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闪迪单日暴跌12.63%成为存储板块领跌标的，带动整条存储产业链集体抛售，SK海力士大幅跳水后连锁拖累Nova、泰瑞达、库力索法等半导体设备股，一周之内曾经热炒的「史上最强内存超级周」彻底转为踩踏行情。本轮杀跌核心矛盾在预期与估值严重错配，此前市场沉浸AI算力需求狂热，高盛等机构纷纷给出极高目标价，闪迪股价一路冲至历史新高，全年累计涨幅数倍，场内累积海量浮盈筹码。一旦资金风险偏好收紧，获利了结盘集中涌现，高估值标率先承压。下跌并非需求彻底消失，而是市场开始重新权衡产能扩张风险，三星、SK海力士同步大规模扩产，市场担心2027年后供给集中释放压缩行业毛利，原本无限看多的逻辑被修正。短期恐慌情绪难快速消退，即便HBM高端算力存储需求依旧坚定，但普通NAND、DRAM周期属性会持续压制板块整体估值，此时盲目抄底风险极高，需等待产能、价格两大数据确认后再考量布局。