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2026年被业内公认为AI液冷规模化落地元年。3月英伟达GTC 2026大会正式宣布，全新 Vera Rubin AI平台将100%标配液冷，单芯片功耗突破1500W、单机柜功率密度超 200kW，彻底终结风冷时代。同期，谷歌TPU v7（980W）也全面强制采用液冷，国内新建智算中心液冷部署率更达100%，液冷从“可选技术”升级为AI算力基建的刚性必需品。

行业渗透率与市场规模同步迎来指数级增长。IDC数据显示，2026年Q1中国AI服务器液冷渗透率从2025年底的12%飙升至28%，其中训练服务器渗透率高达74%，基本实现全覆盖。摩根大通最新测算，2026年全球AI液冷市场规模将达170亿美元（约1197亿元人民币），同比增长91%；中国市场规模预计700-1050亿元，占全球60%以上，成为核心增长引擎。国金证券进一步指出，按当前渗透率增速，2026年底中国液冷服务器渗透率将突破 50%，对应市场空间超1050亿元。

政策端强力加持，进一步夯实行业高增长确定性。5月初，发改委明确7550亿中央预算内投资+1000亿超长期特别国债重点倾斜智算中心，全年算力网等“六张网”总投资超7万亿元，其中液冷节能技术改造获专项支持。工信部等四部委同步要求，2027年新建智算中心液冷使用率≥80%，政策红利持续释放。

在千亿液冷赛道加速落地的关键节点，建议重点关注大陆液冷第一股——领益智造（002600）。 公司通过收购北美液冷企业立敏达，成为英伟达唯一大陆核心液冷硬件inner manifold 供应商，深度绑定Vera Rubin、GB300等顶级算力平台供应链。

凭借消费电子精密制造能力迁移与自研LFPC无漏液相变液冷技术， $领益智造(002600)$ 已构建液冷板、UQD 快拆连接器、液冷歧管等全产品矩阵，技术与产能规模位居全球第一梯队。2026 年一季度营收创126.43亿元历史新高，研发投入同比增33.09%，重点投向AI液冷等新业务，业绩兑现潜力充足。作为A股少数具备北美头部客户认证、核心液冷硬件技术与大规模产能的企业，领益智造将充分受益行业高景气周期，打开中长期成长天花板。

业内分析认为，AI芯片功耗代际翻倍、政策强约束、云厂商资本开支加码（如字节跳动 2026年AI基建支出超2000亿元）三重驱动下，液冷行业已进入订单与业绩双兑现的黄金期，产业链核心供应商将充分受益千亿赛道红利。