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虽然全球股市一路跌个不停，但是其中还是有一些不错的公司标的值得深入研究和耐心等待。

我个人认为快手是其中之一。原因也很简单，现在是一个属于短视频的时代，虽然快手和抖音相比有差距，但无论是内容还是用户群体，两个平台已经形成足够的差异化。而根据研究机构的调研结果，微信视频号的用户群体和抖音重叠度更高，两者的竞争更加激烈，对快手的影响会有一些，但不会太大。

而快手作为中国使用时长份额排名第三的互联网平台，拥有11%的时长份额，仅次于腾讯和字节，快手通过建立KOL和用户之间的紧密联系，建立了一个基于信任的在线社区。

另外，在今年二季度财报中快手已经实现中国业务的盈亏平衡，说明其商业模式已经得到验证，未来仍有潜力。

我一直对快手关注较多，正巧昨天快手电商116商家大会做了直播，我大致看了下，有些收获可以和大家分享。

快手电商能够快速发展有三个核心因素。

第一是流量大，电商的本质就是流量转化，没有庞大的流量电商是不可能做起来的。

第二是快手平台独有的特色因素，私域流量+信任电商。快手是所有大平台里，最尊重内容创作者和直播商家私域流量的平台，这也让快手和其他平台形成了根本性的差异化。而商家对于私域流量的看重，使得信任电商油然而生。

第三是对于商业生态及其价值的重视，快手目前也成立了商业生态委员会，将统筹包括电商、商业化、直播、本地生活、快招工等变现业务的商业生态建设、商业模式设计和商业系统融合。 

整个快手私域流量的渗透率维持在70%以上。换句话说，私域页面承接了绝大多数用户同创作者、主播之间的互动和消费行为。

但是仅有私域流量是远远不够的，随着直播电商的快速发展，平台的战略必须与时俱进。

随着整体经济大盘的增长放缓，电商行业的竞争无疑变得更加激烈。

快手需要更强大的动能。根据快手创始人兼首席执行官程一笑透露，Q2快手电商月活跃买家渗透率保持提升，已超过15%。

从15%这个数字来看，快手电商的渗透率仍然有提升的巨大潜力，我个人认为至少翻倍，达到30%还是很有机会的，这也是我持续关注快手的原因之一。

要想提升渗透率和转化率，在私域流量进入成熟期后，充分挖掘公域流量是必然的选择，在这个背景下，快手电商开始由私域流量单轮驱动转变为公私域流量的双轮驱动。

在快手116心意购物节期间，商家可以通过私域的自播加店铺的运营以及公域的搜索、推荐、商城等泛货架的经营场景，形成更加完整的新的经营闭环，真正的去实现公私域的双轮驱动，进一步的去挖掘生意新的流量场景和增量。

快手管理层在直播中透露今年116为商家提供的流量将是去年的两倍，同时还将推出“快手的新品-超级计划”，针对商家发布的新品提供额外的流量支持。

今年快手平台上，新商品在整个货盘的占比70%以上的商家，比普通直播间自然流量有的能高出100%，这些一个月前没有上架过的新的商品所带来的GMV，甚至能超过70%。

从昨天的直播内容来看，公私域流量的双轮驱动毫无疑问是快手电商当前的核心战略，本质是提升转化率，快手电商的复购率高达70%，也就是说只要用户开始在平台购物，持续购物的需求是可以被激发的，那么最关键的一步就是如何引导更多的用户走出第一步，在平台上做出第一次消费行为。

在快手电商“新市井商业”下，用户的行为可以划分为“逛街—进店—购物”这三个步骤，而快手目前要做的就是让更多的用户实现“逛街—进店”这个步骤的转化。

大力推荐新品本质上也是为了激发更多用户的购买欲望。

根据快手二季度财报，二季度快手日活用户3.47亿人，距离公司的目标4亿日活用户已经不远。当快手在流量上取得成功，规模足够庞大之后，公司战略从规模增长转变为规模与收入双增长。

2022年上半年，快手电商月度入驻商家数量平均增长90%，这种增长态势和几年前的拼多多非常相似，哪里有流量，哪里有买家，商家就会疯狂涌入。二季度快手电商交易额1911亿元，同比增长31.5%，远超传统电商，说明平台吸引力在不断加大。

会有很多人质疑快手的商业价值，就像当初有很多人质疑拼多多一样。

但是如果仔细研究了快手和拼多多，会发现这两个的发展路径有相似之处，拼多多现在已经让资本市场认可了其平台的商业价值，市值也和京东持平，而快手就像几年前的拼多多，仍在提升商业化，向资本市场证明自己的过程中，笔者相信快手将来也会有不错的结果。

$快手-W(01024)$