社区

这份核心PCE数据，是对乐观预期的一记重锤。3.3%的水平远高于联储2%目标，宣告抗通胀尚未胜利。沃什时代开局即遇挑战，市场对其政策路线的质疑上升。AI驱动的风险偏好强劲，但高通胀+高利率的组合，终将制约估值扩张。当前位置，持有与削减的关键在于标的质地。有现金流、高研发、确定订单的AI核心资产，可中长期持有；靠情绪拉升、缺乏基本面支撑的标的，应果断削减。通胀回升叠加政策不确定性，市场大概率从单边上行转为震荡分化。建议控制总仓位，优化持仓结构，降低波动性敞口，避免在高点承受过度回调风险。