基因组医学时代的“数据内驱”_老虎社区_美港股上老虎

基因组医学时代的“数据内驱”

SOPHiA Genetics $SOPHiA GENETICS SA(SOPH)$ 的基本情况，之前的文章都做过描述剖析：

基因检测公司的飞轮效应？Sophia Genetics的发展启示

精准医学时代更需要全球集体智慧？

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SOPHiA公司的使命，说得斯文点就是民主化数据驱动的医学，说的直白点就是卖软件的。

但不管是数据还是软件，只有通过实现网络效应才能最大化发挥价值。但这在医疗保健领域显得更为挑战。事实上，医疗体系内存在各种数据孤岛，且数据本身是敏感的，数据结构也各不相同。

对于此，SOPHiA Genetics的发展思路和商业模式也就相对简单，之前也介绍过，基本逻辑就是通过一站式云平台来汇集数据、信息和全球智慧，服务全球用户和患者。最基本的就是，对于在本地生成数据的各种客户，通过云分析平台实现数据的分析解读和报告。

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我们面临的两大基本事实都还没有改变：一，每年2500 万以上的新癌症病例；二，全球约有 5% 的人口患有罕见病。历久弥新。

但除此之外，如何有效解决癌症和罕见病的挑战，却存在有其他不同维度的不容忽视的事实。

一方面，异质性带来巨大挑战。异质性相对于均一化、同质性，比如基因组学方面，不管是样本来源、样品制备方式、测序仪的选择、还是范围广泛的开源及商业化生物信息学方法，都提示了多变的选择。如何在噪音中发现信号，就需要标准化的高效流程，通过选定的合作伙伴，及商业化的软件解决方案，可以在提供广泛的复杂算法之余，提供更有针对性的临床相关结果。

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另一方面，多模态进一步增加了复杂性。因为在基因组学之外，还有越来越多的其他组学或其他模态数据，如放射组学、蛋白质组学、代谢组学、数字病理学、临床数据等等。单点的解决方案往往是孤立的，代表一个个数据孤岛，如何连接合并这些单点的解决方案，把这些相关的临床结果进行整合和交叉验证，也需要专有的算法开发及产品化实施。所以，SOPHiA推出了第 2 代的平台SOPHiA CarePath产品。

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为了更好地应对临床实施的挑战，SOPHiA也在不断搭建战略合作，既要打通数据孤岛，又要创建集智网络，最终加速平台采用，产生更有价值的见解。

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第一代的SOPHiA DDM 平台在全球已经被显着采用，客户总数达750多家（包括DDM 平台使用或 Alamut 许可产生收入的活跃客户，其中380+ 经常性平台客户），包含了2,750+的全网用户数，过去 12 个月分析的基因组图谱约26万，累计已经有超过120万的基因组数据经过平台分析。DDM平台分析量一直在持续增长，通过提供这样的平台产品，SOPHiA的毛利率保持在65%以上。

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SOPHiA通过基于消费的 SaaS 模型来不同增长客户量和样本分析量。公司最近的业绩报告提示进入 2023 年，在其平台上进行的分析量呈现了加速增长。

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即便如此，这也只是由广泛的疾病适应症支持的临床 TAM的冰山一角。

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巨大的临床机会需要不断扩展平台所能分析解决的数据类型和所能适用的适应症，使得客户能够可及丰富的应用产品组合。

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同样，增加客户渗透率对于扩展战略至关重要，在一个平台上选用多个针对不同适应症的解决方案（类似于不同的app）。

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过往的发展证明，这样的客户的扩展之旅是可行且高效的。

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重要的是，客户增长会随着规模的扩大而加速。

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注：基于经常性平台客户。 FN 1：表示收入为 10 万美元以上的客户的总层级收入的复合年增长率和收入为 0 - 10 万美元的客户的层级总收入的复合年增长率。 FN 2：截至 2022 年 11 月 30 日的预计值。FN 3：对于排名前 20 位的客户，与 2021 年相比，按固定汇率计算，2022 年的平均收入为 82.5 万美元以上。

当然，这些增长背后也需要商业组织规模的不断增加来支持。

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除了临床市场之外，SOPHiA认为总的可寻址市场TAM将不仅限于此。生物制药140亿美元 TAM 将是一个新兴的机会。

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SOPHiA在生物制药领域已经获得了一些早期的合作和牵引。这背后的逻辑就是可以通过合作伙伴关系聚合越来越多的数据模式，通过CarePath的不断开发为预测性多模态算法提供支持，然后可以通过其全球的用户生态以新的解决方案进入全球市场进行部署，最终产生药企在不同阶段所需要的见解和可操作指导。这听起来并没有太多新意，但确实将会是个主要现金流业务。

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