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 结论：放弃！

一点不诚心一点折价都不留，吃相有点难看，想申购请直接购买科创上市标的吧，还可省下1.0077%中签费！

另外分享一个好消息是昨晚三个新股$博安生物－Ｂ(06955)$ $澳亚集团(02425)$ 暗盘全部高开，坏消息是全部低走以绿盘收。好惨！！！分配一如既往的准，同样都是投机申购，跌了投机申购的货我全部中，涨了投机申购的货就是不给我！

先讲结论在这里我们只会简单的亮明观点，没有模棱两可。只看结论或者不想看公司分析的到此就可以结束了。接下去不需要看。

NO.003 亿华通02402.HK

2023年度第003支新股

   中国领先的燃料电池系统制造商，主要为客车及货车等商用车设计、开发并制造燃料电池系统及电堆（系统的核心零部件）。根据报告，按2021年燃料电池系统总销售功率计算，公司在中国燃料电池系统市场排名第一，市场份额为27.8%。

  公司曾于于16年1月至20年6月期间于新三板挂牌，其后终止挂牌。同年，公司A股于上交所科创板上市(股票代码：688339.SH)，以最新收盘价74.95元人民币计算，市值约75亿元人民币。

一、招股信息

回拨机制

二、财务简析

单位：人民币千元

财务资料显示，

2019~2021年度公司收入分别5.53亿、5.72亿、6.29亿；2022年前六个月收入为2.69亿人民币；

2019~2021年度公司毛利分别为2.47亿、2.47亿、2.36亿，2022年前六个月毛利为1.04亿人民币；

2019~2021年度公司净利为分别4590万、亏损976万、亏损1.85亿；2022年前六个月净利为亏损8156万人民币；

同期公司经调整利润分别为4589万、亏损976万、亏损1.74亿和亏损7190万人民币(若不涉及上市开支)。

营收来源（按业务划分）

公司收入主要来自燃料电池系统销售、燃料电池部件销售、提供技术开发服务及其他。来自燃料电池系统销售的销售收入最新占比超94.6%，其余三项收入加总占比5.4%。

公司的产品涵盖从30kW至240kW的广泛功率输出范围，使公司能够满足客户的各种需求及多个应用场景。公司的产品主要应用于公交车、城际客车及冷链物流车等商用车。公司与北汽福田、宇通客车、吉利商用车等国内商用车制造商建立了稳固的长期合作关系。

募资用途

集资所得其中约75%用于拨付未来3年的研发;约15%用于在未来3年透过产品推广及多渠道营销提升品牌认受性;及约10%用作营运资金及其他一般企业用途。

三、综合分析

1、基石投资者，32.34%。

公司引入2名基石投资者，合共认购约3.87亿元，其中新加坡政府投资公司GIC认购约2.32亿元、嘉实基金认购约1.55亿元，按中间价计占比约32.34%，假设超额配售权未获行使，禁售期6个月。

2、早期投资者，无；

3、中签率推算；

公开发行176.28万股，50股一手，甲乙组初始手数17628手，一手中签率约100%！

 4、保荐人历史表现

保荐人国泰君安,、智富融资历史表现优。

5、同行表现

AH两地上市且恰好为同行的有天齐锂业09696.HK，7月上市至今破发。$天齐锂业(09696)$ 

小结：

①A股募资15亿H股继续募资公司至今尚未盈利差评；

②H股发行市值70~89亿港元几无折价差评；

③保荐人国泰君安、智富融资好评；

④发行比15%流通盘10亿多差评；

⑤基石占比3成占比不大差评；

⑥要钱这么急放弃申购！

⑦附招股书地址：

https://www1.hkexnews.hk/listedco/listconews/sehk/2022/1229/2022122900014_c.pdf

 P：文中观点仅代表作者基于市场信息对所作标的的思考分析，据此投资，风险自担！

此为募资初期申购决策，随着市场变化，最终定夺可能变化，申购截止日前一晚群内公告！$亿华通(688339)$ $亿华通(02402)$