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$联想集团(00992)$  黄仁勋这几天的一句话火了："现在可以打折买入。"但问题是：打折买入，买谁？

6月8日韩国熔断那天港股AI产业链的真实表现：中芯国际-4.1%、华虹半导体-5.64%、澜起科技-5.8%，半导体板块平均跌4-6%。联想只跌了1.29%——不是因为它有多特殊，而是它先一步把AI故事变成了利润。截至6月9日上午，虽然上午港股AI概念股整体表现偏弱，但联想仍涨2.8%。

FY25/26全年净利润翻倍，ISG全年扭亏为盈，210亿美元AI服务器订单储备是签了的合同。别的AI股还在讲"未来可期"，联想已经交出了"现在赚钱"的财报。

黄仁勋在首尔签SK海力士、确认Vera Rubin量产、说内存短缺会持续好几年——每一条都在验证同一个逻辑：AI算力军备竞赛才刚开始，能拿到芯片、能交付整机的厂商会越来越稀缺。联想年产能7万架服务器、1.1万架液冷机架，这种交付能力不是一天能建起来的。

老黄喊"打折买入"，我翻译一下：不是让你去抄底那些还在烧钱的AI概念股，是去捡有利润、有订单、有交付能力的真龙头。港股AI股里，这样的标的没几个$三星电子(SSNLF)$  $英伟达(NVDA)$