道指暴跌784点，VIX飙涨12%：这不是崩盘，别自己吓自己
昨晚道指砸了784点，但如果你因此恐慌割肉，那你才是这轮调整里最大的输家。
数据摆在这里。
VIX收23.75，涨12.29%。紧张？是。崩盘？远不到。2020年疫情VIX到82，2022年俄乌到36，现在23.75，连中等恐慌都谈不上。CNN恐慌指数34，恐慌区间，但不是极度恐慌。
13个板块里，跌超2%的只有5个：$IBB -2.49%、$XLI -2.22%、$XLB -2.10%、$XLP -2.01%、$XLV -2.00%。而 $XLK 只跌0.24%，$XLE 还涨了0.52%。这叫分化，不叫崩盘。崩盘是2020年3月$苹果(AAPL)$ 和垃圾股一起被扔的那种。昨晚完全不是。
中东局势确实在恶化。伊朗打了科威特美军基地，特拉维夫遭大规模袭击，霍尔木兹海峡封锁风险升级。小摩测算封锁三天=330万桶停产。布伦特$84.54，WTI创2024年7月新高，黄金$5,148再创纪录。
但$SPDR能源指数ETF(XLE)$ 只涨0.52%。油价暴涨，能源股纹丝不动——利好出尽的信号非常明显。现在追 $XLE 大概率是替提前埋伏的资金接盘。
我昨晚的三步操作：
一、看VIX定性质。23.75="警惕但不逃跑"。我的减仓阈值是40，没到就坐着。
二、查能源敞口。我的能源仓位不到5%，大头在科技和消费。$XLK 跌0.24%、$XLY 涨0.14%——几乎没伤。分散持仓不是废话，是每次地缘冲突都会兑现的保险。
三、止损线下调3-5%，仓位不动。地缘冲突的波动是脉冲式的，来得猛走得快。止损卡太紧=被大阴线扫掉后踏空反弹。2022年我在VIX 36那天割了 $英伟达(NVDA)$ ，结果没几天VIX回25，股价涨回去了，我在最差的点位出局，错过了后面一大段修复行情。这种错不犯第二次。
但我也不是无脑扛。红线画好了：VIX破35，或者霍尔木兹封锁超一周，立刻减仓。
高盛说海峡5天恢复。小摩说三天停产翻倍。谁对不重要。重要的是你算清楚最坏情况能亏多少，这个数你能不能扛。
今晚21:30非农数据才是真正的考验。就业强劲的话，"美联储今年不降息"就从猜测变成基准情景。
仓位不动。止损到位。VIX盯着。
你呢？昨晚割了还是扛了？VIX到多少你会跑？
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