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作者 | 启霖资本

近期，多家公司公布上一季度的财报成绩，受益于大环境变化，这些消费领域的代表企业新一季度财报都传递出了积极的信号，呈现出一些共同趋势。不仅海外业务增速明显，且在营收上与当前消费恢复趋势实现同步甚至优于大盘。

一、布局海外，重塑高增长

新消费领域的出海近几年才开始变得尤为热闹。在国内流量红利消失和市场需求萎缩等多重因素影响下，众多企业触达瓶颈，海外也因此成为兵家必争之地。

阿里在海外市场布局较早，但此前仅凭速卖通在国外单打独斗，在2016年才开始逐步重点押注海外市场，通过直接进行业务扩张或是收购潜力电商平台拓展全球布局，并在2021年年底宣布设立 " 中国数字商业 " 和 " 海外数字商业 " 两大板块。如今阿里旗下的国际商业零售业务已包括Lazada、速卖通、Trendyol和Daraz等4个平台。这些平台去年开始收窄亏损面，今年一季度的订单总量也在维持高增长，发展的势头不错。

在最新财报上可以看到，阿里 $阿里巴巴(BABA)$ 在国际业务上动作频频，正在往精细化服务的方向走：主要面向东南亚市场的Lazada持续推出更多增值服务，不断扩大买家基础。速卖通推出新服务Choice在物流配送服务上更加精进，联合菜鸟加强跨境配送能力。

积极的业务布局带来了高速增长，2022年阿里国际商业分部第四季度收入同比增长18%，2023年第一季度收入同比增长29%至185.41亿元。国际业务的重要性和体量正在节节攀升。

今年刚从阿里集团独立的菜鸟同样将海外市场视为下一步战略重点，致力于拓展国际物流网，不断升级其海外仓库网络。今年3月，菜鸟成为联合国世界粮食计划署（WFP）在中国的首个全球性物流合作伙伴，在国际上的声量又上了一个台阶。抵消跨分部交易的影响后，菜鸟分部本季度收入同比增长18%至136.19亿元。在正式官宣启动上市后，菜鸟壮大的脚步也在持续前进。

名创优品 $名创优品(MNSO)$ 则是零售业出海的年轻代表，2020年赴美上市后便加快了在海外的扩张速度。今年刚在纽约开了首家全球旗舰店，开业当日便打破了全球门店销售额纪录。最新财报显示，名创优品总营收达29.5亿元，其中国内营收21.5亿元，同比增加18%，海外营收8.0亿元，同比增加55%。

名创优品各季度营收  图源：名创优品投资者关系网站

名创优品董事会主席兼首席执行官叶国富在财报电话会议上表示：“国内线下业务的强劲恢复及海外业务的持续发展，使本季度公司所有业务板块的毛利率同比都有健康的增长。”名创优品对自身的全球化战略显然很有信心。

图片截自品牌官网

不少企业都是在2020年前后开始将海外市场作为发展重点，因此开拓海外市场多少夹杂了品牌寻求生存的无奈和迫切。不过随着市场潜力不断激发，中国企业对于海外消费心理、商业模式的摸索初见成效，如今中国企业在海外市场上展现更多的，早已变成了不断膨胀的扩张野心。

二、消费回暖受益明显

在国内经济恢复常态化的同时，消费的复苏也同步体现在大部分企业的财报上。国内市场回血给予了消费领域极大的营收助力。如五一的文旅市场肉眼可见地火爆，收益与旅游经济密切相关的酒店行业红利持续。其中，作为2022年中概股的破冰第一股，亚朵 $亚朵(ATAT)$ 此次的财报表现颇受瞩目。财报显示，截至3月31日，亚朵本季度实现营业收入约7.74亿元，同比增长71.2％；调整后的净利润同比大增2114.3％至1.6亿元。这主要是得益于国内疫情的消费释放，客户流量增加等。

市场红利下，不代表品牌可以躺赢。面临新的消费需求变化，品牌也需要完成升级，寻找契合新趋势的增长点。亚朵通过持续扩张酒店网络，不断完善自身品牌丰富度，截至2023年3月31日，亚朵的酒店网络共有968家酒店和112564间客房，酒店和客房均同比快速增长23.3％。甚至其基于场景的零售业务也实现了109.5%的强劲增长，展现出亚朵产品开发和分销能力的增强。核心能力被市场认可，其后续增长显然才刚刚开始，今年一季度，亚朵集团新签约酒店数量达94家，创下历史新高。

新一轮消费恢复的增长机遇下，此前在各路电商价格战夹击下的唯品会也挽回了一些发展颓势。其一季度营业收入为275.36亿元，同比增长9.08%。借助这一稳健开局，唯品会下一步计划丰富品牌商品供给，迎合品质消费需求。

今年是消费的内生增长空间得到释放的开始，国内业务的持续恢复使得消费企业的营收主要来源得到保证，后劲十足；而海外市场的持续开拓则为其下一步发展奠定基础。如何利用这个时间窗口，既是机会也是挑战。

（声明：本文全部内容仅提供参考，并不构成投资建议。）