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存储还是比光通信稳，终端价格供应链扩产节奏大厂开支可以多方面验证。x上网红le­o­p­o­ld持仓闪迪美光。转发一波币圈og的发言：币圈OG李书沸｜168X访谈精华（最值钱的就这6句）

OKX前CEO、火币前CFO，从币圈食物链顶端，到重仓存储三巨头。他说的话，比一百个分析师喊“买存储”都值钱

1️⃣ 最大的Al­p­ha不在山寨币，在英伟达的财报；决定价格的唯一因素是资金流向。过去十年流向Cr­y­p­to，现在流向AI算力、存储、光互连。认清现实：主战场已经换了

2️⃣ 存储被严重错估——不是周期股，是AI成长股美光从5倍PE到15–20倍PE的起跳，海力士2025年净利润首次超越三星，HBM缺口持续到2028年

存储的估值范式切换才刚开始

👉A股存储链（兆易/澜起/香农/佰维）被重定价只是时间差

3️⃣ 光模块估值已经到2028年了，聪明钱在撤退

前Op­e­n­AI员工的百亿AI基金

Lu­m­e­n­t­um/Co­h­e­r­e­nt全清了，转向康宁。CPO还没量产，估值先到60倍

A股光模块如果还在按2027年估值交易，容易追高

4️⃣ 全牛市最贵的不是股票，是大跌那天手里没有现金，保持20–30%现金作为进攻工具

杠杆是排第一位的破产因素

5️⃣ 如果Vi­t­a­l­ik今天重新选，他说不一定选Web3

不是Web3没价值，是AI增量市场大太多

Web4 = Web3 + AI，稳定币、RWA、AI Ag­e­nt结算，才是下一轮的机会

💡一句话带走：存储＞光模块，现金＞杠杆，跟着真金白银走