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2021年是新冠病毒全球肆虐的一年，到目前为止估计只有中国的经济能保持正常运转和增长。但21年也是魔幻的一年，虽然整体经济凋敝，但在美联储大肆印钞的背景下，大部分的有钱人却在大发其财，让世界的贫富差距情况变得更加严峻。 今年身价飙升最快的领域在哪里？币圈和股市。币安创始人赵长鹏登顶华人首富，只花了5年而已；特斯拉CEO马斯克与亚马逊创始人贝索斯世界首富轮流做，还搞起了太空旅游的生意。 今年最火的行业是锂电池和新能源汽车，锂电池领域宁德时代独领风骚，新能源汽车领域特斯拉作为行业领头羊带动了国产品牌的崛起-比亚迪、蔚来汽车、小鹏汽车、理想汽车，互联网大厂纷纷布局造车领域，谁都不想错过电车替代油车这个历史大机遇。 除了新能源汽车之外，新能源也非常夺人眼球，国家开始重视碳中和，锂电池已然成为趋势，我国还要大力发展储能、光伏、风电、核电、智能电网等，这其中自然蕴含着万亿级的市场。 当然与疫情大背景最相关的就是疫苗行业，诞生了BNTX和MRNA两大疫苗巨头，mrna相关技术本来还得花好几年才能面向市场，但由于疫情的助力加速了研发过程，目前富有的国家都在打加强针。 芯片依然是我国比较头痛的问题，我国进口最多的除了原油以外就是芯片。于是国产替代一直是这几年的主基调。虽然韩国的三星、台湾的台积电、荷兰的阿斯麦、美国的英特尔等芯片、光刻机相关领域巨头掌握着世界大部分的市场份额，但不是说非要用那么先进的芯片或者机器，部分国产的凑合也能用。但是芯片国产替代已然是大趋势。 2021年上证指数基本没动，总体在震荡横盘，在做了一个大型W双底后来到了3500，把18年3500处的阻力踩在脚下。这一年可以看作夯实底部的过程，确认3500支撑的有效性。我们可以看到除了之前15年的大顶以外，后面涨上去基本是没有阻力的。 上证指数涨不上去很大的原因是因为里面包括了N家垃圾公司，而美国的指数是不断在调整的，加入优秀公司，剔除垃圾公司。但同时上证50、沪深300等优选指数走势很不错，当然我们也可以选行业ETF去投资，总体来讲目前A股整体估值水平不高。 以上是沪深300和上证50的月线走势，这几年来总体是上涨趋势。A股也只有这两个指数期权。其实做这两个指数的期权的纯看涨期权很简单，看月线KDJ和MACD就行。目前MACD距离金叉还差许多，并且数值居于高位，虽然KDJ金叉了，但笔者判断还得横盘好长一段时间。 再来说说行业判断，笔者对A股短线操作不大感兴趣，因为美股的期权高效多了。所以笔者全部A股资金都是长线，价值投资。但价值投资也要看买入价格、行业判断、财务理解、公司人品等多个角度，具体的看法可以参考这一篇：我所理解的价值投资。 当然实在没法自己选公司的，就买行业etf： 怎么讲呢，上面这几个行业ETF是特别火，特别火的直接结果就是大部分的公司偏离了其本质价值。光伏、锂电、半导体、白酒、医疗自然是好行业，除了白酒之外，主题就是硬科技。笔者认为目前目前不是买这些行业ETF的时候，最好等美国股市崩盘了，带崩全球市场后再买。 笔者大部分持仓为医疗公司，今年医疗行业整体表现不佳，最重要的影响因素便是集采。人口老龄化大背景下，医保资金会慢慢不够用，所以需要集采，厂家想要活下去就得降价进医保，进不了就卖不出去。除了缓解医保压力以外，还有重要原因是要促进国产替代化以及鼓励医疗厂家创新。 所以未来的医疗行业会有以下趋势： 一、仿制药、同质化严重的医疗器械品种中会出现并购潮，小的厂家会活不下去，该行业会出现行业巨头； 二、加速国产替代，夺取进口厂商的市场份额； 三、加速创新，me better或者fist in class会是未来资金投资的主基调，这也是产品在一段时间内不被集采的主要措施； 四、推动产品出海，拓展海外市场份额。其实A股、港股医疗公司中有出海能力以及全球化能力的公司非常少，但这些公司未来发展潜力很大（恒瑞、百济神州、迈瑞医疗、微创系、药明系等）。 现在医疗行业最具有全球竞争力的就是CXO行业，因为从人力成本和制造门槛来讲，都非常符合中国国情，而且不大受政策影响。 再来看看美股，纳斯达克指数一直是美股标杆。美国市场最牛的地方在于，你可以无脑买大盘指数，不像A股，美国大盘指数成分股是不断更新的，所以百年以来，总体就是大牛市，买指数相当于买入最优秀的公司。而且根据数据统计来看，很少有公司能整体跑赢大盘指数。当然更猛的就是三倍做多纳斯达克了，2020年初开始到现在10倍，自然不用多说期间大型科技股的期权了，操作得当的话百倍、千倍的收益率都可以，这就是高效的市场。 美股由于拥有做空机制，所以整体基调就是缓涨、快跌，并且大部分时间走势特别有规律，基本岁月静好的时间段里，总体沿着120日均线上扬，期间围绕着30日均线上下震荡，直接操作QQQ期权也能获利颇丰。 从09年美联储量化宽松开始，期间只有15、16年特朗普竞选总统、18年贸易战、20年疫情突发，指数跌破过120日均线，其余时间这根均线是非常硬的。假如跌破120日均线，配合重大突发消息，那么可以判断是否要股灾了，可以做空。 我们可以从图中可以看到从20年3月份美联储印钞开始到现在已经来了四次财富大浪潮（看黄色圈圈），第一次是最猛的，属于暴跌之后的超级大型反转（苹果、微软、亚马逊等大型科技股）；第二波是互联网有关的题材，因为大家伙都在家里上班学习（拼多多、bilibili、teladoc、zoom、cloudflare、roku等）；第三波是疫苗（BNTX、MRNA）；第四波就是最近的半导体（AMD、英伟达等）。而目前我们可以看到纳斯达克指数再次打到120日均线上并且稳住了，已经启动第五波行情。 展望明年，美联储应该会加息多次以抑制高通胀，这会导致全球美金回流美国市场，可能还会令股市上扬一段时间。目前美联储已经开始加速缩减印钞，后面可能还会直接缩表回收流动性，这将对全球高企的资产价格构成直接打击。所以目前的行情要且行且珍惜。但暴跌以后的危机也意味着机遇，美国的衰落还远着呢，预计真爆跌下来一顿救市操作，几年后依然是全球回报最好的市场。$纳斯达克(.IXIC)$$特斯拉(TSLA)$$苹果(AAPL)$$英伟达(NVDA)$$阿里巴巴(BABA)$