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没想到，万万没想到，我们以为在特定环境下，某个板块可能会走上一波，却发现资金一日游，第二天比赛谁跑的快，可能有人已经猜到，我说的哪个板块了，对，就是生物医药板块，昨天，集体拉升，消息面上，印度的帕尼病毒是导火索。今天却冰火两重天，为什么会这样，我觉得主要是靠突发消息拉起的股价，很容易套散户，追高的人越多，股价下降的越快，更何况它又不主线，资金都在科技板块了，这么快形成新主线，几乎不可能。下面，我们来分析一下，今天的盘面走势：

从板块表现来看，受美元指数大幅走弱、地缘政治风险升温及全球流动性宽松预期强化等多重因素推动，大宗商品相关板块全面走强。有色金属、石油天然气、煤炭等周期性板块集体领涨。其中，黄金、白银等贵金属概念在国际金价再创历史新高的背景下持续爆发，小金属、金属铜、稀土永磁等细分方向更成为主力资金重点流入对象，合计净流入超260亿元，显示出市场对资源类资产的强烈避险与配置需求。与此同时，油气板块受益于中东局势紧张及美国极端天气扰动，布伦特与WTI原油价格双双大涨超3%，带动油气开采及服务板块强势上行。煤炭板块则在冬季用能高峰叠加供需格局改善的支撑下稳步走高，动力煤与炼焦煤价格环比显著上涨，行业景气度持续回升。

半导体板块亦表现活跃，成为科技主线中的亮点。随着部分厂商宣布对MCU、Nor Flash等核心产品提价，市场对电子产业链“全面通胀”的预期升温，推动半导体板块资金回流。这一轮反弹不仅体现为技术面修复，更折射出在全球AI算力需求激增、国产替代加速推进背景下，硬件端重新获得资金青睐。

值得注意的是，房地产板块午后异动，虽整体涨幅有限，但在政策面出现边际松动信号（如“三条红线”监管要求或阶段性放松）的传闻刺激下，部分标的快速拉升，反映市场对地产政策进一步优化仍存期待。

总体来看，资金高度聚焦于具备全球定价属性的大宗商品及具备产业趋势支撑的硬科技方向，而中小盘题材股则持续承压。随着成交额再度逼近3万亿元，量能虽维持高位，但赚钱效应并未扩散，反而加剧了风格割裂。短期需警惕指数在关键阻力位附近的技术性整固，操作上宜紧扣资源+科技双主线，规避纯题材炒作类品种。

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