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出品｜公司研究室

文｜海川

美东时间2月14日，截止2021年12月31日的第四季度的 13F 陆续出炉，那些管理至少1亿美元的股权资产机构向美国证券交易委员会 SEC 披露了各自持有的股权及资金去向，全球投资者通常把13F作为自己的“投资风向标”，作为资产配置的参考坐标。

在诸多机构中，国内股民比较熟悉的股神巴菲特旗下的伯克希尔·哈撒韦公司，机构比较关注的全球最大对冲基金桥水，近年在国内资本市场崛起的高瓴，这3家机构，相对而言，可能更受国内投资者来关注。

01“股神”巴菲特：继续大幅增持雪佛龙，抢在微软前入股游戏巨头暴雪

仓位：“伯克希尔·哈撒韦公司向美国证交会(SEC)提交的13F持仓显示，截至四季度末其持仓总市值为3309.52亿美元，相比三季度末的2934亿美元出现了大幅增长。

前十大重仓股：前十大重仓股集中度为89.54%。第一大重仓股仍然是苹果公司，持仓数量维持8.87亿股、市值1575.29亿美元，占披露持仓总规模的47.6%。第二到第五大重仓股依然是美国银行、美国运通、可口可乐和卡夫亨氏，持股数量分别为10.1亿股、1.52亿股、4亿股和3.26亿股，市值分别为449.39亿美元、248.04亿美元、236.84亿美元和116.9亿美元。

增持：第四季度新进3只个股，增持4只股票。增持幅度最大的依然是雪佛龙，增持幅度达33%，持仓市值升至44.88亿美元。新建仓公司中最受关注的当然是动视暴雪，截至4季度末持股数量为1465.8万股，价值9.75亿美元。

减持：继续减持医药股。在三季度清仓医药巨头默沙东、减持艾伯维和百时美施贵宝的基础上，四季度股神继续减持艾伯维，持股比例大减79%，对百时美施贵宝的持股也减少了76%。此外，伯克希尔·哈撒韦公司还减持了Visa和MasterCard。

02桥水：大幅增持拼多多、京东、阿里巴巴，减持沃尔玛清仓亚马逊

仓位：最新公布的13F文件显示，桥水基金第四季度整体持仓规模达到172.02亿美元，较上季度的183亿美元的规模减少5.81%。

前十大重仓股：前十大重仓股集中度为35.59%。值得注意的是，作为全球最大对冲基金，桥水最新前十大重仓包括标普500指数ETF、两只新兴市场ETF、宝洁、百事、强生、好市多、可口可乐、阿里巴巴和麦当劳。

增持：四季度总共增持299个标的，新进137个标的。值得注意的是，桥水继续增持中概股，包括拼多多、京东，阿里巴巴等中概电商股的增持比例均在30%左右，蔚来、百度等获增持。桥水增持规模最大的五个标的均涉及零售和日常消费品业务，分别为宝洁、百事、强生、好市多和可口可乐。建仓做多雷神技术、亿滋国际、通信基建解决方案供应商Crown Castle、看准网、IBM等137只股票。

减持：减持292个标的，清仓89个标的。沃尔玛、摩根大通、美国银行、富国银行等292只股票或ETF被减持，其中沃尔玛减持幅度达43%，小幅减持理想汽车。清仓了亚马逊、万事达卡、甲骨文、奈飞、耐克、戴尔等89只股票。

03高瓴：大幅增持392万股理想汽车，清仓阿里巴巴和哔哩哔哩

仓位：2021年高瓴的美股持仓规模持续缩减，4个季度规模依次为101亿美元、97亿美元、76.5亿美元、64.7亿美元。

前十大重仓股：

据13F，高瓴最新披露的美股前十大重仓股合计市值为46.1亿美元，占总持仓比例为71%。

前十大重仓股依次为：百济神州、昂跑(ON HOLDING)、传奇生物(Legend Biotech)、赛富时、天境生物、京东、SEA、DoorDash、爱奇艺、理想汽车。总起来看，6只中概股，其余4家公司为海外企业。

增持：2021年四季度，高瓴对理想汽车大幅增持392万股。与此同时，减持了蔚来汽车，持股量由85.9万股降至35万股。高瓴建仓了一家对冲基金“助手”——Enfusion，持股量达498万股，持仓市值超过1亿美元，可见对其前景的看好。Enfusion是一家基于云的投资管理软件与服务的提供商，与650多家买方机构进行业务合作。

减持：高瓴在2021年清仓了两只中概股，即阿里巴巴和哔哩哔哩。相比三季度末，拼多多持股量由281万股减至21.3万股。BOSS直聘持股数量由105万股减至52.5万股。针对上述互联网巨头的调仓，高瓴表示：自2018年起陆续对哔哩哔哩、拼多多建仓，截止到2021年四季度末，上述两家公司股价录得较大涨幅，因此进行了调仓。对Coinbase(比特币基地)的持仓量，也由去年三季度7万股减至四季度末1万股。$苹果(AAPL)$ $可口可乐(KO)$ $美国银行(BAC)$