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Rocket Lab当前60.93美元的价格，是估值重塑后的阶段性低位，但并非绝对的安全买点，短期仍受SpaceX竞争和行业估值重估的双重压制。从基本面看，公司并非毫无支撑，手握超20亿美元在手订单、国防主承包商地位稳固，Electron火箭业务保持高毛利率，还是美股唯一具备航天全产业链能力的上市公司，基本面并未崩塌，此次下跌更多是市场对SpaceX IPO的情绪性恐慌，以及Neutron火箭研发超支的短期担忧。60美元的心理支撑有一定承接力，毕竟股价已从历史高点回调超33%，超卖指标显现且空头正在回补，但该位置仍有65倍市销率，对于未盈利的企业而言估值依旧偏高，若下季度发射节奏不及预期或合约指引疲软，大概率会跌破该支撑。在SpaceX的竞争压力下，RKLB不会持续走下坡路，二者赛道存在明显差异化，Rocket Lab聚焦小型发射市场，Neutron火箭也瞄准Falcon 9的价格空档形成错位竞争，且背靠美国国防订单拥有稳定基本盘。我会选择在50-55美元区间分批买入，该区间前瞻市销率压缩至28倍左右，与公司45%+的营收增速匹配，既消化了估值泡沫，又能依托其稀缺的行业地位和长期成长逻辑，把握商业航天的行业红利。