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最近，“龙湖地产创始吴亚军女士辞职”刷屏了，今天就跟大家聊聊龙湖地产上市前，两位创始人教科书般的离岸家族信托真实案例：

吴亚军“退休”了

执掌龙湖集团（00960.HK）近30年的创始人、58岁的吴亚军，在“一夜之间”辞去了包括董事会主席、执行董事等所有职务。

吴亚军称，在今年中期业绩前后已经在着手准备交班，但8月初龙湖遭遇做空，叠加销售额尚未回正，交接期延迟至今。

“还有一个真正原因是我自己的身体状况。”

吴亚军称：“过去几年，我一直有糖尿病，还有甲状腺减退，前段时间也做了一个眼睛手术，下面可能还有一个眼睛手术在等着我，过去几年我的心脏一直心律过快，但是没有症状我就忽略了。最近，我出现了心悸，病因还要去查。”

吴亚军略微感性地表示，陪自己去检查身体的闺密当时说了一句话，你不能再干了，你得停下来了，要不然你就看不到你的孩子事业有成了。“当时因为这句话我破防了，我想了想是时机了。”

教科书级别离岸家族信托

近日，2022新财富500富人榜出炉，吴亚军及其女儿蔡馨仪以778.2亿元，排名第43位。

与融创的孙宏斌、小米的雷军一样，吴亚军也是通过设立离岸家族信托这一方式间接执掌龙湖。

早在2008年，即2009年龙湖地产上市前，吴亚军、蔡奎两位创始人就已经分别设立了两个家族信托：吴氏家族信托和蔡氏家族信托，并将双方拥有的龙湖地产股份分别注入这两个家族信托。家族信托设立后，吴亚军与丈夫蔡奎通过分别设立的家族信托来控制龙湖地产。

（龙湖地产家族信托架构图）

2012年，龙湖地产宣布集团主席吴亚军女士与丈夫蔡奎先生解除婚姻关系。消息爆出后，人们一度以为这场婚变将使企业陷入股权争夺，从而走向末路，但结果出人意料。龙湖地产依靠着家族信托，轻描淡写地化解了此次婚变对上市公司的巨大震动。

家族信托具有财产隔离保护功能，万一发生婚变，用于设立家族信托的这些财产是独立的，不会被当做夫妻共有财产进行分割。所以，吴亚军与丈夫蔡奎在离婚时，并没有对公司股权产生什么变化。

（龙湖地产家族信托架构图）

通过双方家族信托的安排，吴亚军和蔡奎对其持有的龙湖地产最终权益进行了所有权、控制权、经营权及收益权的再配置，既享有了家族信托的基于财产隔离所带来的所有功能，又没有影响到家族的最终权益，而且从传承角度来看还极有可能通过税务筹划放大了家族权益。

财富的平稳传承

运用家族信托顶层架构完美解决了婚姻风险6年后，龙湖地产家族信托又显大动作。

2018年11月22日，龙湖集团发布公告称，董事会已获汇丰信托知会，作为家族财富及传承计划的一部分，Silver Sea 全部已发行股本于11月21日由母亲信托分配至女儿信托。女儿信托设立人为吴亚军女士的女儿蔡馨仪，而母亲信托就是前文所述吴氏家族信托。

这样，吴女通过吴女家族信托，获得了龙湖地产约43.98%市值559.92亿元港币（折合约495.7亿元人民币）的股份。整个分配不影响龙湖集团运营。上述事项后，龙湖集团实际控制人也没有发生改变。公告日龙湖集团股价下跌了2.5%，但隔天股价开始反弹。通过家族信托的方式，吴亚军顺利完成了价值400亿资产的财富传承，且对龙湖地产的影响非常小。除上市公司公告备案外，公司架构没变，公司控制人没变，没有税费，无需中小股东投票表决。

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