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随著科技股估值面临回调，全球资本正展开一场深刻的「脱虚向实」转向。资金正从纯软体开发流向具备防御性、拥有强大实体资产且能直接受惠于 AI 基础建设的传统巨头。

作为道琼工业指数的领头羊，Caterpillar年初至今涨幅已突破 23%。其背后的关键动力在于其能源与交通部门的爆发式增长。随著 AI 运算对电力需求激增，资料中心扩建已成为刚需。卡特彼勒不仅提供建设所需的重型机械，其大型天然气发电机与储能系统更成为资料中心稳定供电的标配。该公司目前坐拥高达 510 亿美元的积压订单，显示出 AI 时代对实体基础设施的极度依赖。

与此同时，物流巨头 FedEx 则展现了 AI 在营运端的变现能力。透过推出 fdx.ai平台，联邦快递利用 AI 优化电子商务的追踪、退货与库存管理，不仅显著提升了卖家的数据可见性，更大幅优化了末端配送效率。这项技术转型带动其股价于 2026 年 2 月创下历史新高，证明了 AI 的价值正从「聊天机器人」延伸至全球供应链的实体网络中。

这种趋势预示著，未来 AI 的真正赢家可能不再仅限于矽谷的代码工程师，更是那些能将 AI 技术融入电力、能源与物流等重资产领域的实业领袖。