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老雷唯微
04-29 22:01

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“HDD文艺复兴”席卷全球！希捷强劲业绩带动存储板块狂飙，直言2027年产能近乎售罄

在最新的季度业绩报告发布前，希捷股价今年以来已经上涨逾110%。全球SSD存储产品领军者闪迪股价自2026年初以来则可谓暴涨超300%大幅跑赢全球股市基准指数，总市值一度接近1600亿美元。“存储超级周期”有望延续至2030年!

“HDD文艺复兴”席卷全球！希捷强劲业绩带动存储板块狂飙，直言2027年产能近乎售罄

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href=\"https://laohu8.com/S/MU\">美光科技</a>，以及西部数据和闪迪等存储产品巨头们强势领衔的所谓“存储超级周期”繁荣增长叙事，并且一己之力带动周二遭遇重挫的美股存储板块在盘后交易狂飙。</p><p>希捷管理层给出的强劲业绩预测以及存储板块盘后大涨，凸显出投资者们愈发强劲看涨信心——即尽管市场更广泛地担忧企业AI实际采用速度，但大型科技巨头们AI数据中心建设进程如火如荼将继续强劲支撑对数据存储设备的炸裂式扩张需求。市场过去一度把HDD(即机械硬盘)视为被SSD逐步替代的“旧技术”，但AI基建狂潮让数据中心重新需要海量、低成本、长期留存的数据容量;所谓“HDD文艺复兴时刻”绝非空泛修辞，而是指HDD从长期被边缘化的传统硬件，重新成为AI数据中心海量容量底座的核心资产。</p><p>市场最为聚焦的业绩展望方面，希捷预计第四财季累计营收约为34.5亿美元，上下浮动1亿美元;根据LSEG汇编的数据，这一预测显著高于分析师们平均预估的31.6亿美元——要知道该项预期自年初全球股市存储板块暴涨以来可谓不断被上调。调整后EPS指引则为5美元区间，显著高于市场预期的约3.95美元。</p><p>希捷及其主要HDD机械硬盘竞争对手西部数据(Western Digital)的高管们此前曾表示，它们的产能已全部分配完毕，并已售罄至2026日历年。<a href=\"https://laohu8.com/S/STX\">希捷科技</a>CEO在本次业绩电话会议上则宣布存储产品进入“结构性增长<a href=\"https://laohu8.com/S/00166\">新时代</a>”，将未来数年年营收增长目标从“低至中双位数”大幅上调至至少20%，高呼数据中心级别的近线硬盘容量直至2027年产能几乎售罄，即产能已近乎全部分配至2027全年。</p><p>在截至4月3日的2026财年第三财季，希捷总营收约31.1亿美元，同比增长44%，超出华尔街分析师们平均预期的29.6亿美元。NON-GAAP准则下的调整后每股收益4.10美元，较上年同期的1.90美元可谓大幅增长，且大幅超过市场预期的3.51美元。GAAP每股收益为3.27美元，上年同期则为1.57美元。NON-GAAP毛利率达到47%，较上季度提升480个基点;NON-GAAP营业利润率扩张至37.5%，较上季度提升560个基点。</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/284bf0c90c0605229a1ae1730486c29d\" tg-width=\"872\" tg-height=\"242\"/></p><p>硬盘重新被资本市场定价，是因为AI并不只消耗GPU和HBM，也会制造长期、低成本、大容量的数据留存需求。训练数据、推理日志、多模态输出、视频生成、自动驾驶数据、企业AI工作流和智能体长期记忆，都会把数据从“计算一次就结束”变成“持续生成、持续归档、持续检索”。希捷CEO Dave Mosley将其称为“结构性增长新时代”，核心正是在于AI智能体以及生成式AI应用正在放大海量AI大模型驱动的长篇大论以及高清视频生成，推动云平台和数据中心的近乎无止境存储需求。</p><p>希捷强劲财报和指引无疑强有力证明，企业AI支出并未因为OpenAI用户或营收未达标传闻波动而熄火;相反，AI洪流彻底重塑硬盘价值，数据中心正在为AI时代的前所未见“数据洪流”提前锁定存储产能。对投资者们而言，HDD双寡头的真正看点不是传统PC硬盘复苏，而是AI数据中心让机械硬盘重新成为AI云计算基础设施瓶颈资产。</p><h2 id=\"id_1885051460\">AI数据洪流拉爆存储需求!希捷强劲业绩与展望点燃存储板块</h2><p>随着大型科技巨头以及像OpenAI、Anthropic这样的AI应用领军者们急于升级其人工智能模型以及大规模新建AI算力基础设施，它们已将越来越大规模资金投入HBM、eSSD、HDD机械硬盘和其他高性能数字存储设备。</p><p>在规模呈现指数级持续扩张的AI训练/推理系统，AI语料、检索库(RAG corpus)、观测数据(日志/追踪/遥测)、合规留存与备份，最终都要落到最低TCO的容量层，因此AI数据中心愈发倾向用相对少量SSD做缓存/热层，用海量具备TCO优势的HDD扛容量/冷温层。</p><p>在强劲业绩与未来展望共同催化之下，希捷股价在盘后交易中飙升超18%，带动西部数据公司股价(WDC.US)盘后大幅上涨10%，美国DRAM/NAND存储芯片领军者美光(MU.US)股价上涨超4%，SSD存储芯片领军者(SNDK.US)上涨超5%，四家美国存储领军者的市值盘后合计增加600亿美元。</p><p>在最新的季度业绩报告发布前，希捷股价今年以来已经上涨逾110%。全球SSD存储产品领军者闪迪股价自2026年初以来则可谓暴涨超300%大幅跑赢全球股市基准指数，总市值一度接近1600亿美元。在整个2025年，闪迪股价涨幅高达惊人的580%，今年在AI基建狂潮带来的近乎无止境存储芯片需求推动之下，仍在上演“全球存储芯片神话”般的史诗级涨势，乃全球股市毋庸置疑的AI算力基础设施主题“超级大牛股”。</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/f1de741159c81899744fc114d7a026ba\" tg-width=\"1233\" tg-height=\"720\"/></p><p>希捷首席执行官Dave Mosley在财报后电话会议上表示：“AI正在全面放大现有应用领域的需求，例如AI生成的高清视频，大型云服务提供商正在将前沿AI技术大规模整合进平台，以提升用户参与度和新的创收机会，推动新视频创作以及存储这些内容的指数级增长需求。”</p><p>在周二美股常态交易时段，有着“全球科技股风向标”称号的纳斯达克100指数下跌近1%，核心原因是一份报道称，OpenAI近几个月未能实现此前制定的新用户和营收增长目标，引发市场对全球AI热潮以及AI实际变现路径的担忧情绪。</p><p>希捷强劲业绩报告发布后，纳斯达克100股指期货从此前的下跌转为上涨超0.5%，显示出交易员们预计在希捷无比强劲业绩增长预期驱动之下，AI算力产业链领军者们占据主导市值力量的科技股势力将在周三交易时段呈现反弹。</p><h2 id=\"id_1090146105\">“存储超级周期”有望延续至2030年! 属于HDD的盛世到来</h2><p>明星分析师Ben Reitzes领导的Melius分析师团队近日发布研报称，人工智能热潮将推动存储芯片需求持续强劲增长至本十年末(即2030年)。根据市场研究机构Counterpoint Research统计数据，存储市场已进入“超级牛市”或者“超级周期”阶段，当前供需与价格行情远远超越了2018年云计算热潮时期的历史高点。</p><p>2026年以来，DRAM/NAND存储芯片仍在持续狂飙，研究机构TrendForce集邦咨询最新存储器价格调查显示，预估2026年第二季度整体一般型DRAM(Conventional DRAM)合约价格将环比大幅增长58%-63%(此前Conventional DRAM的Q1涨价预期为93%至98%)，NAND Flash市场持续由AI训练/推理以及广泛的数据中心相关需求所主导，全产品线连锁涨价的效应不减，预计二季度整体合约价格在第一季度上涨近100%的基数之上，将环比大幅增长70%-75%。</p><p>随着Anthropic重磅推出的Claude Cowork，以及OpenClaw这类可自主执行任务的超级AI代理工具在2026年集中爆发，在<a href=\"https://laohu8.com/S/MS\">摩根士丹利</a>等金融巨头们看来，AI算力投资主线叙事正在从“围绕AI GPU/ASIC单点算力竞赛”转向“AI智能体驱动的人工智能全栈系统”，而在这种AI主线叙事转变中，数据中心CPU与存储芯片可能是最大赢家势力。</p><p>也就是说，AI算力牛市正在从“AI芯片算力系统”进一步扩散到中央处理器以及“数据存储底座”。GPU负责生成智能，HBM/DRAM负责高速喂数，企业级NAND/eSSD负责热数据与缓存，而HDD负责天量级别的冷/温数据的长期留存。随着全球AI基建浪潮愈发从“训练集群”转向“持续推理+多模态生成+智能体运行”，数据就越多、留存周期越长、单位存储成本越重要;这让希捷从传统硬盘厂商，变成AI数据中心“容量底座”的稀缺供应商。</p><p>摩根士丹利所谓“机械硬盘双寡头被低估”的逻辑，关键就是在于HDD供给侧比DRAM/NAND更难快速扩张。HDD市场高度集中，希捷与西部数据公司合计掌握绝大部分近线硬盘供应，行业没有大规模绿地扩产，资本开支强度远低于存储半导体;同时，HAMR/Mozaic等高容量路线通过提升单盘容量降低每TB成本，使供应商既能涨价，又能降本。摩根士丹利将希捷股票纳入“首选股票名单”，核心逻辑在于AI数据中心需求和HDD供需紧张可能把缺口延长至2028—2030年。</p><p>从具体产品线看，希捷受益最直接的是近线HDD与HAMR/Mozaic高容量硬盘路线，而不是传统PC硬盘复苏。近线盘用于云数据中心的大容量池化存储，正好对应AI数据洪流;HAMR/Mozaic通过提升单碟密度，把单盘容量推向40TB、50TB级别，使希捷可以在不同比例增加材料和机械部件的情况下摊薄每TB成本，同时向超大规模云厂商销售更高容量、更高价值的产品。</p></body></html>","source":"stock_zhitongcaijing","collect":0,"html":"<!DOCTYPE html>\n<html>\n<head>\n<meta http-equiv=\"Content-Type\" content=\"text/html; charset=utf-8\" />\n<meta name=\"viewport\" 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href=http://www.zhitongcaijing.com/content/detail/1435990.html><strong>智通财经</strong></a>\n\n\n</h4>\n\n</header>\n<article>\n<div>\n<p>4月29日，与闪迪、西部数据共同位列美国三大存储产品领军势力的希捷(STX.US)北京时间周三晨间公布公布季度业绩以及未来展望，数据显示出全球科技企业对于高性能近线HDD与企业级数据中心SSD近乎“无止境”炸裂式需求推动之下，这家存储巨头季度业绩与业绩展望指引均全线超出华尔街分析师预期。希捷的这份全线超预期式强劲增长业绩，可谓全面强化三大存储芯片原厂——三星、SK海力士与美光科技，以及西部数据和...</p>\n\n<a href=\"http://www.zhitongcaijing.com/content/detail/1435990.html\">网页链接</a>\n\n</div>\n\n\n</article>\n</div>\n</body>\n</html>\n","type":0,"thumbnail":"https://static.tigerbbs.com/03e38a3a3c63bd5a9d8d8ca2d384d1c5","relate_stocks":{"BK4585":"ETF&股票定投概念","LU1670627923.USD":"M&G (LUX) NORTH AMERICAN DIVIDEND \"A\" (USD) ACC","WDCX":"Tradr 2X Long WDC Daily ETF","SNXX":"Tradr 2X Long SNDK Daily ETF","IE00B19Z9P08.USD":"LEGG MASON CLEARBRIDGE US AGGRESSIVE GROWTH \"A\" (USD) INC","SNDU":"T-Rex 2X Long SNDK Daily Target ETF","IE00B894F039.SGD":"Legg Mason ClearBridge - US Aggressive Growth A Acc SGD-H","MUU":"2倍做多MU 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