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$蔚来(NIO)$蔚来的四宗罪与一个机会。 闲来无聊，继续说蔚来，没办法，它的关注度最高。我关注美股是因为蔚来，时至今日仍然每天关注蔚来。我不是蔚来的天然黑，曾经最看好它，如今却最不看好。 先说蔚来的五宗罪： 第一宗罪：换电。很多人吹嘘蔚来的核心优势是换电，在我看来换电正是蔚来的灭顶之灾。换电可以说一无是处。补能是一个体系，蔚来鼓吹的换一次电只需要5分钟，但是别忘了，换电是单任务系统，我们在考虑谁更优时，不是看一台车，是看一堆车。超充技术就算做不到10分钟充满电，现在轻松30分钟也补够了，而蔚来的换电全程要接近10分钟，比换电快吗？没意义。假如有60台车要充电，换电10分钟一台，充电30分钟一台，一个大一点的充电站都有30跟枪，那么一个充电站把100台车补满电只需要一个小时，而一个换电站把60台车换完需要10个小时。一个充电站的效率是换电站的10倍。有人也许会说：又不是只有一个换电站，没错，就算一个城市有十个换电站，也基本只相当于一个充电站的补能效率。更何况，你去另一个换电站路上不耽误时间吗？蔚来换电站的选址极其苛刻，一个城市可供建设换电站的地方很少，尤其主城区。而充电站全城市以后不知道有多少，不是一个量级。 换电完全没有优势吗？有的，在车辆还非常不普及的前提下，只要不排队，貌似是有优势的。仅此而已。考虑到换电站不像充电随时附近都有，那么算上你开车去换电站的时间，这点优势好像有点模糊？ 如果换电只是个笑话，那也还好，毕竟可以去充电嘛。但是换电第一是成本高昂，为了那华而不实的东西，一个换电站的建设成本轻松超过一个大型充电站，而且养一堆人，蔚来为此付出高昂成本。第二个问题是：换电结构极大制约车身设计，不仅影响内部空间，也与当前车身电池一体化趋势违背。第三是蔚来因换电建设严重影响了充电站的补能建设，以后一旦发现换电是错误方向，那么不能体系已经远远落后。 换电将成为蔚来的第一原罪，无论在补能体系、成本控制、车辆发展上，全面制约蔚来发展。 第二宗罪：品牌建设。后面的不展开说，蔚来的品牌建设有几大失误，导致看上去热闹，实则非常失败。首先是鼓吹贵，社会是仇富的，有逆反心理，高端品牌不是靠自吹自擂；其次靠诋毁竞品抬高自己，四处树敌；第三是过于营造全层，因车主的无脑行为反被圈层反噬。总之，蔚来所谓难而正确的事，无非是先树品牌再割韭菜，但是品牌这条路越走越歪，战略正确，但方向错了。蔚来真该好好去学习一下高端品牌是靠什么得到人心，靠吹嘘贵？还是嘲笑油车？ 第三宗罪：缺乏核心技术。从来没有一个高端品牌，能在没有核心技术，而靠推广和服务站住的。我说的是科技产品。口口声声bba，bba可是有发动机有核心技术，蔚来有什么？中国的高端品牌，为什么华为能成，锤子手机不能成？因为华为有核心技术。华为推出高端市场后，小米oppo vivo都想推高端品牌，最后是华为份额被苹果尽收囊中，为什么？没有核心技术。蔚来如果没有自己全面的硬核技术，只能成为锤子，而不能成为华为。 第四宗罪：几乎完全忽视成本控制。不要说停止研发马上就盈利，特斯拉、理想不研发吗？虽然这个阶段成本控制不是最重要的，但是任何时候不计成本烧钱也是不可取的。钱总有烧完的一天，新能源汽车已经不再是前驱者的无限试错摇篮，已经进入全行业竞争的谁踏错谁退出的比刺刀阶段。还抱着几年前那种漫不经心的企业经营态度，在如今动荡的经济背景下，覆灭也是很快的事情。 第五宗罪：管理层缺乏技术路线判断力。科技企业，尤其是新行业，往往一个技术路线走错，就导致企业根本性退出竞争。无论从经营策略、换电路线、自动驾驶路线，蔚来没有表现出对行业的长远的理解。可以说更多是基于传统汽车领域打法的套路。 说完原罪，说一个机会。毕竟蔚来没有到一无是处的时候，而且蔚来表现出的对工业设计、品牌建设、产品打造的能力，在国内车企中还是有不小的领先度的。蔚来目前最大的机会，还是在于中高端电动车市场存在暂时性空白，蔚来基本站住了脚。bba确实暂时还看不到自我变革的决心和能力，特斯拉有高端车型但志不在此，理想的理想显然还是追求一种平衡，国内其他的厂商在审美上就已经排除了。 蔚来处在一个不错的位置和时机，但是对于这样一个行业来说，也仅仅是以前拿了一手好牌而已。企业经营最终是比技术比运营，比老板比团队，我们都是行外人，有感而发。 说蔚来不好是一件高风险的事情，评论区会怎么反驳还不过那些老套话。资本市场对蔚来已经提出了质疑，除非你拒绝思考。