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9月22日，海军有关部门宣布，在“9·3阅兵”上受阅的歼-35、歼-15T及空警-600三款舰载机，已经在福建舰上完成首次电磁弹射起飞和着舰训练。这标志着我国首艘弹射型航母福建舰已经具备了电磁弹射和回收能力，是中国航母发展和海军转型历程中的重要里程碑。

这一突破，不仅彰显了中国海军远海攻防体系的升级，更为军工产业链注入了强劲动力。伴随着我国国防预算的持续增长、装备更新需求加速及军贸出口业务的扩张，未来航空航天与国防军工板块有望成为资本市场关注的长期焦点，有望带动从航空制造、新材料到信息化系统的全产业链升级。

先进舰载机的产业链涉及整机制造、航空发动机、航电系统、新材料等多个核心领域。技术壁垒高的环节如先进材料、发动机、雷达等具备高毛利和垄断性特点。随着先进机型量产加速，相关配套需求有望超过万亿规模，为产业链相关企业带来长期增长动力。以下是笔者基于产业链梳理出的有望核心受益的企业：

1.中航沈飞：舰载先进飞机龙头

中航沈飞是我国舰载机核心生产企业，深度参与多款先进机型的研发制造。近期公布上舰的先进飞机，是我国自主研制的新一代海空利器，也是中国海军实现由近海防御型向远海防卫型转变的标志性装备。此次，此消息直接利好中航沈飞。随着福建舰后续形成战斗力，配套机型需求将持续放量，公司作为主机厂将直接受益。

2.航发动力：航空发动机是舰载机的“心脏”

航空发动机被誉为“现代工业皇冠上的明珠”，而航发动力是国产航空发动机领域的垄断性供应商。其为先进机型提供的航空发动机，技术对标国际先进水平。作为国内唯一全谱系军用航空发动机供应商，其成本仅是欧美同类产品的1/3。随着WS-10、WS-15等国产发动机进入批产阶段，我国航空发动机国产替代进程将不断加快。而随着我国舰载机规模的扩大，发动机的维修与替换需求也将进一步打开公司长期增长空间。

3.北方导航：导航系统核心供应商

北方导航作为中国兵器工业集团旗下的重要上市公司，是先进飞机导航与飞行控制系统的核心供应商之一。其产品为我国新一代先进机型提供了高精度的惯性导航组件和飞行控制系统，这些系统对于战机在复杂电磁环境下执行精确任务至关重要。

值得注意的是，北方导航的技术也应用于更广泛的舰载机体系。随着福建舰电磁弹射系统的投入使用，北方导航配套的精密惯导组件在其中发挥了重要作用，确保了舰载机弹射和回收过程的高精度与可靠性。

4.光启技术：超材料产业龙头

作为我国新一代机型超材料结构件的核心供应商，光启技术也是国内唯一一家实现超材料技术规模化量产的企业，产品应用于先进飞机的机身多个关键部位，这些部位是战机雷达反射的主要区域，光启的超材料技术通过改变电磁波的反射，显著降低了先进飞机的雷达散射截面积（RCS），使其性能得到了数量级的提升。

光启为先进飞机提供的并非简单的表面涂层或蒙皮，而是深度参与结构设计的第四代超材料航空结构件。这些结构件不仅实现了相关重要性能，还起到了减重和增强强度的作用，从而间接提升了战机的载弹量和作战半径。此外，超材料结构件还能集成部分航电系统功能（如天线、电子对抗等），进一步减少了外部器件，降低了整体故障率。

为了紧密配合先进机型的生产节奏，光启技术战略性地在天津布局了906超材料生产基地，靠近主机制造商中航沈飞，能有效构建“沈飞48小时供货圈”，极大地提升了物流响应效率和协同研发的便利性，确保了先进机型量产过程中的供应链稳定与快速技术迭代。

综合来看，光启技术凭借其在超材料领域深厚的技术积累和工程化能力，已深度嵌入先进机型的供应链体系，成为保障其卓越电磁突防性能和战斗力的关键一环。随着先进机型空军型、舰载型及出口型号需求的持续放量，光启技术有望持续受益。

5.四创电子：电子战专家

外界推测，该公司可能通过其母公司中国电科（CETC）的相关研究所为先进机型提供雷达系统或电子对抗设备方面的支持。四创电子在雷达和电子对抗设备领域的技术实力尤为突出，特别是在反电磁突防雷达技术方面拥有显著优势。其产品如JY-27A雷达采用VHF波段，能够有效探测敌方目标。

此外，公司也深度参与了某先进预警机的雷达系统研制，在数字阵列雷达（DAR）技术方面积累了丰富经验。这些先进的雷达技术对于先进机型的作战体系构建至关重要。随着一批先进装备的持续发展，相关产业链企业有望获得更多关注。

总而言之，福建舰的突破是中国航母事业从滑跃起飞到电磁弹射跨越的缩影，也是军工产业从技术追赶到局部领先的见证。随着“十五五”规划临近、新质战斗力建设加速，军工行业有望在需求、政策与技术多重催化下开启长期增长通道。投资者可关注航空装备、信息化、新材料等细分领域龙头，把握国防建设与科技自主趋势下的投资机遇。

$光启技术(002625)$ $中航沈飞(600760)$ $航发动力(600893)$