社区

首先还是那个全球粮食危机推演（不关中国屁事）：

疫情危机（2020），

能源危机（2021），

粮食危机（2022），

衰退危机（2023），

战争危机（2024）。

俄乌冲突，

只是冲突。

深化一下，

粮食危机的核心多因素追踪。

供给端因素一：持续天灾。全球三大粮仓，美洲旱灾，澳洲水灾，黑海俄乌春耕遭遇兵灾，只剩下十天，补种不及。中国夏天南旱北涝，全球减产已成定局。

供给端因素二：能源危机。油气高企，导致化肥危机，全球农民播种不足，减产+1。

供给端因素三：地缘冲突。逆全球化，制裁禁运，导致生产要素不足，粮食出口不足。

供给端因素四：疫情持续。防疫导致供应链效率降低，运力紧张导致粮食分配不足。

供给端因素五：疫情恐慌。各国不知疫情持续多久，纷纷贸易保护主义，禁止粮食出口，优先供应本国。

供给端因素六：粮食寡头。华尔街囤积居奇（大豆/玉米），推高粮价。

供给端因素七：粮食能源化。石油紧缺，油价高企，玉米制造的乙醇汽油开始增多供应。2015年乙醇汽油，吞噬1/3的粮食供应。

需求端因素一：2020/2021全球疫情隔离，光吃不干，导致人均粮食消耗超预期，全球库存处于低位，带来超级补库存周期。

需求端因素二：全球人口加速老龄化，失业人数全球剧增。粮食消耗者大增，粮食供应者大减。

以史为鉴，

粮食危机之中，

真正赚钱的是吃两头粮食加工商，

不是农民，

也不是终端消费品。

但全球四大粮商，

没有中国的，

所以没办法

只能在国内的细分赛道找找了。

总的来说，

农林牧渔四大类，

一一来看。

渔业之中，

獐子岛太恶心。

海产养殖还有深加工的好当家值得看看。

特种水产饲料的天马科技也可以看看。

牧业之中，

牛羊需求稳定/价格稳定排除。

猪肉鸡肉的牧原/新希望不错，

深加工的双汇发展也不错。

分支奶业，

伊利可以看看但性价比不高，

西部牧业也可看看，

深加工的妙可蓝多/麦趣尔/李子园倒不错。

牛羊猪的生育保健，

瑞普生物/国投中鲁/普莱柯不错，

宠物疫苗的生物股份不错。

林业之中，

菌子金针菇的众兴菌业值得看看，

雪榕生物也不错。

橡胶的海南橡胶也不错。

种苹果的朗源股份也不错，

农业之中，

玉米种子的万向德农

挂面的克明食品不错，

糖业的中粮糖业不错，

米加工的中粮科技/金健米业不错，

尤其是中粮科技。

棉花的新赛股份不错。

节水灌溉的大禹节水不错。

至于农业的化肥农药，

氮肥的华鲁恒升，

钾肥的亚钾国际，

磷肥的云天化已经错过了的，

不建议追高。

核心细分赛道推荐：

猪肉/玉米种子/糖/粮食加工/宠物疫苗。

$牧原股份(002714)$$中粮科技(000930)$$万向德农(600371)$