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🚨📊 Dan Ives：30 年来，美国首次在科技赛道真正领先中国

这不是一句情绪化的口号，而是来自一位长期跟踪全球科技资本流向的分析师的判断。

Wedbush 分析师 Dan Ives 明确指出：

在 AI 革命的推动下，美国在科技领域实现了 30 年来的首次结构性领先，并且这一优势不是暂时的。

这背后的核心变量只有一个：

人工智能已经从“概念周期”，进入“资本密集型落地阶段”。

首先，AI 的“底层算力控制权”正在集中。

Ives 依然把 NVIDIA 称为“人工智能之父”，原因很直接：

AI 的每一次规模扩张，都离不开它的芯片。

而在 NVIDIA 之上，美国形成了一整条完整的 AI 价值链。

云平台层，Microsoft 正在把 AI 嵌入生产系统；

应用与决策层，Palantir 等公司直接受益于 AI 在政府与企业端的实际部署。

这不是单点突破，而是系统性优势。

其次，全球资本的注意力已经发生转移。

在 World Economic Forum（达沃斯），

科技领袖讨论的重点，已经从“要不要投 AI”，变成了“如何配置 AI”。

而在这个过程中，

美国科技股成为最大的资本承接地。

原因并不复杂：

真正能吃下 AI 资本开支的公司，

集中在芯片、云计算、数据中心、软件平台与衍生应用上，

而这些，当前主要掌握在美国公司手中。

第三个关键信号，来自财报季预期。

Ives 预计，接下来的科技股财报季将“异常强劲”。

尤其是两类公司，市场还没有完全定价：

一是 超大规模数据中心相关公司；

二是 二、三阶 AI 衍生受益标的。

换句话说，

市场已经认可“AI 是趋势”，

但还没有完全反映 AI 对整个科技生态的乘数效应。

这也是为什么他强调：

当前的领先，不只是技术领先，

而是 资本效率、产业协同和落地速度的领先。

真正值得思考的问题已经不再是：

“美国是不是领先？”

而是：

这种领先，会通过哪些公司、哪些层级，最终体现在股价和估值上？

你更关注的是哪一段？

是芯片与算力的绝对优势，

还是应用层、平台层的持续扩散？

又或者，真正的机会，恰恰在那些还没被完全定价的二线 AI 受益者身上？

📬我会持续追踪 AI 对科技股结构的重塑，区分哪些是情绪共识，哪些已经进入兑现阶段。

如果你关注的是趋势的“第二段”，欢迎订阅。

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