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Doudou123
05-28 21:11

复合？

高盛点评Marvell季报：完美复合华尔街预期，接下来紧盯这三个核心！

高盛认为，尽管市场此前预期已偏高，公司仍凭借强劲数据中心需求和AI相关业务韧性推动股价短期温和上涨。不过，高盛依旧维持“中性”评级，认为中长期走势将取决于数据中心增长目标、谷歌ASIC合作进展以及Agentic AI带来的需求变化。

高盛点评Marvell季报：完美复合华尔街预期，接下来紧盯这三个核心！

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市场将密切关注管理层是否就CY2026/27数据中心营收增长目标给出更明确的量化指引，这将直接影响市场对公司AI基础设施业务长期成长性的定价。其二，与谷歌ASIC合作的潜在进展。 管理层对潜在谷歌ASIC合作伙伴关系的表态，将是本次电话会议的重要看点。定制计算芯片业务的客户拓展情况，直接关系到Marvell在AI芯片市场的竞争格局与份额走向。其三，Agentic AI对公司基本面的影响。 随着AI应用从推理向自主代理（Agentic AI）演进，市场希望了解这一趋势将如何具体影响Marvell的产品需求、营收结构及长期增长路径。高盛维持中性评级，目标价125美元尽管季报表现稳健、指引超预期，高盛仍维持对Marvell的中性评级，12个月目标价125美元，基于28倍市盈率乘以正常化每股收益估计4.50美元得出，较当前股价208.26美元隐含约40%的下行空间。高盛预测，Marvell营收将从FY26年的81.95亿美元增长至FY27年的111.17亿美元、FY28年的153.56亿美元及FY29年的196.15亿美元；对应每股收益分别为3.27美元、5.00美元和6.96美元。","news_type":1,"symbols_score_info":{"MRVL":2.1,"GSX":0.6,"MVLL":0.6,"FAZ":1.5,"MRVU":0.6}},"isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":0,"commentLimit":10,"likeStatus":false,"favoriteStatus":false,"reportStatus":false,"symbols":[],"verified":2,"subType":0,"readableState":1,"langContent":"CN","currentLanguage":"CN","warmUpFlag":false,"orderFlag":false,"shareable":true,"causeOfNotShareable":"","featuresForAnalytics":[],"commentAndTweetFlag":false,"andRepostAutoSelectedFlag":false,"upFlag":false,"length":5,"optionInvolvedFlag":false,"xxTargetLangEnum":"ZH_CN"},"commentList":[],"hasMoreComment":false,"orderType":2}