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2022年美联储大幅度快速升息，金融市场相应产生巨大调整，2023年3月第一块多米诺牌硅谷银行光速破产，事件发酵至倒闭快到甚至令人来不及反应。捷利交易宝之前研发了13F追踪产品用于观察追踪美国顶级机构投资者季度持仓，我们从13F文件角度看机构投资者在硅谷银行事件中的持仓表现。

（一）、硅谷银行介绍

美国硅谷银行（Silicon Valley Bank）是一家总部位于美国加利福尼亚州的商业银行，成立于1983年，专门为科技、生命科学、清洁技术、能源以及非营利组织等创新型企业和机构提供银行服务，曾成功帮助过Facebook、Twitter等明星企业。

以下是硅谷银行的发展历程：

1983年，硅谷银行成立，总部位于加利福尼亚州圣塔克拉拉。

1990年代初期，硅谷银行开始专注于为科技创新型企业提供金融服务。

1995年，硅谷银行成为第一家支持互联网公司IPO的银行之一，为Netscape的IPO提供了融资和承销服务。

2000年，硅谷银行推出了针对风险投资机构和创业公司的Venture Capital Services服务，帮助客户实现股权融资和投资收益最大化。

2004年，硅谷银行进军生命科学领域，成立了Life Science和Healthcare Practice，提供专业的金融和咨询服务。

2010年，硅谷银行在中华人民共和国深圳设立分支机构，在中国市场开展业务。

2013年，硅谷银行成立了Clearing and Collateral Management业务，为客户提供清算和抵押品管理服务。

2016年，硅谷银行在伦敦成立了欧洲总部，并在爱尔兰、德国和英国等地设立分支机构，进一步扩大了全球业务版图。

2020年，硅谷银行推出了针对清洁技术和可持续发展领域的专业金融服务，为客户提供可再生能源、环保科技等领域的融资和咨询支持。

作为一家专门为科技、生命科学和清洁技术等创新型企业提供金融服务的银行，硅谷银行在美国股市上广受投资人欢迎。自1993年以来，硅谷银行已经在纳斯达克证券交易所上市，股票代码为SIVB。

近年来，随着科技行业的快速发展和初创企业的蓬勃发展，硅谷银行的业绩也呈现出快速增长的趋势。自2016年以来，硅谷银行的股票价格一直保持着稳步上涨的趋势，并且在2020年和2021年期间迅速攀升，2021年10月硅谷银行股价曾超过750美元，计算市值440亿美元，较2016年初的价格增长了近六倍。

此外，硅谷银行还是一些知名科技公司的重要合作伙伴之一，如苹果、亚马逊、谷歌等。这些因素都使得硅谷银行成为了美国股市上备受关注的金融股之一，受到了投资人的广泛关注和青睐。

自2021年11月后，同特斯拉等创新科技公司一样，股价大幅回落，至2022年年末股价下跌至230美元左右。

图：硅谷银行股价图

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来源：捷利交易宝APP

然而从2023年3月9日凌晨SVB宣布出售210亿美元的可销售证券造成18亿美元亏损和出售普通股和优先股募资22.5亿美元后，硅谷银行股价一夜间暴跌超60%。2023年3月10日，多家顶级风投公司建议被投企业从SVB撤出资金，当日，美国联邦存款保险公司（FDIC）发布声明宣布关闭硅谷银行。两天间，明星创新型公司硅谷银行以迅雷不及掩耳之势倒闭。

（二）、13F追踪

美国13F表格是由美国证券交易委员会（SEC）规定的一种公开披露制度，要求持仓市值1亿美元以上的大型投资管理机构每季度披露其持有的上市公司股票、期权等投资组合信息。这些机构包括投资顾问、基金管理人、寿险公司、养老金计划和大学基金等。13F表格中需要披露的信息包括：持股数量、市值、持股比例以及买卖情况等。

13F表格的作用主要有以下几个方面：

1.提供市场透明度：13F表格要求公开披露投资机构的投资组合信息，为投资者提供了市场透明度，使得投资者可以更加清晰地了解机构投资策略和持仓结构。

2.引导投资决策：13F表格可以帮助投资者识别机构的优势领域和投资趋势，以此为基础做出未来的投资决策。

3.监督机构行为：13F表格可以监督机构的投资行为是否符合法律法规的要求，从而维护市场秩序和公平性。

4.参考价值：13F表格公开的信息还可以作为参考价值，帮助投资者更加全面和准确地评估市场和行业的走势。

总之，美国13F表格是为了提高市场透明度、引导投资决策、监督机构行为和提供参考价值而设立的一种公开披露制度，对于投资者和市场监管部门都具有重要意义。

捷利交易宝研发的13F追踪产品覆盖了6000多家大型机构的文件持仓、分析追踪等，具体请下载捷利交易宝APP—机构追踪模块查看。

图：13F追踪页面

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来源：捷利交易宝APP

（三）、机构投资者对硅谷银行的持仓

通过捷利交易宝APP硅谷银行个股页面可以查看到该股的13F大型机构持仓情况，由此可见，明星机构持仓量巨大占32.54%，最新的2022年Q4季度，持股13F机构有628家，持股数5725.21万股，持股比例96.87%。

近年来，13F机构对硅谷银行持股总比例始终保持在85%以上，但在2021年Q3和2021年Q4季度股价触及顶部时（下图蓝色线）持仓比例（下图棕色线）降低约13%比例，之后硅谷银行股价回落后持仓比例回升至95%以上。

图：硅谷银行13F机构持仓

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来源：捷利交易宝APP

由上可以看出，硅谷银行是13F投资机构钟爱持仓、且长期持仓的股票，总机构持仓比例达到了90%以上，应该可以认为其股份绝大部分由大型机构持有。

然而，美联储2022年中至年底的快速生息已经造成美债收益率曲线严重倒挂，硅谷银行等银行机构们面临和蕴含着巨大的风险。

最为关键的我们认为是2022年Q4季度，在这个季度减仓的机构们决策正确，规避减少了亏损，相关机构列表如下。由图可见资本国际投资者和资本研究全球投资者两家机构均在2022年Q4清仓，该交易非常正确。

在2022年Q4季度加仓的结构决策失误，造成了更多的亏损，相关机构列表如下。由图可见，景顺和富兰克林资源该季度关于硅谷银行的交易出现了失误。

图：硅谷银行2022年Q4减持和增持数量最多机构

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来源：捷利交易宝APP

（四）、相关机构

点击相关机构，即可以查看13F机构对硅谷银行的季度持仓，上述表现较优的资本国际投资者和资本研究全球投资者对硅谷银行的季度持仓交易如下。由此可见，这两个机构在硅谷银行上交易较为精准，获得了信誉。

图：季度持仓与交易

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我们点击详情机构名称旁边的“机构详情”可以查看到机构的全部持仓的更多信息，经检查，资本国际投资者的持仓交易有明显参考意义。

图：资本国际投资者机构详情页面

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经搜索找到该机构的资料如下：资本国际投资者（Capital International Investors）是一家成立于1931年的美国资产管理公司，总部位于加利福尼亚州洛杉矶市，是世界上最大的投资管理机构之一，管理着 2.2 万亿美元。该机构的网站为：https://www.capitalgroup.com/，供有兴趣的投资者继续研究。

综上，我们通过硅谷银行关闭的单一事件检索了13F投资机构的交易，发现了较有参考价值机构—资本国际投资者，交易者们可以继续深入调查捷利交易宝13F追踪（现改为了“机构追踪”），找到相关机构，以对自己的交易提供指导和借鉴。