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谭仔国际是一家主营米线的自营连锁餐厅运营商，主要经营搭配各种港式配料的辛辣汤底及不辣汤底米线。

2008年，公司被拆分为两个品牌：

- 谭仔云南米线

- 谭仔三哥米线

1996年，谭仔品牌名下第一家餐厅在中国香港地区开业，距今已有25年历史，公司创始家族——谭笃寿一家均是湖南人，于20世纪60年代中下叶移民至香港，2018年被日本公司收购。

于最后可行日期，公司所有餐厅均为自营，总共156间餐厅，包括：

- 香港：谭仔餐厅76间，三哥餐厅74间，覆盖港九新界18区；

- 中国深圳，3间谭仔餐厅；

- 新加坡，3间三哥餐厅；

业务数据：

全年顾客3073.4万人次；

日均顾客640人；

平均消费58.4元；

整体每间餐厅每日平均收入3.7万元。

招股书资料显示，在亚洲粉面专门店的类别下，2020年公司排名中国香港地区市场第一，占据了中国香港地区市场64.4%的份额。

财务方面：

- 19至21年前3个月收入分别为15.56亿，16.91亿，17.94亿港元；

- 19至21年前3个月年期内溢利分别为1.97亿，1.9亿，2.87亿港元；

- 19至21年前3个月经调整纯利分别约为1.97亿，1.91亿，1.17亿港元。

- 19至21年前3个月利润率分别为12.7%，11.3%，6.5%。

旗下门店数量从2019财年的107家增加到2021财年的156家，增长率高达45.8%，营收的增长主要得益于餐厅数量的增长。

值得注意的是，谭仔国际2021财年的净利润较2020财年大幅增加，主要归因于受到与新冠肺炎疫情有关的一次性政府补贴及租金减免。

如果不考虑与新冠肺炎疫情有关的一次性政府补贴1.55亿港元及租金减免的1560万港元（其中包括计入其他收益的1170万港元及抵消租金及相关开支项下营业额租金的390万港元），公司于2021财年实现的净利润较2020财年减少。

收益减少由于：

- 客流量减少导致每间餐厅的收益减少；

- 外卖自取及到户订单增加导致消耗品及包装开支增加；

- 与餐厅网络扩张相关的折旧开支增加。

虽然谭仔国际的整体经营业绩相对稳定，但是在单家餐厅日均数据上却呈现下降趋势。

谭仔国际整体的每餐厅日均收益从2019财年的4.13万港元下降到2021财年的3.74万港元，其中，“谭仔云南米线”品牌降幅大于“谭仔三哥米线”品牌。

每餐厅日均收益和顾客人数的减少，主要是受新冠肺炎疫情以及中国香港地区部分区域社会运动的影响，但是谭仔国际门店数量的扩张，门店密度的增加，一定程度上稀释了单店的日均收益和客流量。

未来开店计划：

公司在招股书中表示，计划在2024年一季度之前，在内地开设58家新餐厅，并预计在2022年前后在广东惠州或邻近地区建成一个中央厨房。

此外，谭仔国际还计划在新加坡扩张24家新餐厅，在澳大利亚开设15家新餐厅。

目前156家，在不计关店数量的前提下，预计2024年 Q1公司拥有253家餐厅，营收将达到29-30亿港元。

股权方面：

【上市前】

- 粟田先生持股32.37%

- 日本T&T持股13.1%

- SMBC银行持股4.39%

- 其他公众股东50.14%

2018年，日本东利多公司的全资子公司东利多香港以19亿港元的总价，全资收购了谭仔两大品牌，谭仔品牌的创始人及原股东不再拥有任何权益，从此以后，谭仔国际成为一家日本企业。

日本东利多公司为全球最大的乌冬连锁店“丸龟制面”的运营商。

Toridoll日本，东京证券交易所上市公司，股份代号：3397。

估值方面：

2018年东利多香港以19亿港元的总价，全资收购了谭仔两大品牌；

按照19年纯利1.97亿港元计算，市盈率9.6倍。

本次发行市值多少，等明天具体招股信息，再更新。

市场消息透露：

谭仔招股价每股3.33元至4.17元，每手1000股，入场费4212.02元，预计下月7日挂牌。

将于明天（23号）至下周二（28日）招股，集资逾10亿元。

对了，我们经常吃的和府捞面，腾讯又是股东，今年7月，完成了近8亿元的E轮融资，2015年至今，和府捞面累计融资金额超16亿元。

公众号：7号大水牛

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