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站在中长期视角，AMD具备明确的成长逻辑，无需纠结短期点位，可分批布局并长期持有。过去市场将AMD简单定义为CPU厂商，如今其AI GPU业务实现突破，完成估值逻辑切换，这是本轮行情的核心底色。全球AI算力建设持续加码，云厂商为规避单一供应商风险，普遍推进供应链多元化，AMD凭借性价比优势，在推理算力市场持续渗透，订单能见度不断提升。按照机构预测，AMD GPU业务有望在2028年突破500亿美元营收，当前市场对这一前景定价并不充分，估值仍有修复空间。短期板块剧烈波动属于正常现象，上一周的去杠杆抛售、本周的报复性反弹，都是资金再平衡的过程，不会改变产业长期趋势。操作上采取定投式分批建仓，分3-4次完成布局，平滑短期波动成本。将AMD作为AI算力赛道核心配置之一，同时搭配其他芯片龙头分散风险，忽略日内涨跌，重点跟踪MI系列出货量、大客户营收贡献等核心基本面指标，陪伴公司分享GPU赛道成长红利。