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小虎们，昨日 $宁德时代(03750)$ 宣布其在宜春的锂矿暂停生产！[Cool]

消息一出，港股锂电池概念股集体大涨！锂业双雄纷纷大涨， $天齐锂业(09696)$ 、 $赣锋锂业(01772)$ 双双涨超15%！[Call]

那么你关注到了昨天锂电池概念股的大涨吗？锂矿资源板块后市你怎么看？[YoYo]

宁德时代年初至今上涨进58%

2025年8月11日， $宁德时代(03750)$ 在互动平台确认，其位于江西宜春的枧下窝锂矿项目因采矿许可证于8月9日到期，已暂停开采作业。公司表示正依法申请延续许可，并强调此次停产对整体经营影响有限。该矿区探明瓷石矿资源量约9.6亿吨，伴生氧化锂资源量265.68万吨，折合碳酸锂当量约657万吨，为全球单体最大锂云母矿之一。

市场剧烈反应

停产消息迅速点燃资本市场对锂资源供给趋紧的强烈预期：

- 港股锂矿龙头飙升： $赣锋锂业(01772)$ 暴涨20.91%， $天齐锂业(09696)$ 大涨18.19%， $洪桥集团(08137)$ 涨超14%， $比亚迪电子(00285)$ 上涨6.15%。

- A股联动共振： $天齐锂业(002466)$ 、 $赣锋锂业(002460)$ 、 $江特电机(002176)$ 、 $盛新锂能(002240)$ 等多股涨停， $中矿资源(002738)$ 、 $永兴材料(002756)$ 等跟涨超9%；锂电池材料板块中， $万润新能(688275)$ 涨15.59%， $德方纳米(300769)$ 、 $新宙邦(300037)$ 涨幅超11%。

- 期货市场异动：碳酸锂主力合约当日触及涨停（涨幅8%），报81,000元/吨，创近三月新高，三日累计涨幅近20%。

- 国际传导效应：澳洲锂矿股同步大涨， $LIONTOWN RESOURCES LTD(LTR.AU)$ 单日涨幅超22%。

宁德时代宜春锂矿确认停产，碳酸锂供给收缩预期或难达成

供给扰动重塑锂价预期

市场普遍解读此次停产为供给端重大扰动：

1. 短期缺口压力：光大证券分析指出，若停产持续，可能造成每月7,000-8,000吨碳酸锂当量的供给缺口，显著改善年内过剩预期。

2. 成本与政策双重挤压：财通证券提示，江西锂矿企业面临储量报告重审，瓷土矿转锂矿税率调整将大幅推升开采成本。

3. 价格预期上修：国泰君安期货认为停产或推动市场平衡表重估，碳酸锂价格短期有望突破80,000元/吨。光大期货更预期在情绪支撑下，价格或维持强势运行格局，部分机构已将远期目标调升至90,000-100,000元/吨区间。

生物科技板块同步活跃

除锂电概念外，昨日港股生物科技领域亦现亮点：新股 $中慧生物-B(02627)$ 上市首日暴涨157.98%，报收33.28港元，凸显市场对生物科技板块的信心修复。2025年上半年，恒生生物科技指数累计涨幅近90%，板块回暖趋势显著。

行业前景：亢奋中的理性审视

尽管市场情绪高涨，部分机构仍持审慎态度：

- 华西证券指出，当前碳酸锂社会库存仍处高位，去化进程缓慢，供给收缩的实际效果需观察库存消化节奏。

- 下游电池厂商尚未启动大规模原料备货，反映产业链对价格持续性的观望心态。

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