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亚瑟|文

财商侠客行|出品

图片来源：网络

隔夜美股三大指数继续全线上涨，美股实现三连涨！德国DAX、法国CAC40、英国富时100等欧洲主要股指也都跟随上涨。

不过美股昨晚的涨幅已经有所收窄，道指仅上涨97点，但上涨总比下跌好，对吧？

10月上中旬，美股曾因AI资本开支担忧和美债收益率破5%，历经了一波回调。而这几天美股的这轮上涨，主要还是AI叙事重启下的技术性反弹。

01 美联储按兵不动

10月议息结果落地，这次没有放鹰。

美东时间28日，FOMC以10:2的投票结果，将利率维持在3.75%–4.00%区间，仅有两位委员主张继续加息25个基点。

会议声明把当前经济描述为“强劲扩张”，而之前是“稳健扩张”，更重要的是删去“本次行动将推动通胀回落”，同时提到加息节奏“不必连续”。对于接下来的加息预期，沃什更是不愿意给出任何前瞻指引，仅强调需要更多信息。

所以2027年还能不能进一步加息？市场的预期已经明显减弱，这对科技成长股是一个喘息的机会。但注意，市场主流仍然押注12月加息25个基点。

02 AI投资能赚钱了？

发现没，最近国外的AI叙事变了，从“担心资本开支”切换到“资本开支有回报”了。

市场已经不再单纯看营收增速，而是包括云业务是否加速、资本开支指引是否清晰、更重要的还有自由现金流。总的来说，AI投资的逻辑已经变了，不能只开空头支票，还要实打实能赚到钱！

首先是26日，Anthropic正式向SEC递交招股书，目标估值高达2万亿美元，AI板块直接被点燃。

28日，甲骨文说它的资本开支将在2027–2028财年见顶，备受关注的自由现金流问题，到了2028财年就能明显改善并且转正，到2029财年保守估算能有300亿美元。当天甲骨文股价大涨10%，盘后又放出Azure收入增长48%，营收高达923亿美元的利好消息，股价又涨了6%。

值得关注的是，费城半导体指数已经连续四个交易日上涨。昨天存储和AI算力链继续大涨，SK海力士大涨13%、闪迪涨超7%、美光涨超5%。

03 标普500盈利增长30%

相关机构预计，标普500三季度的盈利能够同比增长近30%，而科技板块的EPS增速预期，更是直接从6月末的57%，上调到65%。

标普500的盈利增长全面开花，已经从“七巨头”向其它成分股扩散，除去“七巨头”的其它493只股票的预期增速，预计将达到27%，甚至高过七巨头的20%。

怎么说呢，还是太强大了！

PB有一组数据显示，上半年标普500回购了6053亿美元，同比上涨13.3%，其中Q2大涨了22%。高盛预计下半年回购还将加速，全年有望达到1.3万亿美元。

赚得多，就回购得多，为市场不断注入活水，形成了技术性支撑！

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免责与风险提示：本文内容仅代表作者个人观点，文章涉及的基金和个股只作探讨交流，不构成投资建议。投资有风险，入市需谨慎，过往业绩不代表未来表现，请各位大侠独立判断。

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