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大家好。这两天全球市场有一个很拧巴的组合：周三美国9月CPI比预期热，核心CPI环比0.3%；周四PPI环比1.3%，是预期0.5%的两倍多，2022年3月以来最大的单月涨幅。按常识这对高估值科技股是坏消息，可10年期美债收益率不涨反跌，掉到5.1%下方。真正难受的是靠借钱扩张的公司——CoreWeave一张2032年到期的无担保债券，二级市场收益率被推到15%附近，马斯克只在下面回了一个词；甲骨文跌近9%，Nebius、IREN这些算力出租公司跌10%以上。而同一天，台积电交出连续第六个季度创纪录的财报，Q4指引还要再涨约14%，股价开盘照样跌4%左右。韩国那边更剧烈，KOSPI盘中跌超8%触发熔断，收盘跌7.57%。这两天市场没有在给"AI需求"定价，而是在给"AI的钱从哪来、有多贵"定价。如果这期视频能帮你把这几天理清楚，欢迎点赞订阅；也欢迎大家收看，我们下期见。