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“限电” 一招定乾坤:大宗期货的上涨到头了!

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01 据不完全统计,全国已经有 16 个省份出台了力度不等的限电措施。对数千家企业采取了 “开二停五”、“限产 90%” 等严厉措施。 如此,我国相关工业总产能可能要降低 30% 以上! 我们为何要实施 “限电限产” 呢? 根本原因是,电真的不够用了。 我国从2015年提出“能耗双控”战略,倒逼转变经济发展方式,提高绿色发展水平。 也就是说,减少依赖动力煤的火电,增强风/水/太阳能等清洁能源。 比如,上周末,国家能源局再次发出口号: 支持煤炭、油气等企业,利用现有资源 建设光伏等清洁能源发电项目 然而,我国转型到现在,火电占比依旧高达71.19%,与前几年相比下降了5%左右。而风电、光伏占比仅为5.59%和1.92%。 这距离发达国家普遍的15%以上的水平,还有较大发展空间。 由于转型缓慢,所以,近几年我国开始加强供给侧改革。 煤炭就是个典型,从2016年开始供给侧改革,各种限产,今年3月还超采入刑。 终于,行业内卷乱象被纠正,动力煤价格触底反弹,企业开始赚大,终于有钱搞技术升级了。 但是,从全年开始,我国贸易需求因为疫情突然激增,结果新能源又没赶上来,最终导致对火电需求激增,动力煤价格飙升。 以当前的煤价,火电厂上半年已亏的惨烈,如果继续飙升,将惨不忍睹。 所以,近期会听到电价要上涨的风声,但这关系到民生,几乎难以实施。 于是,国家又各种鼓励煤厂扩产了。 上周末,央视新闻报道: 国家发改委等部门采取多项措施,在持续淘汰落后低效煤炭产能的同时, 有序释放煤炭先进产能。其中主要包括, 组织大型煤矿核增产能、支持露天煤矿接续用地等,全力保障今冬明春采暖季煤炭的安全稳定供应。 可以说,动力煤的政策顶已现。 有人说,煤炭价格上涨,是因为停止进口澳大利亚煤矿导致。其实意影响并不大,我国93%的煤炭消耗都是自产的,澳大利亚煤炭仅占2%而已。 02 这次限电还有一个好处,可以让中国的很多行业,和煤炭行业一样,来一次供给侧改革,拨乱反正。 多年以前,世界的经济运作模式是这样的: 上层,欧美发达国家提供【技术】和【消化产品】; 中层,中国/东南亚/印度进行【加工】; 下层,非洲、南美州提供【原材料】。 这就是美国构思出来的全球化体系,我们也认为美国在最上层。 但事实上,美国人不做选择题,把这三层都拿捏得死死的。 下层,原材料供应国的矿产,基本都被西方入股控制了。 所以,如石油、铁矿石等原材料,早就被西方垄断。 中层,加工国的情况更惨,他们是美国金融重点收割的对象。 比如 98 年的亚洲金融危机,使得原本蓬勃发展的东南亚几乎在一夜之间返贫。 中国作为最大的中层国,为了避免被美国收割,就必须做好两件事: 1、当美元降息时,避免热钱过多的涌入市场,造成资产泡沫; 美国现在直接发钱给民众,民众用美元买中国的产品,中国表明看上去订单激增,但其实是美国将美元(通胀)输入给中国; 比如,订单激增后,中国企业大量扩产,开启内卷之路,此时西方控制的原材料、航运价格又暴涨,就导致中国工业品即使成为刚需,价格也上不去,忙了半天不赚钱,赚钱的还是西方国家。 一位从事纺织业的网友称: 我所在的纺织业,一个极度内卷的行业。 在国家退税 13% 的情况下,实际利润却只有平均 7% 左右,也就是说国家退税的一半被我们让利给了欧美的客户!而就算是这样,还不停地有搅屎棍出来打骨折接单,我们中小企业的 7% 利润生命线,被行业内的搅屎棍们硬生生打到没有利润甚至亏本接单。 所以,为了避免这种情况再发展下去,我们采取了限电,对中国工业品全行业的“供给侧改革”。 这就意味着,中国商品可能会像煤炭一样,出现价格上升,让中国企业赚更多钱,从而将通胀反噬到美国。 加上供应链紧张,目前已经起到了一定效果: $好市多(COST)$ 已宣布实行限购,范围包括卫生纸、清洁产品和瓶装水等生活物品。 同时,$美国银行(BAC)$ 发布警告: 美国的供应链紧张问题可能将在今年年底进入最糟糕阶段,或将耗尽商品库存,在年底节日到来之前, 超市的货架上很可能 “空空如也”。 将通胀成功反噬给西方国家后,他们就会主动降低原材料价格,以寻求中国工业品降价。 比如,前几个月,我们开始降低钢铁产能,效果很显著,铁矿石的价格迅速腰斩: 2、当美元加息时,尽早完成产业升级,产生核心竞争力,避免资产外流。 这就不多说了,近两年一直努力在做的方向,这次限电也不会涉及高新技术行业。 03 说了这么多,总结一下。 1、限电的根本原因是,外需激增,而“能耗双控”战略转型不及预期,导致【电力出现缺口】。 2、【电力出现缺口】,国家开始【限电】,中国工业品供给侧改革,短期会造成【世界工业品供应紧张】、【原材料需求减少】。 3、【世界工业品供应紧张】,会推高美国通胀,令美国在接下来的中美博弈中感到压力。 4、【原材料需求减少】,结合西方国家通胀压力,会迫使【原材料价格降低】,以寻求中国工业品价格降低。 综上所诉,对金融市场上的影响,我预判: 1、【原材料】大宗价格“政策顶”已现(注意不是指全部大宗商品),未来可能会维持震荡或者下跌! 2、这次限电危机,给中国带来了机遇,同样也意识到“能耗双控”战略任重而道远,未来会继续加大风电/光伏/储能的投入。 3、中美的博弈还在继续,美国国内通胀问题更严重,所以,下个月的G20 ,不出意外的话,也许会有好的事情发生。 $陕西煤业(601225)$$第一太阳能(FSLR)$$中国铝业(02600)$@gugu PS:以上非荐股,仅做长期逻辑分享,因为短期炒作较高,不建议追高。 想第一时间了解趋势哥的交易策略和持仓,请订阅我的【空间站】:点击这里订阅
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