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11月5日，汇丰环球研究发布最新研报，将虎牙公司（NYSE: HUYA）的股票评级由“持有”上调至“买入”，目标价3.50美元。研报认为，虎牙近期股价经历了过度回调，但公司基本面在不断改善，游戏服务业务前景可期。

分析师表示，虎牙的基本面改善主要体现在直播收入有望提升、用户使用时长市场份额扩大、和游戏相关服务收入增长三个方面。

据Sensor Tower数据监测，虎牙的直播业务流水趋势近期获得改善。同时，Quest Mobile数据显示，虎牙在用户使用时长方面持续扩大市场份额，从主要竞争对手斗鱼继续获取用户关注。

值得关注的是，虎牙近期宣布与金山世游达成战略合作伙伴关系，联合发行社交推理游戏《鹅鸭杀》手游版。该游戏PC版自2021年推出以来受到全球游戏用户的热爱，更有70%的游戏玩家来自于中国。围绕《鹅鸭杀》手游版，虎牙撬动大司马、吕德华等头部主播也积极参与到该游戏推广中。汇丰认为，凭借虎牙在内容制作、赛事运营及主播资源方面的优势，《鹅鸭杀》手游版有望进一步拓展派对游戏玩家群体，为虎牙打开新的增长曲线。

随着虎牙基本面持续改善和积极的业务进展，汇丰认为，虎牙股价在近期回调后，风险回报空间更大，因此将虎牙的股票评级由“持有”上调至“买入”。