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$三生制药(01530)$国谈大品种大降价，再度来袭？

2022年“国谈”在即，多款药品主动降价应对，在国内医药降价大背景下，大品种的压力尤其巨大。去年的恩必普及PD1,都是如此。

去年国内石药集团50亿销售大品种因为国谈价格分别降低55.6%及51.3%，导致业绩及股价都承受巨大压力。

PD1，恒瑞直接降价超30%，直接将恒瑞增长预期打碎，导致股价连续下杀超70%。

今年国内大品种三生制药的特比澳，市场担心也会迎接来同等的压力。

特比澳四季度将再次国谈，国谈对耶业绩压力不可小觑。特比澳目前销售占公司比接近一半。这个情况比石药集团的恩必普占比还要高，压力更大。一旦降价超预期，业绩下滑压力凸显，行业的天花板也直接被大幅压缩掉巨大比例。

特比澳所在行业规模并不大，一旦降价超预期，对未来渗透率必将提前大幅投资，大大降低了该产品的价值

如此多利空背景下，大熊市，外资持续出逃以及二股东中信要清仓的背景下，三生底部在哪里？中信清仓会不会是最后一跌？

$恒瑞医药(600276)$$石药集团(01093)$