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美光科技大涨挺进万亿市值，高盛给予AI顶级赢家认可，我对此持赞同态度。这轮上涨不是单纯情绪炒作，而是HBM供需失衡、数据中心开支扩张的必然结果。AI模型越大，对HBM依赖越强，美光作为核心供应商，订单能见度高，业绩增长确定性强。与SK海力士双双破万亿，说明存储已成AI最确定赛道之一。对比DRAM ETF微弱涨幅，更能看出资金向头部集中的特征，美光具备明显优势。市场担心SK海力士扩产会挤压美光溢价，但其实需求增长速度更快，短期供给缺口难以扭转，美光溢价仍有支撑。我认同高盛观点，美光绝对是AI浪潮核心赢家。操作层面，风险偏好高可直接布局美光，追求稳健可配置DRAM ETF。后续重点关注HBM产能进度与价格走势，只要需求逻辑不变，美光趋势就不会轻易改变。