来自四川成都的A股上市公司百利天恒(02615.HK，688506.SH)，于今日(11月7日)起至下周三(11月12日)招股，预计2025年11月17日在港交所挂牌上市，高盛、摩根大通、中信证券联席保荐。

百利天恒，计划全球发售863.43万股H股(占发行完成后总股份的2.05%)，其中90%为国际发售、10%为公开发售，无超额配股权。每股发售价介乎347.50港元~389.00港元，每手100股，入场费39,292.31港元，最多募资约33.59亿港元。

百利天恒此次招股采用机制B，香港公开发售初始分配比例10%，不设回拨机制。

假设每股发售价368.25港元(发售价范围中位数)，百利天恒预计上市总开支约1.62亿港元，包括2.5%的包销佣金、1.0%的酌情奖金，其他连同联交所上市费、证监会交易征费、联交所交易费、财汇局交易征费、法律及其他专业费用、印刷及其他开支等。

百利天恒是次IPO招股引入5名基石投资者，合共认购3200万美元(约2.49亿港元)的发售股份，基石投资者包括百时美施贵宝(BMS)、OAP III(OrbiMed Asia)、GL Capital、Athos Capital、富国基金等。

百利天恒是次IPO，募资净额约30.18亿港元(按发售价范围中位数计)：约60.0%将用于拨付公司于中国内地以外地区的生物候选药物的研发活动；约30.0%将用于建立全球供应链，主要为公司在中国内地以外地区的生物候选药物的新生产设施的建设或潜在收购机会提供资金；约10.0%将用于拨付公司在中国内地以外业务的营运资金及其他一般公司用途。

招股书显示，百利天恒在香港上市后的股东架构中，朱义博士，持股70.74%，为控股股东；OAP III，持股6.77%；张苏娅女士，持股2.27%；其他A股股东持股18.18%；H股股东持股2.05%。

百利天恒，成立于1996年，作为一家综合性生物医药企业，聚焦全球生物医药前沿领域，立足于解决未被满足的临床需求，在肿瘤大分子治疗领域(ADC/GNC/ARC)具备全球领先的创新研发能力、全球临床开发和规模化生产供应能力，并将在2029年形成全球商业化能力。百利天恒经营两项主要业务：创新生物药业务以及仿制药及中成药业务。

百利天恒秉持“整合北美0-1的生态优势以及中国1-N的生态优势、构建独特核心竞争力、成为跨国药企(MNC)”的成长战略，致力成为在肿瘤用药领域持续保持全球领先地位的跨国药企(MNC)。百利天恒与百时美施贵宝(BMS)就iza-bren达成了总额84亿美元、首付8亿美元、迄今为止全球ADC领域单个资产总交易额最大的全球战略许可及合作交易。

百利天恒招股书链接：

https://www1.hkexnews.hk/listedco/listconews/sehk/2025/1107/2025110700014_c.pdf

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