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“他们的判断仍是基于事实和数据这两个基本维度，而他们参与的这场游戏，却是在情绪的第三维和梦想的第四维上展开的”。---《对冲基金风云录》

王阳明说格物致知,也就是对一个事情要不停的分析，抽丝剥茧，透过现象发现事物的本质，不会被假象蒙蔽你的双眼.这会让你很成功，也会让你很无趣！

做投资的一般都有强迫症，如果有疑问，有想不清楚的问题就会一直想，一直想！这在工作中也许是好事，能提高你的胜算，长期来看，你最后并不快乐。所以我们试着把把复杂问题简单化，对冲要求站得高，大逻辑清晰，视野广。套利要求细致，深度深。一个广，一个深却完全不同。知识越多越复杂，懂的越多越有恐惧感。所以从简单到复杂，在从复杂到简单。少数人有的时候模糊比慎密好，投资就是一个类似的过程。

这次商品的行情，一开始还是从基本面开始的。甚至到现在，基本面都很扎实。事实的情况是没有库存，对于没有库存，只是以前的老思维，让固执的老手在第三层和第四层上拒绝接受这个简单的事实。有的人生下来就具备交易的第一二维能力或本性，有的人天生就具备第三和第四维能力或本性，但是“事实数据”和“情绪梦想”间确实存在着很深很深的鸿沟，有的人需要用10年、20年才能跨越和融合它们，有的人甚至一生都难逾越。但是不幸的是，极少数天生下来就已经逾越了。我们就以商为例，分析一下我们在之前研究时候的“事实”和“数据”。

首先我们的大格局建立在钱货关系上，赚的也就是宏观的经济周期下的微观产业的高低价格的钱。然后我们以黑色系为标的，展开我们的数据模块。

螺纹钢数据库部分板块

从上游供给环节分析，生产成本的主要影响因素有：铁矿石、国际航运、生铁、焦炭、粗钢、废钢等。它们从时间、产量、价格等多个角度对螺纹钢价格产生影响。除了原料成本，螺纹钢的生产还应考虑人工成本、资金成本，甚至是国家的环保政策等。从中间贸易环节分析，主要需考虑钢厂的定价机制、新型贸易方式、贸易商的经营行为以及钢厂库存等因素的影响。另外钢材进出口数量的变动也会影响螺纹钢的价格走势。从下游消费环节分析，建筑消费是需重点关注的领域。主要需了解固定资产投资、房地产投资等数据的发展情况。同时气候变化也会对螺纹钢价格产生影响，因此螺纹钢价格拥有季节性走势。

上面就一些基本的数据做了介绍，我们也可以把库存，仓单，价差等条件出现严重偏离值的时候列为我们的监控对象，一旦符合我们的逻辑，仓位便会开进去。基本面量化侧重将大宗商品产业结构与数据依赖于有效的商品理论转化成可量化的计算机程序，进而形成有效的策略。而主观期货就是在基本面单方面发生变化，或者和大级别图形发生共振则逐步开仓直到仓位足够。一般总结为低价格、低库存、负利润、需求好、高价差这五大点做多要素，以估值驱动为衡量的标准来展开。供需决定价格的几种常用模型:

1当供给或者需求一方保持不变时

当需求不变时，供给增加，则价格会下跌；供给减少，则价格会回升，当供给不变时，需求增加，价格上涨；需求减少，价格下跌。

2供需双杀

3供应与需求同增同减，则价格走势视情况而定

实际上，根据经验值是可以测度出供应与需求的缺口或者过剩量，但要放置到具体环境中，才能准确测度它对价格的影响我们认为：长期超额利润，会引发外部资本进入来获取这项利润；当长期亏损出现，则有企业会退出。

中短期有比较好的现金流或者利润时，企业一般会推迟检修计划，或者提高负荷；反之，则相反。这项观察，则通常要看各个行业的调整周期。我们要分析，价格在上涨中，为什么上涨，上涨过程中供需的矛盾如何演绎；价格在下跌中，为什么下跌，下跌的矛盾是如何释放等一系列问题。

“事实数据”和“情绪梦想”间确实存在着很深很深的鸿沟，虽然一个不阅读和不与时俱进的人不可能成为一个真正的投资者，但是对于投资而言，很大一部分基于对整体周期的把控和对市场情绪的认知。而这种感知能力能够让你站在少数人那一队，当市场非理性狂热的时候，大家除了数据之外关注到的只有幻想，而少数的那部分人明白这个情绪渐变的过程，从了解它的定价体系到深入灵活观察和运用这种市场情绪，智慧、经验、勤奋、对历史的了解、开放的头脑、专注的心情，这些要素缺一不可。