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随著房地产行业“第三只箭”的落地，整个房地产相关股票行情异常火爆，A股、港股相关板块都大幅上涨，同时也带动了一批有关房地产建设材料股票的上涨行情，比如水泥，铁矿石等等。$沪深300(000300.SH)$ $恒生指数(HSI)$ 

$F山证铁矿石(03047)$ 

自从之前房地产行业暴雷，行情大幅跳水以来，这是涨幅最大的一次，这是不是标志著投资者对于市场已经恢复信心了呢，最近市场有所缓和，一有什么利好消息，马上就能反映到股市上面。我们来梳理一下近期房地产的相关政策从而分析下市场情况。

人民银行和银保监会在11月23日发布了《关于做好当前金融支持房地产市场平稳健康发展工作的通知》，提出6方面共16条措施，被业界称为“金融16条”。内容涉及保持房地产融资平稳有序、积极做好“保交楼”金融服务、积极配合做好受困房地产企业风险处置、依法保障住房金融消费者合法权益、阶段性调整部分金融管理政策、加大住房租赁金融支援力度等六大内容，其中“保交楼”的力度明显加大。

银保监会、住建部、央行联合发布的《关于商业银行出具保函置换预售监管资金有关工作的通知》，支持优质房地产企业合理使用预售监管资金；支持民营房企发行2500亿元债券融资的“第二支箭”，央行将面向6家商业银行推出2000亿元“保交楼”的贷款支持计划。

“第三只箭” 资本市场支持房地产平稳健康发展5项措施，5项措施包括：

1.     恢复涉房上市公司并购重组及配套融资。

2.     恢复上市房企和涉房上市公司再融资。

3.     调整完善房地产企业境外市场上市政策。

4.     进一步发挥REITs盘活房企存量资产作用。

5.     积极发挥私募股权投资基金作用。

对于房地产这个行业来讲，其实无论什么政策，真正看到效果需要时间的积累，需要一个量变引起质变的过程，11月份出台的房地产利好政策主要是针对供给端的，供给方面政策的效果要比需求端好太多了，当然也可能是时间太短还没显现，这供给端政策力度差不多了，下一步就是继续推进需求端政策了，就是类似10月初的那些政策，期待政府可以提供一些不一样的刺激需求端的政策，这样效果可能会更好。然后我们还是需要关注下北京、上海、深圳、成都这几个大城市房地产的情况，如果这些大城市真的因为后续可能推出的一系列的促进需求政策导致房屋销售情况大幅转好，那后续大城市带小城市，房地产市场真的会转暖，但是如果还是没起色，我们可以再等一等，需要记住一句话就是老百姓永远都离不开住房问题，我们周报中还提到了风格切换，目前来看其实不会出现全面的风格切换，从宏观经济复苏周期中，所表现出的风格轮动特征：衰退末、复苏前，市场多交易预期企稳，低估值风格、金融地产表现突出。复苏中期，成长股后来居上，弹性较大。复苏末期，交易过热，上游通胀最好。目前市场情绪确实在一点点变热，似乎没有那么悲观了，那么后续真的风险就越来越低了吗？未必。中长期来看，房地产行业的确会一点点恢复，慢慢转好，虽然也许在很长一段时间内都未必能够恢复到以前的繁荣景象。短期内收到政策影响会涨，可以适当在回档的时候买一买。

总体来说，从国家层面来看，政府不断释放利好政策，如果疫情方面真的能放宽，投资者信心恢复了，经济慢慢变好，大家赚钱了，地产需求端自然就会变好，房地产行业就会有起色了。房地产需求起来了，那么对于铁矿石的需求也会大幅增加，毕竟，盖楼需要用到大量的铁矿石，铁矿石的应用中房地产占到了20%以上，房地产利好政策不仅利好地产，也利好铁矿石。