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大家都喜欢看年度表现最佳的产品，但风水轮流转，今年最差也有可能是明年最好，所以2018年最差的ETF也可以看形势纳入你的考虑范围之内哦。下面是年度表现最差榜单：

（欢迎大家关注我们的 $老虎中美互联网巨头ETF(TTTN)$ ）

1. 贸易战和实业不振双杀——稀土和金属

首先我们可以先看看跌幅最大的ETF—— $Market Vectors Rare Earth/Strate(REMX)$ ，这是一个投资贵金属和稀有土壤的的ETF，其前十持仓里过半都是中国企业，由于2018年的贸易战，中国的锌铝铜都在出口方面承压，价格在贸易战休战时候才有了一点起色。

（中国基本金属指数886010）

（中国稀土指数8841089）

中国1至11月规模以上工业增加值（今年迄今）同比 6.3%，同样不及预期和前值的6.4%。中国11月工业和消费增速双双放缓，只有固定资产和房地产投资增速维持原有水平。内因外因联合起来，REMX当之无愧的成为榜首啊。

2. 石油在年尾的暴跌

不知道大家还记不记得上个月的一个大消息,当时油价就已经开始崩盘了。

这个嘛花花就不置评论了，毕竟比较敏感。再看看刚才上榜的前几名（黄色部分）里，有五支都是石油ETF，其实石油在今年年底开始大跳水，由于非OPEC成员国的石油开采量剧增，尤其是页岩油（Shale）。但是华尔街投票预计OPEC的12月的减产计划在2019会初有成效，石油大概率会涨，所以大家可以关注一下2019年上半年石油的走向。

（标普国际石油指数在2018年10月份开始大跌）

3. 大A股和中国科技股承压，19年或有转机

大A股今年的确是不得劲，花花之前也写过一篇文章，《【干货】美国上市的投资中国的ETF概览》教大家利用美股账户投资中国，好处是玩法比较多样化，我们来看看大A在2018的表现：

所以也难怪年度最差ETF里面，跟踪大A股的ETF会上榜，但是今年中国央行开年降准，释放1.5万亿人民币，A股迎来了开门红，在政策支持下建议投资者持谨慎乐观的态度。

4. 其他国家：土耳其、印度和阿根廷

A．印度

先看看印度，第一个图是孟买30指数，其实印度国内的大盘全年并没有像上榜的印度小盘股 $Market Vectors India Small-Cap I(SCIF)$ 和 $EGShares India Small Cap ETF(SCIN)$ 一样跌的那么严重。印度股市跟卢比贬值有着一定的联系，印度卢比在2018年跌幅接近13%。卢比下跌的原因有俩：一是石油，因为印度82%的石油都依赖进口，而在2018年年初，国际石油的价格还是在涨的，印度政府的赤字扩大，7月，印度贸易逆差为180亿美元，成为近5年来最大单月逆差。；二是由于美联储在2018年强势加息，导致印度国内的外资开始逐步回流，撤出印度。

印度小盘股一方面依赖外资，股市中的小盘股受影响最大；另一方面，印度小盘股股市估值过高（印度小盘股指数MVSCIFTR的估值在2016年已经达到了214.24，2017年和2018年因为利润是负数所以都没有显示，侧面证实了印度小盘股估值过高），也是资金出逃的一个重要原因。

（孟买30）

（SCIF）

B．土耳其

接下来看看土耳其，大家都知道土耳其里拉从年头到年尾都在跌，对于土耳其这么一个极度依赖外资的国家来说，它的货币政策应该要更慎重才对。从2016年因为美国牧师被拘事件，土耳其和美国摩擦不断，里拉不断贬值；2018年6月份，土耳其总统埃里安为了止住跌幅将基准提高了一倍，达到17.75%令人咂舌，但是事实证明这样治标不治本；2018年10月份美国提高了土耳其铝的进口关税作为报复，更是让里拉雪上加霜。土耳其货币贬值不但影响国家的美元储备，进出口，更会造成国内的通胀、泡沫以及更多的结构性损坏。

C．阿根廷

阿根廷的困境和土耳其有着千丝万缕的联系，而且更为严重。阿根廷货币比索在2018的首次大跌是出现在4月底，由于和IMF达成了协议，稳定了一段时间后由于政府部分债务展期和土耳其里拉大跌的影响，比索开始跳楼式贬值已经阿根廷比索今年首次大跌出现在４月底，但阿政府与国际货币基金组织（ＩＭＦ）达成贷款协议后，比索汇率曾短暂稳定。不过，近期受政府部分债务展期和土耳其里拉大幅贬值影响，比索贬值压力陡然加大。

为应对本币贬值危机，阿根廷央行３０日宣布将基准利率上调１５００个基点至６０％，并上调商业银行存款准备金率。

花花结语：2019年，在这个榜上我们可以关注的板块可以有石油和A股，新兴市场中的印度、土耳其和阿根廷建议根据他们与美国的摩擦来判断形势。

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