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【辉叔看盘】

时间过的真的很快，2021年仿佛被按了加速键，还没细细品味，一转眼2022年就已经来了。

在这里，先感谢老铁们过去的一年的相伴，新的一年，希望我们还能一起成长，一起收获…

今天的内容分为两部分，第一部分是2021年的回顾，第二部分则是2022年展望。

一、2021年回顾篇：

过去的一年，光看指数，市场好像波澜不惊。但在里面的人感受却千差万别。有统计数据显示，整个A股市场，今年近6成处于浮亏状态。

1、抱团白马股信仰的崩塌

过去几年，机构抱团白马股造神，结果今年茅台一度高位下挫40%，去年封神的冠军基金纷纷熄火，公募基金和顶流基金经理们，背负了极大的业绩压力。

但无论如何，“好行业、好企业、好价格”依然是我们投资的主要信条。

2、茅指数冷落，公募第一重仓股江山易主

这一年，连续稳坐8个季度的公募第一重仓股易主，在三季度，贵州茅台被后浪宁德时代拍在沙滩上，新能源的大热，让我们见证了什么叫“有锂走遍天下”…

3、小票和“垃圾股”的疯狂

2021诞生了许多难以想象的牛股们，北交所的吉林碳谷力拔头筹，全年大涨762%。湖北宜化涨幅566%居第二，联创股份涨488.93%，森特股份涨471%位居三四！值得一提的是，涨幅前20有4只ST股，*ST德新涨439.45%，*ST赫美涨387.74%…

4、A股创下多项记录

今年大A股全年成交额历史年新高，外资流入4300亿刷新历史新高，沪指振幅仅12.06%创历史新低！北交所的开设等等。

当然，还有很多意想不到的事情，恒大暴雷了，滴滴被勒令退市，双减让教育行业灰飞烟灭，疫情的反复…

这一年，最大的感悟是：

1、行情难做。如果亏钱了，也不要因此而困扰，就当是磨练出来了一些经验，成长路上必备的学费，提前交了，后面知道的更多，踩的雷就会更少。

如果你这一年是盈利的，后面依然要稳中求进，毕竟股市风云变幻，每一步都要走好走稳。这些都是书上学不到的。

2、尊重市场，每次一到上涨时，很多十年十倍的言论就出来了。可以听，但千万不要被洗脑，多关注市场，倾听市场的声音，比脱离趋势，纯粹主观的分析经济、行业和公司，正确率要高得多。

二、2022年展望篇：

大家都想知道2022年的市场走势，我对2022年的市场保持谨慎，大概率还是结构性行情为主。当然，如果明年能发生市场普涨行情，自然是更好，但我对此并不抱特别大的期望。

再看下边这张图。

去年市场的最大特征，是极端的二元失衡——港股市场远远比Ａ股市场便宜；Ａ股市场中的价值股远远比成长股便宜。(恒生指数、恒生国企、上证50、沪深300，杀了近一年的估值，绝对值都非常低)

根据上面这张图，我对2022年看好的方向，简单的做了下预判：

1、大金融板块——历史上的最低估值区域，看能不能再继续创下新低？

如果2022年这个板块的业绩还在增长，哪怕股价不涨，也说明它并没有陷入低估值陷阱。

2、中概互联网——无论港股上市的中国互联网企业，还是美国上市的中国互联网企业，它们都还在中国经营，今年因为特殊的政策环境，和外资的偏见，股价普遍变得非常便宜了。中长期看，机会依然存在。

3、整个港股市场——机构喊了很久的港股低估投资机会，但一直没有起来。

香港市场的低迷，是多种原因综合的结果。其中很重要的一条，是众所周知的原因带来的市场偏见。

但香港已经稳定，未来会更加稳定。稳定，就是对香港市场最大的利好。

4、医药行业——集采的阴霾散尽，对于医药和医疗，尤其是医疗独角兽和CRO板块，能否再次独领风骚？坦白讲，我不认为有什么悬念，因为它们目前具有极强的估值吸引力。

另外，医疗器械在中国市场的渗透率还太低了，还有很大的发展空间。慢慢地，它们会整体性走出市场的低迷。

5、家电行业——2021年大宗商品的涨价，对于整个家电行业是毁灭性的灾难。

但是，未来美元收紧已成为定局，中国的家电拥有全球最优质的公司，随着2022年降成本与提价双驱动，低估值的大龙头企业大概率会有表现的舞台。

6、碳中和方向——碳中和也是我看好的方向，分三个方向：

第一，跟电相关的能源行业，不管是发电端，风电、光伏，还是用电端，新能源汽车、储能端，以及输送端都会有比较多的机会；

第二，是周期制造的龙头公司，这些龙头公司将受益于进入门槛的提升。“碳中和”下这些行业的盈利中枢和估值中枢可能上移；

第三，2021年还没有怎么表现的领域，即环保科技公司。这些公司有可能成为后面碳中和行业投资的主线；

不知道不觉，已经说了很多了，最后聊聊元旦节后的一条主线吧。

根据规定，业绩变化超过50%的公司需要在1月31日之前披露业绩预告。元旦之后将会迎来年报业绩预告投资周期，这可能是比3-4月份正式披露年报更有价值的一个时间阶段。

没错，这条线就是年报业绩行情，大概率会成为一月的炒作主线。

目前，也已经开始得到资金的认可，如中科三环2连板，开开实业等首批年报股一字涨停。

在12月底之前，市场处于业绩空窗期，因此市场的逻辑不讲业绩，而是讲故事，讲政策，主要以资金为主，这也就导致了资金抱团，妖股大行其道的现象；但是，随着年报和一季报的密集披露预期，业绩确定性强的概念将会成为主力新的布局方向。

那么，应该如何去挖掘年报预增个股呢？

第一，时间优先原则，越是提前预告的公司，炒作的概率越大，再往后公布的年报，炒作力度就会小很多。所以，前期公布的业绩突出的公司，可以大胆参与。

第二，有同行率先公告超预期业绩，资金往往会挖掘同类型的公司炒作。所以，可以从已经披露年报的公司下手，顺藤摸瓜的去找他所在的板块，去找相关的研报，去研究他所在行业低位情况以及有哪些相关的个股。尽量选择业绩持续向好的个股。

第三，看机构给的盈利预测，如果多家机构一致预测业绩大幅增长的，而且公司的前四季度的营收，存在持续大幅增长，也可以入场埋伏。

最后，祝辉叔看盘的各位老铁，新年快乐，2022年在股市继续吃大肉！