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如果你错过了上期《2026 年必买股（上集）》，那你已经与 6 强势 家公司擦肩而过，文章发布后5 家已经显著上涨。其中

RDW 累计涨幅达 53%；

ONDS 涨幅更是高达 78%。

文章回顾：

美股 2026年五大投资主题！千万别错过！

美股 2026年10家不为人知的潜力公司【上集】

今天我们将继续揭晓 另外 4 只尚未被市场充分认知的潜力股（中集），这些公司同样具备清晰的产业逻辑与成长空间。

在正式公布名单之前，我们先来复盘 2025 年《必买 13 只美股》的真实战绩。为了尽可能客观、透明地呈现结果，我们采用了 两种不同的统计方式。

第一种计算方式：

以年初发文发布时的推介入场价为起点，以 2025 年 12 月 31 日的收盘价作为统计终点。

最终结果显示：

13 只股中，11 只实现上涨，整体胜率高达 85%；

3 只股实现翻倍，另有 6 只涨幅超过 50%。

第二种，依旧以年初推介价为基准，但这一次，我们统计的是一年内的最高涨幅。原因很简单——在股价于高位实现翻倍时，理性的投资者都会选择止盈, 而非死守到年末。

结果，比第一种统计方式更加惊人：

CRDO 累计最高涨幅 218%；

CLS 累计最高涨幅 290%；

MU 累计最高涨幅 223%；

INOD 累计最高涨幅 168%。

最终统计结果显示：

13 只股全部实现上涨，胜率 100%；

 8 只股在一年内翻倍。

电力基础设施公司AEP $美国电力(AEP)$

第一只是American Electric Power，中文名称是美国电力，美股代号AEP。

AI 的尽头是电力。为了支撑数万亿次的逻辑运算，芯片里的晶体管必须高速开关，这本质上是将海量电能转化为算力与热量的过程。但全美当前的痛点在于“送电难”：数据中心建设太快，电网带宽严重滞后。谁能把跨州的高压电稳准狠地送达，谁就握住了 AI 时代的入场券。

很多人对电力公司的认知还停留在“开电厂卖电”，但 AEP 有 55% 的利润来自“传输业务”（Transmission）。它本质上可以理解为电力系统里的“联邦快递”：在电网高度碎片化的美国，这种跨区域的“物流配送”能力，远比发电本身更稀缺、更值钱。

AEP 掌控着全美最庞大的电网资产，包括 4 万英里输电线路和 22 万英里配电线路，覆盖 11 个州。在监管极严、建设周期漫长的美国，这套覆盖 560 万客户的基建网络就是最硬的资产，也是科技大厂为数据中心找电时绕不开的唯一选择。

更硬核的是，AEP 运营着全美约 90% 的 765kV 超高压输电线路，这种线路相当于电网中的“独家高速公路”，大家不需要记技术细节，只需要记住两点：第一，这种线路“特能送”，一条能顶 6 条普通线路；第二，它“损耗极低”，能量损耗只有低电压系统的一半。

对比同行，杜克能源或南方公司虽然也强，但 AEP 的资产优势更集中在这些底层的输电干线上。这种级别的电网，建设周期长、审批极其复杂、投入巨大，对手短期内根本无法复制——这就成了 AEP 最难被跨越的壁垒。

当然，电网强大是一个方面，如何转化为利润才是关键。这就涉及到 AEP 极其稳健的商业模式：按规则收租。AEP 是一家纯度极高的“受监管电力公司”，95% 的业务都处于监管状态。这意味着它的收入不是靠天吃饭，而是基于Z府批准的费率。随着电网扩建，公司预计到 2029 年，它的资产基数每年能增长 8% 左右。这其实就是一种极其稳定的、带有通胀对冲属性的“长线生意”。

最关键的是，随着AI浪潮的席卷，这项稳健的“收租生意”正在迎来前所未有的增长机遇。

AEP 的需求预测非常惊人：到 2030 年，它的系统用电峰值将飙升接近 80%！目前，亚马逊、谷歌和 特斯拉这些巨头已经提前锁定了 28GW 的负荷，后面甚至还有 180GW 的潜在项目在排队。

此外AEP 去年拿到了一个非常有竞争力的条款： 在俄亥俄州，大型数据中心客户必须执行“保底付费”协议。

简单来说，不管你最后实际用了多少电，你都得按合同容量的 85% 提前买单。这意味着，巨头们不仅在排队求着 AEP 接入电网，而且电表还没开始转，AEP 已经把这笔稳赚不赔的钱锁死在账面上了。

面对这波“泼天富贵”，AEP 到底该怎么把它转化成真正的财报利润？

答案其实很简单：投钱、扩网、收租。 AEP 计划在未来五年投入 720 亿美元用于电网升级。在电力行业的规则里：只要投资被监管认可，就会计入“监管资产基数”。通俗点说，AEP 投得越多，它的资产基数就越大，监管允许它赚取的合理利润就越多。

所以整个增长链条就闭合了：用电需求上升，倒逼 AEP 加速扩网，带动资产基数变大，最终让盈利稳步增长。这就是为什么公司敢给出 7%–9% 长期盈利增长指引的底气所在。

风险方面我们要注意的是：

利率风险：虽然 2026 年预期降息，但如果通胀反复，720 亿投资的融资成本会压低利润。

监管节奏：涨价是要过审的，如果审批慢，钱回来得就晚。

项目与客户投产进度，如果数据中心建设延后，收入兑现也会推迟。

存储芯片巨头MU

第二只是存储芯片巨头Micron ，美光科技，美股代号MU,细心的朋友们会发现实这也是2025年我们的必买公司之一。 $美光科技(MU)$

问题来了？去年MU涨幅240%，2026年过去三个交易日，MU又涨了20%！这时候推，是不是让大家“高位接盘”？

如果你只看股价，它确实已经很高了，但如果你深入分析美光的盈利结构，你会发现美光正处于成立 50 年来最猛的爆发期。

从最新的财报就能看出来，美光的营收冲到了 136 亿美元，毛利率直接跳到了 55%。这标志着美光已经从硬件股蜕变为拥有垄断溢价的成长股。

现在AI算力的一大瓶颈是内存墙（Memory Wall）。GPU算力提升飞快，但数据搬运速度远远跟不上。

尤其是进入 2026 年，大模型进化到“长文本”时代，产生的缓存数据（KV Cache）从 GB 暴增到 TB 级。如果数据搬运不及时，价值数万美金的 GPU 就会“空转”，造成巨大的算力浪费和电费损耗。

这也是为什么英伟达在 2026 年发布 Rubin 架构时，直接把美光（Micron）推到了“C位”。

英伟达这次引入了一个叫 G3.5 的“推理缓冲层”，彻底改变了闪存硬盘（SSD）的地位。以前硬盘就像个偏远的“大仓库”，只有用时才去搬运；现在它变成了紧贴显卡的“高速中转站”，让数据能秒速调用，不再只是 AI 计算里的配角。

在这一套新组合里，美光的 9650 系列硬盘成了关键，它每秒钟能读取 28GB 的数据，速度快得惊人。它配合最新的 BlueField-4 数据处理器，就像给显卡安了一个“超级外挂存储”，专门用来存放长文本推理时产生的中间过程数据（KV Cache）。

通过这项技术，海量数据能直接灌进 Rubin 显卡那每秒 22TB 吞吐量的超高速显存（HBM4）里，解决了大模型在处理复杂任务时经常“喂不饱”的卡顿问题。

更具革命性的是，美光的 HBM4（新一代超高速显存） 完成了从“存东西”到“动脑筋”的转型。

它通过在内存里嵌入一层“智能底座”，让内存不再是被动存取，而是能自己处理一部分简单的计算。这种做法直接解决了 GPU 最头疼的散热和功耗问题，因为数据不用再来回跑路了。这一刻，美光已经从一个卖零件的供应商，进化成了深度参与 AI 运行的“核心建筑师”。

当然，技术厉害只是拿到了入场券，真正的财富密码藏在产能的“大洗牌”里。制造一颗 HBM4 芯片（给 AI 用的超快内存）需要占用的原材料面积是普通内存的 3 倍，而且生产难度大，非常浪费产能。这就意味着，美光只要多做一颗 AI 内存，就要少做三颗普通内存。

为了保住 AI 市场那些更赚钱的订单，美光大规模关停了旧的产线，全力去保证 HBM4 的供应。到 2028 年，这个市场将达到千亿美元规模，而供应紧张的局面在 2026 年根本看不到头。

这种做法直接引爆了整个存储市场的连环涨价。当全球大部分工厂产能都被 AI 巨头抢走后，留给普通电子产品的内存就变得非常少，预计 2026 年第一季度，普通内存的价格会猛涨 55% 到 60%。

美光通过控制高端产品的产量，反过来拿到了全行业的定价权，不管是 AI 巨头还是普通消费者，都得为这波涨价买单。

更让市场疯狂的是，2026 年刚好是 AI 手机和 AI 电脑爆发的第一年。为了跑得动本地 AI 助手，电脑内存 16GB 才刚够用，高端手机更是直接奔着 24GB 甚至 32GB 去了。

就在本周二的 CES 2026 上，美光发布了震动行业的 3610 SSD。这是全球第一款能在 3 秒内直接加载 200 亿参数大模型的硬盘。它最厉害的地方在于，在指甲盖大小的尺寸里塞进了 4TB 的容量，而且每瓦性能提升了 40% 以上。

Micron Launches 3610 SSDs: World's First Gen5 QLC Storage Devices With Up To 4 TB Capacity In Ultra-Compact M.2 2230 Form Factor

这意味着，未来的轻薄本和手机，想要跑得动本地 AI，美光的 3610 几乎是唯一的“标准答案”。这意味着全球几十亿台设备，在销量不变的情况下，对内存的“胃口”直接翻了倍。这种全场景、刚性化的容量升级，彻底掀开了美光的盈利天花板。

基于 2026 年的盈利预测，美光的前瞻市盈率其实只有 10.45 倍。对比同在 AI 赛道的其他巨头，AMD 的估值高达 33 倍，英特尔更是达到了 68 倍，作为 AI 核心存储（HBM）的供应商，美光的价位显然被严重低估。

美股投资网认为，目前的市盈率完全没能体现美光在 AI 产业链中的稀缺性。若按行业平均估值修复，美光股价有潜力冲击 500 美元。

全球玻璃材料科学的领导者GLW

第三只是Corning ，中文名字是康宁，美股代号是GLW。 $康宁(GLW)$

很多人提到它，第一反应可能还是那家“做屏幕玻璃的百年老店”。但到了 2026 年，康宁的估值逻辑已经发生了根本变化：它不再只是传统的制造业公司，而是成了 AI 基础设施中的“关键材料供应商”。

理解康宁 2026 年爆发力的核心，就在于它的 Springboard（跳板）计划。公司预计到 2026 年底将实现年收入 40 亿至 60 亿美元的净增长。更具信号意义的是，康宁原定于 2026 年达成的 20% 核心营业利润率，受 AI 需求爆发拉动，在 2025 年四季度就已提前实现。

这标志着康宁正式进入了“利润释放快于收入增长”的红利期。分析师预计，其 2026 年的 EPS 复合增长率将维持在 17.4% 以上，这种成长性在重资产材料行业是非常罕见的。

支撑这种“利润跳升”的核心引擎，是光通信业务的结构性变化。这里有个关键的“算力账”：传统服务器对光纤需求很小，但以英伟达 Blackwell 为代表的超级 GPU 集群，为了让成千上万个芯片像一个大脑一样协同工作，它内部所需的光纤量竟然是传统机架的 16 到 36 倍。

当 1.6T 光模块成为行业标配，数据传输对损耗的要求已经苛刻到了极致。康宁凭借独有的外气相沉积工艺（OVD），几乎垄断了这种超低损耗光纤的市场。

在这个毫秒必争的时代，光纤损耗哪怕多一点点，都会导致严重的信号延迟和丢包，让价值几百万美元的算力白白浪费在“等数据”上。你可以把芯片比作法拉利跑车，但如果没有康宁铺好的这条“超感赛道”，算力再强也跑不出速度。

除了 AI 算力，康宁还在通过显示业务疯狂吸金。它通过带头推动全行业 20% 的涨价，硬生生把这块业务的利润率钉在了 25% 左右的高位。

大家可能对 25% 没什么概念。这么说吧，在显示面板这个竞争极其激烈的市场里，很多下游厂家忙活一年，可能也就赚个 5% 的辛苦钱，甚至还要亏损。而康宁凭借绝对的定价权，每年能产生约 9.5 亿美元的稳定现金流。这笔钱，就是康宁布局第三增长曲线——新能源材料最硬的底气。

依托旗下的 Hemlock，康宁在密歇根州建立的美国本土太阳能硅片产线，已经吃到了政策的红利，目标是到 2028 年实现 25 亿美元的年收入。而就在 2026 年，随着首批高效组件的大规模落地，康宁将正式撕掉“卖玻璃”的旧标签，完成从显示巨头到“全能型科技基建商”*的华丽转身。

此外，还有一个重磅催化剂，那就是马斯克的 SpaceX 极有可能在 2026 年开启“世纪 IPO”。目前市场预计其估值达 1.5 万亿美元，但马斯克却直接推翻预测，放话称 SpaceX 拥有月球工厂和电磁轨道炮技术，2.5 万亿估值只是开始。

毫无疑问，一旦这个巨无霸挂牌，全球资金会像潮水一样涌入，整个航天板块的估值中枢将被暴力拉升。而康宁作为掌握航天级材料主权的公司，从飞船窗口到星链组件，其供应链地位不可替代，必然会率先爆发。

航天基础设施公司RDW

如果说康宁提供的是太空工厂所需的基础材料能力，那么我们要聊的第四家公司，则是直接提供在轨道上可部署的整套结构与功能模块——它就是 Redwire,美股代号 RDW。 $Redwire Corp.(RDW)$

我们可以把星舰比作修通了地球往返轨道的“太空高速公路”，入轨成本的断崖式下跌，让太空正式成为“人类文明的第二服务器中心”。但在投资逻辑上，最先兑现利润的往往不是修路的人，而是那些守在关键路口、提供核心补给的“系统级供应商”。

RDW 扮演的，正是这个定义轨道运行标准的角色。它不参与高风险的技术竞赛，而是通过精准并购，将航天产业中最核心的“咽喉能力”内化为护城河。到 2026 年，它已从组件商蜕变为拥有 17 个研发基地的轨道基础设施巨头，订单全部锁定了 NASA、欧洲航天局以及美国国防部等国家级大金主。

真正让 RDW 拥有垄断议价权的，是其统治级的 ROSA 柔性太阳能阵列。在真空环境下，电力是维持所有轨道功能的唯一刚需。无论是复杂的 AI 轨道计算、高频通信还是微重力生产，电力就是生命线。RDW 的 ROSA 技术凭借其极高的功耗比和 超高的在轨成功率，已经成为新一代轨道设施的“默认标准”。

这意味着，从国际空间站的寿命延长计划，到 NASA 耗资巨大的“月球门户（Gateway）”，甚至是 Axiom 正在建造的全球首个商业空间站，全部在底层架构中锁定了 RDW 的供电系统。这种基础设施层面的绑定，赋予了 RDW 长达十年的服务周期。简单来说，它已经提前锁定了太空经济的“能源入口”。

但这还不是全部，RDW 正在下更大的棋：太空制造。 到 2026 年，它不仅提供电力，还在利用微重力环境生产高性能半导体晶圆。这些在地球重力下难以完美结晶的高精尖物料，正在 RDW 部署在空间站的自动工厂里实现批量生产。这让 RDW 从一个基建商，跨越成为了太空高科技供应链的源头厂商。

而它在 2025 年并入的 Edge Autonomy，则是其增长的第二脚油门。通过 Stalker 和 Penguin 无人机，RDW 成功切入了节奏快、回款稳的防务市场，与北约和美国国防部建立了深厚的利益共同体。这笔业务不仅贡献了强劲的现金流，更对冲了航天长周期合同带来的波动性。

很多散户担忧它 2025 年财报不好看，但这其实是一个典型的“时间差”机会。 去年因为Z府停摆导致的合同推迟，让约 8000 万美元的营收整体平移到了 2026 年。目前它手里积压的订单超过 3.5 亿美元，活根本干不完，只是钱晚一点到账。

所以市场共识预测，RDW在2026年的收入有望冲破5亿美元，增速超过70%！这不需要讲新故事，只需把去年压住的订单兑现，再配合无人机业务的放量，2026年可能就是RDW运营杠杆全面释放的一年。