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大家好，特意挑加息落地之后来看做市场复盘。 首先说说昨晚的FOMC，美联储把预期和舆论管理的恰到好处，本次如期加息75bp，联邦基金利率升至2.25~2.5%，追平了2018年底上一轮加息周期后的最高水平。 这一切都不意外，从上周动能股迎来大量资金流入，QQQ率先回补第二个缺口，这两天大科技miss预期反而上涨，市场态度已经比较明确。昨晚会议后，纳斯达克大涨了4%，标普500大涨2.5%，主要动能还是大量的short squeeze，这个后面细说。 鲍师傅在发布会中，显得没有那么局促，全篇最重要也就这两句话，虽然先表示，下次可能仍然是一个大幅度加息，但他给出了很大的空间，毕竟下次是9月，期间还有两个月的数据可以验证通胀是否有缓和。他也说出“it likely will become appropriate to slow the pace of increases”，被广泛解读为高幅度加息的阶段就现在，后续可能会放慢脚步，也是市场翘首以盼的政策退坡。下次议息会议是在9月，鲍威尔很大概率在赌7月和8月的CPI数据会回落。 另外，我认为在加息落地后，推动市场大幅反弹还有近期企业财报显示虽然topline增速放缓，但远不到衰退，也因此微软和谷歌的财报虽然miss可预期，但是比之前市场认为衰退好的多反而大涨。我们将会在今晚看到美国二季度的GDP数据，到时候会有更明确的解读，此前耶伦已经来管理预期，她说：“Recession is broad-based weakness in the economy. We are not seeing that now.” 所以衰退预期是否被市场过度解读？今晚值得关注。 值得一提的是，5月和6月的FOMC会议后当天表现都很热烈，主要是空头回补拉动的，但是第二天则反转。昨晚纳指拉涨4个点，又是回补带动的，那么本周剩下两个交易日很有可能再次回踩，一来是今晚的GDP，二来还有苹果亚马逊财报压着。 看看图形，风险偏好较高的纳斯达克率先走出行情。从日线基本看，6月暴跌两个缺口中上面那个已经在上周先回补了，回补后三天回踩昨天再涨比较稳。再看周线，MACD上周出现金叉，本周确认趋势，我会认为周级别的信号通常会比较扎实，200周线上盘整了4-5周，做底很明显。标普指数反弹不如纳指，当然它前并没有完成200周均线的回调。周MACD昨天晚上正式形成金叉，这个叉我等了一周了，还是拖到议息落地，说明市场还是稳健。日线上，也是昨晚正式补回高一点的缺口。下方也留下一个小型缺口在3780-3800左右。介于下一次会议在9月，给多头的时间比较充裕，我个人再后面几周是偏乐观的，可能有扰动但不会影响大的反弹行情。至于市场是不是转牛了，我一如既往的看周50线的，只有站上去才算牛市。 最近大科技财报miss预期不跌反涨，说明市场认为目前价格已经充分悲观计入了盈利下滑，但比如MSFT和GOOGL业务稳固，足以抵御经济逆风。 说一个期权异动观察，我很喜欢看期权异动榜，昨晚一个$PayPal(PYPL)$ 不但正股成交量异动，且期权出现非常深度Put的异动。PYPL 20220916到期的行权价为$250的PUT昨晚成交了1.07万张合约，按照昨晚的收盘价，大概有小2亿美元的成交量，另外还有比如20230120$250的合约成交1.5亿刀左右，PYPL过去一个月的价格维持在70-80之间，但这个PUT行权价高达$250，我查阅了916到期的这张合约未平仓仅剩下2580张合约，因此这里大部分的成交都是平仓。我大致猜测过去某个时候的当PYPL股价还在200-300的时候，有人买了大量的远期PUT，昨晚止盈平仓，而PYPL昨晚股价因逼空涨了12%。不止PYPL，细看$Shopify Inc(SHOP)$ 期权异动也有同样的情况，昨天SHOP的财报不及预期，先跌后涨，可能是由于部分空头止盈带来的逼空。 还有一些成长股也有类似情况，不多数，昨晚少说有几十亿到百亿的异常个股深度价格的PUT平仓，有兴趣的虎友可以一起研究讨论。我初步想了一下，财报季大部分成长股都给了比较低的预期，比如shop财报前还特意下调了预期，而且大部分成长股也跌了比较多，估值处于一个相对的低位计入了未来盈利继续下调的预期，空头在当前这个节点止盈。比如Paypal，市盈率已经跌到20多倍，这个公司基本面一点问题都没有，股价从去年泡沫的高点300多的跌到80多，泡沫挤的相当干净了。 目前标普整体估值已经在18倍附近，虽然不是历史低点，但也相对较低，目前政策信号对市场影响会更为有效。也是我认为市场后面几周会相对乐观。那么，有什么好的选择？我仍然会选择自己喜欢且最熟悉的标的做Sell Put，特别是财报已经落地的 $特斯拉(TSLA)$ 、$微软(MSFT)$ ，拆股后期权更实惠的$谷歌A(GOOGL)$ ，等待明天的苹果即将落地。 最近社区又出现了Sell Put 大玩家，特斯拉感兴趣的朋友 可以参看 @OptionS 为什么Tesla是好的sell put标的？ 与他不同的是，我更多做短期2周左右的Sell Put，相对而言我对这个周期的价格把握更高，而Sell Put 也有比较好的权利金。 另外，我仍然坚持在做我的并购套利策略【期权交易】并购频发的一年，我的并购套利思路分享 我已经被动行权接盘了ATVI和VMW，但是接手的两个正股都已经浮盈。 如果对个股没那么熟悉，那么$纳指100ETF(QQQ)$ 也是不错的选择，且指数ETF的期权有英式和美式，一周有4个到期日非常丰富好做。