left; -webkit-transform-origin: left;}\n.smaller {font-size: 12.5px; display: inline-block; transform: scale(0.8); -webkit-transform: scale(0.8); transform-origin: left; -webkit-transform-origin: left;}\n.bt-text {font-size: 12px;margin: 1.5em 0 0 0}\n.bt-text p {margin: 0}\n</style>\n</head>\n<body>\n<div class=\"wrapper\">\n<header>\n<h2 class=\"title\">\n小米和格力的“战争”全面升级，下个时代谁主沉浮？\n</h2>\n\n<h4 class=\"meta\">\n\n\n2019-12-12 18:56 北京时间&nbsp;&nbsp;&nbsp;<a href=https://new.qq.com/omn/20191212/20191212A094JK00.html>先知堂</a>\n\n\n</h4>\n\n</header>\n<article>\n<div>\n2019年12月董明珠称“美的和小米之间的合作是小偷+小偷”，空调老对手之间言语不善正常，但似乎董大姐和雷军的火气也越来越大了。背后的逻辑其实很清楚，格力和小米的摩擦可能要升级了。雷军和董明珠的“10亿赌约”大家都知道，当时雷军说，“如果小米五年营收超过格力，希望董明珠赔偿1块钱”，董大姐直接把赌注提升到10亿元，把火拱起来，要先声夺人，知道背景是啥吗？2013年，小米已经在做生态链，未来产品会...\n\n<a href=\"https://new.qq.com/omn/20191212/20191212A094JK00.html\">Web Link</a>\n\n</div>\n\n\n</article>\n</div>\n</body>\n</html>\n","type":0,"thumbnail":"https://static.tigerbbs.com/e2bd00d9daec8cf50fe6279e52ab8044","relate_stocks":{},"source_url":"https://new.qq.com/omn/20191212/20191212A094JK00.html","is_english":false,"share_image_url":"https://static.laohu8.com/e9f99090a1c2ed51c021029395664489","article_id":"1143630905","content_text":"2019年12月董明珠称“美的和小米之间的合作是小偷+小偷”，空调老对手之间言语不善正常，但似乎董大姐和雷军的火气也越来越大了。背后的逻辑其实很清楚，格力和小米的摩擦可能要升级了。雷军和董明珠的“10亿赌约”大家都知道，当时雷军说，“如果小米五年营收超过格力，希望董明珠赔偿1块钱”，董大姐直接把赌注提升到10亿元，把火拱起来，要先声夺人，知道背景是啥吗？2013年，小米已经在做生态链，未来产品会渗透到空调领域，两家公司最终必然上战场拼刺刀！这次董明珠说小米是“小偷”，我们照例还是来看看背景，2019年上半年小米在“小家电”领域已经超过了格力（小米IoT业务收入270亿元，而格力生活电器收入256亿元）。而格力要实现董大姐下一个五年翻番计划，多元化（冰洗和小家电）必须得发挥更大作用。小米和格力的边界正在变得模糊，从手机到空调的互相渗透，到冰箱、洗衣机及小家电全面摩擦，两家公司的战斗将愈演愈烈，下一个时代谁主沉浮？本文将从核心模式、领导者、战略、短板与改进几个层面分析。01.投资生态链与捆绑经销商两家公司最大的不同体现在经营哲学。小米除了少数“连接”属性更强的硬件，比如手机、电视、路由器等自己做以外，其他绝大多数产品让投资的生态链公司做，小米提供产品定义、工业设计、供应链、渠道等方面的赋能。两方关系更多是合作，小米投资而不控股，保证创业团队的积极性；而且创业公司可以有自己独立的产品，超脱于小米低利润率体系之外。截止2019年三季度小米投资超过280家公司，其中美股上市的云米(NASDAQ:VIOT)、华米科技(NYSE:HMI)，马上登陆科创板的石头科技是其中佼佼者。格力主要是自己干，空调就不说了；做抽油烟机、净水机、空气净化器等小家电的大松是子公司；2019年3月在河南洛阳打造的冰洗生产基地，其中做冰箱的晶弘也是子公司。这么多年稳坐国内空调龙头地位，格力对于经销商的捆绑值得大书特书。格力特色的经销制度，先打款后发货，淡季打款提货等，将库存转移至渠道缓解自身资金压力，再比如通过年终返利制度（干得好有返利，但下一年才结算）绑定经销商，来获得出货量的极大增长，进而提升规模效应。空调这个单品上我更看好格力，规模效应摆在那，小米无力撼动。但从核心的发展模式上来看，整个智能硬件多元化的层面，小米应该更强。品类繁多，战线太长，一家企业很难赢下生态链集团军。02.创业者和企业家雷总是成功的创业者，总能把一摊事给支棱起来。金山软件和小米都是非常好的公司，但总感觉缺乏那种舍我其谁，成为行业龙头的王者之气。你看金山软件的几个业务：WPS是仿微软office软件，实在是搞不清楚利润3个亿业务分拆到科创板能值710亿元；做游戏的西山居是一家好公司，但近来没看到很亮眼的东西，还是“剑侠”“仙剑”那一套不断复制出新版；金山云在云计算IAAS这个规模为王的行业排名后几位，基本上是陪太子读书了。小米呢，智能手机有华为、OPPO、vivo、苹果这几个强大竞争对手；目前在智能家居领域保持头部；IoT领域虽然生态链竞争力强大，技术更强，但规模上还是与美的集团有差距（2019上半年消费电器收入584亿元）。典型的创业者就是这样，要征服的领域太多，但似乎总是离行业领先存在一段距离。我虽然看好小米的IoT业务，但前有美的规模，后有华为追赶，客观的说IoT能否能笑傲江湖还需时间验证。而董大姐呢是传统的企业家，把一件事件干好，干到极致再想其它。2007年担任总裁之后，格力电器股价开始起飞（此前横盘十年），到今天格力空调市占率37%，大概相当于华为在中国手机市场的地位！另外两家，美的空调市占率为22%，海尔为10%。小米和格力的边界逐渐重合，也就是说最终的行业空间是相同的，只是模式不同，相关品类各有优势，谁能领导取得更大的竞争优势，从雷军和董明珠个人能力的角度上，我感觉从领导力上董大姐要强一些，但并没有压倒性的优势。胜负还是要看两家的战略、各自短板等情况。03.小米的战略和格力的战略所谓战略，即击败现有及潜在竞争者的计划。它抽象描述了一个公司在市场上正在或期望扮演的角色，以及这样的角色能够长期稳定创造价值的关键原因。小米的战略是AIoT，用人工智能赋能物联网设备；格力的战略是“多元化、科技型、全球工业集团”。如何分析两者竞争力大小？我们可以围绕战略构架中最重要的三根轴——在那儿竞争、如何竞争、合适竞争——来进行思考。“在哪里竞争”涉及顾客、产品、地理区域、渠道、垂直整合程度；“如何竞争”涉及为顾客提供的价值方案，防止客服被竞争者抢走，建立与主要供应、分销商良好关系；“何时竞争”涉及何时进入或退出一个市场，基础设施投资，施行创造性举措等。小米AIoT战略的驱动路由是“如何竞争”“何时竞争”“在哪里竞争”，它一开始就提供“万物联网”的整体价值方案，施行完全开放的创新举措壮大生态，垂直整合不同参与方，进而为顾客带来优秀体验的产品。格力“多元化、科技型、全球工业集团”战略的驱动是“在哪里竞争”。多元化是产品层面，多元而没看到较强的协同；科技化也是说的产品，没有那么清晰；全球化是渠道层面，把空调机多元产品销往更多市场。毫无疑问，战略理念上小米是领先的，且领先很多。就看高瓴这个科技界的伯克希尔进来后，能不能对格力带来方法论的升级。战略还是一些时日才见效果，对于投资而言，还要观察各自短板以及未来相应的预期。04.智能手机与公司治理的预期小米短板是智能手机，2019年智能手机板块压制小米的估值。2018年至2019年上半年，小米手机单月新增份额一直在14%上下波动；2019年10月，小米份额只剩9.9%。其间华为被“助攻”，以及新机mate30热销，苹果新机iPhone11爆的流油的原因固然存在，但小米智能手机高端出击不利也很现实，小米9不太行。最近华为受困251，以及小米发布超便宜的5G手机（k30，5G版一月开售），一定程度扭转小米智能手机板块不行的预期，小米股价也跟着小涨了一波。但这块不能高兴太早，最终还得看市场认可度，5G手机K30，高端的小米10和MIX4，2020年上半年可能见分晓，目前还不明朗。格力短板则是公司治理，董大姐不少次股东会把股东训得跟小鸡似的，去年突然不分红也没有深入沟通。对于投资者来说，白电双雄都很好，但投资格力的可预期性差了些，这是格力估值一直比美的估值低个20%~30%的原因。高瓴入股格力，可能会让后者公司治理层面有很大改观，这比小米智能手机板块的翻身更可预期。05.下一个时代谁主沉浮？比较了半天到底结论是什么呢，到底哪些方面决定未来胜负？引用《毛选》，“在事物发展的过程中，有许多的矛盾存在，其中必有一种是主要的矛盾，由于它的存在或和发展规定或影响着其它矛盾的存在与发展”，也就是说解决主要矛盾，就能解决问题。过去稀缺时代，家电的主要矛盾是“价格和品质”，又想便宜又想好，谁的规模效应大成本低谁厉害。今天这个科技时代，家电的主要矛盾我认为是“个人的懒惰与家电不够智能的矛盾”，谁能给人们提供更便捷美好的生活谁厉害。如是，在对科技时代家电主要矛盾点的解决上，AIoT的小米可能比科技型的格力要更好。下一个十年，你觉得小米和格力谁更强？","news_type":1},"isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":903,"commentLimit":10,"likeStatus":false,"favoriteStatus":false,"reportStatus":false,"symbols":[],"verified":2,"subType":0,"readableState":1,"langContent":"CN","currentLanguage":"CN","warmUpFlag":false,"orderFlag":false,"shareable":true,"causeOfNotShareable":"","featuresForAnalytics":[],"commentAndTweetFlag":false,"upFlag":false,"length":5,"xxTargetLangEnum":"ZH_CN"},"commentList":[],"hasMoreComment":false,"orderType":2}