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根据中国证监会官网信息，在2025年11月3日至11月7日这一周内，证监会国际司共对13家计划境外发行上市的企业出具了备案补充材料要求。其中，10家企业拟赴香港上市，另有2家企业由秘密交表状态转为公开申报。

根据现行监管规定，中国企业赴香港上市，必须取得中国证监会出具的备案通知书。并且，依据港交所上市规则，企业必须在上市聆讯审批日期至少4个营业日之前提交此份备案文件。只有成功通过港交所的上市聆讯，企业方能最终挂牌上市。

监管关注焦点多元 股权架构与数据安全成重点

从本周公布的补充材料要求来看，证监会的审核关注点涵盖了公司治理、业务合规、数据安全等多个维度，体现了对境内企业境外上市全链条、多环节的审慎监管。

股权控制架构的合规性是普遍被问及的核心问题。例如，对于海南奥创、永力科技等公司，证监会要求详细说明其股权控制架构搭建及返程并购涉及的外商投资、外汇管理、税务等监管程序的履行情况，并要求律师就整体合规性出具明确结论性意见。

数据安全与个人信息保护成为高频关注领域。优艾智合、潮宏基、若羽臣、赛美特等多家公司被问及旗下网站、APP、小程序等产品收集、储存、使用用户信息的情况，是否涉及向第三方或境外提供数据，以及上市前后在个人信息保护和数据安全方面的具体安排和措施是否符合法规。

外商投资准入政策的符合性也是审核关键。多家公司被要求核查其经营范围及实际业务是否涉及《外商投资准入特别管理措施（负面清单）》中的限制或禁止类领域，并确保发行上市后仍持续符合要求。例如，极飞科技被问及“农业科学研究和试验发展”“农作物种子经营”等业务是否涉及外资准入限制；佳都科技则需说明增值电信服务、地理信息处理等业务的外资准入情况。

业务资质与规范运作方面，若羽臣需说明其广告业务、增值电信业务等是否已取得必要资质；极飞科技需说明其广告设计制作业务是否取得相关许可；圣邦股份被要求说明技术出口业务的合规性。

其他特定问题还包括募集资金用途的详细披露（如宝盖新材、赛美特、大洋电机等）、是否存在《境内企业境外发行证券和上市管理试行办法》第八条规定的禁止性情形（如潮宏基、若羽臣、佳都科技等）、员工持股或股权激励计划的合规性（如赛美特、极飞科技）、以及控股股东股份质押对控制权稳定性的影响（如潮宏基、大洋电机、佳都科技）等。

具体公司案例如下：

• 海南奥创 & 永力科技：作为由秘密交表转为公开申报的企业，两者均被重点问及股权控制架构的合规性。海南奥创还需说明其网约车经营服务等业务是否属于外资限制或禁止领域。永力科技则需补充说明其无人驾驶技术研发是否涉及地图测绘，以及数据出境的合规性。

• 优艾智合：问题涉及合伙企业工商登记进展、股权转让款支付、数据安全、AI大模型备案情况、新增股东与保荐人关联关系、募集资金用途及“全流通”股份权利瑕疵等。

• 和林微纳：被要求说明曾被地方证监局采取行政监管措施的具体情况及整改。

• 潮宏基 & 若羽臣：均被问及数据安全、下属公司全面核查、未决诉讼影响以及是否存在境外上市禁止性情形。若羽臣还被特别问及跨境电商业务模式及合规性。

• 赛美特 & 极飞科技：问题均涉及股权激励计划合规性、数据安全、外资准入、募集资金用途及“全流通”股份权利瑕疵等。极飞科技还需说明此前A股IPO撤回原因及受到的行政处罚情况。

• 大洋电机 & 佳都科技 & 圣邦股份：均被关注外资准入符合性。大洋电机和佳都科技还涉及实际控制人股份质押对控制权的影响问题。佳都科技和圣邦股份需说明人工智能大模型业务是否完成备案。圣邦股份需确保备案材料与招股书内容一致。

• 高明铁：作为另一家秘交转公开的企业，被要求说明其境内运营实体设立、增资及历史沿革的外汇管理和外商投资报告义务履行情况。

此次证监会集中发出补充材料要求，显示了监管部门在备案阶段对拟境外上市企业合规性的严格把关，旨在督促企业完善公司治理与信息披露，确保符合国内外监管规定，平稳推进上市进程。拟上市企业需高度重视监管问询，确保各项回复真实、准确、完整，以满足备案要求。