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本轮内存板块集体冲高并非短期情绪炒作，而是AI驱动的超级周期持续发酵，现阶段可以顺势参与行情。一周前市场还在担忧AI服务器订单削减，如今美光大涨10.84%站稳1000美元并刷新历史新高，闪迪上涨6.45%至2107美元，DRAM ETF涨幅超9%，资金用脚投票印证行业高景气。从基本面来看，HBM、高端DRAM受AI大模型、算力集群带动，供需呈现长期失衡状态，光刻机、先进封装等硬件限制产能释放，短期供给难以跟上爆发式需求。美光、闪迪近期财报亮眼，营收、毛利率大幅攀升，业绩持续兑现，远期估值仍具备合理空间。多家投行上调目标价，进一步强化市场信心。当前板块走出突破形态，趋势动能强劲。操作上，持仓者继续持有，依托上升趋势博弈更高空间；场外投资者可小仓位顺势入场，优先选择龙头标的。同时紧盯成交量与资金流向，只要增量资金持续进场、核心供需逻辑不变，就不必过早离场，充分享受行业景气红利。