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离GTC2026正式开幕不到一周。

作为全球AI算力与前沿技术的“风向标”，英伟达GTC大会的每一年迭代，都在折射全球科技产业的竞争格局与发展方向。从2025年到2026年，短短一年时间，中国企业在这场全球技术盛宴中的角色实现了从“生态参与者”到“核心赋能者”的跨越，与全球巨头同场竞技，甚至在部分细分领域实现了技术突破与份额领先。

从GTC2025、OCP全球峰会的生态亮相到GTC2026的开幕，我们有望一批中国公司用技术实力，勾勒出中国科技产业的崛起轨迹。

GTC2025：生态破局，中国力量初露锋芒

2025年的GTC大会，最具标志性的变化是英伟达首次设立“China AI Day”线上专场，这一安排背后，是全球科技界对中国AI技术落地能力的认可，也标志着中国企业正式成为全球AI生态的重要参与者。

中信建投研报称，2024-2025年全球液冷市场的主要参与厂商集中在中国台湾、欧美等地，面对持续高增的市场需求，同时伴随中国大陆厂商产品实力的增强，以及下游客户主体的丰富（包括芯片厂商、服务器/机柜/ODM厂商、CSP终端客户），认为中国大陆厂商的机会窗口在加大。

从OCP大会上英伟达展示MGX Ecosystem来看，富士康、立敏达（领益智造002600控股子公司）、英维克002837、lead Wealth（比亚迪电子00285.HK子公司）等A股上市公司位列其中，以及中国台湾厂商双鸿、AVC、台达电子等悉数产品。

GTC2026：全面崛起，中国公司主导细分赛道

如果说GTC2025是中国企业的“生态亮相”，那么2026年的GTC大会，中国公司则实现了“全面突围”。随着英伟达发布新一代GPU架构Rubin及技术预览Feynman，算力基建迎来革命性升级，而中国企业在CPO交换机、液冷、电源架构等核心配套领域，已成为全球供应链的关键力量。

液冷散热领域，随着Rubin Ultra单机柜功率突破2500W，液冷技术从“可选项”变为“必选项”，中国企业有望凭借研发能力和量产能力实现了“弯道超车”。

从核心产品价值量来看，据东吴证券研究测算，液冷系统价值量随芯片升级显著提升，以英伟达GB200与GB300 NVL72服务器为例，GB200 NVL72单机柜液冷模块价值量约7.46万美元，GB300 NVL72则提升至9.5万美元，增幅超27%，印证了芯片功耗升级带动液冷价值量快速增长的行业逻辑。

领益立敏达是英伟达AVL/RVL官方认证中国大陆公司拥有最多产品的公司，8款液冷核心产品（UQD快接头、MQD微通道冷板、Manifold分水器等）已进入批量供货阶段。

根据券商研报预测，其中立敏达主力供应的Liquid Cooling Plate冷板、Manifold歧管、液冷快拆连接器（UQD/NVQD）属于核心高价值环节，合计价值量约6万美元，占液冷价值量超60%。其中，Manifold+快速接头价值量占比达27%，冷板价值量高达达34%（GB200为24%、GB300为34%）。

加之领益智造在CDU（冷液分配装置）的能力，形成AI服务器液冷、热管理全产品100%覆盖。

英维克：2024年10月，英伟达在官网公布Blackwell GB200系统开发成果时，正式将英维克列入其MGX生态系统合作伙伴名单。同时，英伟达发布的GB200 NVL72架构合作伙伴列表中也包含了英维克，确认了英维克在液冷机柜和散热解决方案上的供应商地位。公开消息称，在CDU（冷量分配单元）领域已通过英伟达验证，后续有望实现订单突破。

从2025到2026：中国企业的进化与启示

从GTC2025到GTC2026，短短一年时间，中国企业的角色转变，背后是中国科技产业的持续迭代与突破，也折三大核心趋势。

其一，中国企业已从“AI应用落地者”升级为“算力基建赋能者”，在CPO、液冷、电源等核心细分领域，实现了技术突破与市场份额的双重领先，成为全球算力产业链不可或缺的重要组成部分；

其二，中国企业的生态参与度持续提升，从GTC2025的“专场亮相”到GTC2026的“核心赋能”，中国企业正从全球生态的“参与者”转变为“共建者”，与英伟达等全球巨头形成“技术互补、生态共赢”的格局。

从GTC2025到GTC2026，我们看到的不仅是一批中国公司的亮相与突破，更是中国科技产业的崛起与自信。

$领益智造(002600)$