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Arm公司 $ARM Holdings(ARM)$ 周一宣布，基于其技术架构的中央处理器（CPU）将能够通过英伟达 $英伟达(NVDA)$ 的NVLink Fusion技术，与AI芯片实现直接集成。此举标志着英伟达正进一步开放其核心技术生态，以巩固其在人工智能产业的中心地位。

这一合作对于微软、亚马逊、谷歌等正在积极自研Arm架构CPU以降低成本、增强基础设施控制权的云计算巨头而言意义重大。它意味着这些公司未来可以更轻松地将自家的定制化Neoverse CPU与英伟达市场领先的图形处理器（GPU）进行配对，从而获得更高的灵活性和性能。

此举也反映了英伟达的战略转变。此前，英伟达推广的是包含其自家Arm CPU的Grace Blackwell等集成系统，而现在则选择开放其专有的NVLink平台，允许其GPU与更多第三方或客户自研的CPU协同工作。这一策略与英伟da此前和CPU市场领导者英特尔（Intel）达成的合作类似，旨在让不同架构的CPU都能无缝融入其AI服务器生态系统。

在生成式AI时代，服务器的重心已从传统的CPU转向以GPU为主的AI加速器。Arm公司作为芯片设计和指令集授权方，将通过在新的Neoverse芯片设计中加入专门协议，来确保其CPU与英伟达GPU之间的数据传输流畅无阻。

回顾历史，英伟达曾在2020年尝试以400亿美元收购Arm，但该交易最终因监管问题于2022年失败。而Arm的大股东软银（Softbank）近期已清算其持有的英伟达股份，并转而支持OpenAI的“星际之门”（Stargate）项目，该宏伟计划预计将同时采用来自Arm、英伟达和AMD的芯片技术，显示出AI硬件领域复杂而动态的竞合关系。

AI指数业绩观察：AI板块全线承压，AGIX短期表现跑输大盘但长期优势未改

在最近的交易日中，人工智能（AI）主题ETF遭遇普遍回调，市场情绪较为悲观。其中，具有代表性的AGIX $通用人工智能 ETF-AGIX(AGIX)$ 当日下跌1.48%，跌幅显著超过了更广泛的市场基准，如纳斯达克100指数（QQQ）的-0.85%和标普500指数（S&P 500）的-0.92%。

从月度表现来看，AI板块的调整压力更为明显。AGIX的月度跌幅（MTD）已达-9.99%，远超QQQ的-4.04%和标普500的-2.45%。然而，尽管短期波动剧烈，拉长时间线看，AGIX自2024年以来的累计回报率依然高达71.97%，大幅领先于QQQ的47.41%和标普500的39.89%，显示出其高风险与高回报并存的特性。

这种回调趋势在其他AI及科技相关ETF中也得到了印证。例如，机器人主题ETF ROBT 和 BOTZ 均录得2.36%的较大跌幅，软件ETF IGV下跌1.81%，THNQ下跌1.74%，RBOT下跌1.52%。其他AI主题ETF如 AIQ（-1.30%）、LOUP（-1.31%）和 CHAT（-1.17%）也未能幸免，反映出整个AI投资领域的短期抛售压力。

深入分析AGIX当日的表现，其跌幅主要受几只核心成分股的拖累。其中，电商巨头Shopify $Shopify Inc(SHOP)$ 股价大跌4.18%，通信平台Twilio $Twilio Inc(TWLO)$ 下跌4.1%，网络安全公司Cloudflare下跌3.96%。即便是作为AI行业龙头的英伟达，其股价也下跌了1.88%，而社交媒体巨头Meta同样下跌了1.22%。这些权重股的集体走弱，是导致AGIX当日表现不佳的主要原因。

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