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$英伟达(NVDA)$ 我最终在 AMD 涨了5倍后清仓了，转到了英伟达。

这两家公司到2028年的预期年增长率差不多，都在40%多。

但估值差距看起来很难说得通。AMD 的2028年预期市盈率在15倍左右，而英伟达接近30倍。

如果AI资本开支放缓，两家都会受影响，但可以说英伟达凭借更强的生态系统和定价权，下行保护会更好一些。

现在的情况，要么是AMD被显著高估了，要么是英伟达被低估了。我倾向于后者。