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文|花街财说

陕西科隆新材料科技股份有限公司（873918）申报北交所IPO于2023年10月31日获得受理，现已完成三轮问询，近期即将上会。公司本次IPO拟募资2.1亿余元。

花姐比较震惊的是，这家出现了会计差错，就这样还要上北交所。

IPO文件出现会计差错更正，研发费用存跨期调整！

2023年9月27日，公司第三届董事会第十次会议和第三届监事会第六次会议审议通过《关于公司前期差错更正及<公开转让说明书><2022 年年度报告及摘要><2023 年半年度报告>更正的议案》，致同会计师出具《关于陕西科隆新材料科技股份有限公司前期会计差错更正说明的鉴证报告》（致同专字（2023）第 110A017848 号）。2023 年 10 月 16 日，公司 2023 年第四次临时股东大会审议通过上述会计差错更正的相关议案。具体的更正事项说明如下：

（1）阻燃输送带贸易类收入由总额法调整为净额法

2022 年，公司存在通过外购非自产货物阻燃输送带，并由供应商直接送货至客户指定地点而实现销售的贸易类性质业务，采用了总额法确认收入。为更加谨慎地执行新收入准则和更好地反映业务实质，有助于投资者理解公司业务实质和经营发展情况，对 2022 年度上述贸易类性质的销售合同调整为净额法确认收入，调减营业收入和营业成本，相关业务毛利计入其他业务收入。

（2）研发费用跨期调整

报告期内，公司存在部分研发费用试验检测费用报销不及时导致费用存在跨期情形，以及研发项目领料跨期情形。基于审慎性原则以及更加严谨执行企业会计准则，根据实际受益期间对跨期的研发试验检测费用和研发领料进行跨期调整。

　上述会计差错更正事项，在报告期内会计处理具体如下：

此外，2020年，邹威文、邹鑫曾以差旅费等用途借用公司备用金，其中，邹威文未及时清偿备用金累计金额为103.50万元，邹鑫未及时清偿备用金累计金额为59.00万元。二人已于2020年11月、12月分别向公司归还全部借用的备用金，并于2023年9月，分别向邹威文、邹鑫收取资金使用费9，815.90元、17，658.25元。

尽管科隆新材对两人收取了资金使用费，但这一情形依旧引来了监管部门的关注。2023年10月20日，也就是递交IPO申请的前11天，全国股转公司下发《关于对陕西科隆新材料科技股份有限公司及相关责任主体采取口头警示的送达通知》（公司一部监管〔2023〕监管649号），对公司、董事长、总经理、财务总监和董事会秘书采取口头警示的自律监管措施。

上市前突然变好的业绩被质疑真实性

报告期内，公司净利率分别为21.14%、15.8%、18.88%，最近两期同比变动分别为-25.28%、19.5%。，公司净利润分别为0.7亿元、0.5亿元、0.8亿元，最近两期完整会计年度，公司净利润增速分别为-21.4%、60.41%。这么波动！

突然变好的业绩，相关部门看不下去，直接问业绩真实性。

文件太长，花街君截取部分内容如下：

2023年净利润大幅增长的合理性。根据回复文件，2023年1-9月，公司实现营业收入31,539.79万元，较上年同期增长41.40%，实现净利润6,177.78万元，较上年同期增长90.67%，原因除收入增长外，主要由于：一是公司通过改性材料、配方调整和生产工艺优化，开发了使用寿命更长、性能更高、可应用于更加复杂工况环境的密封件和液压软管，公司2023年1-9月橡塑新材料产品毛利率较上年同期提高6.28个百分点，主营业务整体毛利率较上年同期提高4.73个百分点，导致净利润增加1,252.98万元。二是由于规模效应和期间费用管控的提升，2023年1-9月期间费用率较上年同期下降3.53个百分点，期间费用率下降导致净利润增加933.84万元。

请发行人：①结合产品类型及细分产品构成变动、细分产品毛利率变动及影响因素等定量分析说明橡塑新材料产品等毛利率上升原因，销售价格及单位成本变动合理性，销售及采购定价公允性、与市场价格是否一致，单位耗用是否存在变动；对主要客户销售毛利率是否存在偏高或大幅上升的情形及合理性。

②结合费用明细变动原因分析说明期间费用下降的合理性。④结合2023年度全年业绩情况更新前次及本次回复中关于2023年1-9月业绩变动情况的相关内容。

这还没有完，招股书信披充分性被反复问

第一次，销售模式披露充分性及业务获取合规性问题。

根据申请文件及公开信息，发行人销售模式以直销为主，橡塑新材料产品、煤矿辅助运输设备和军品产品等三类主要产品的销售模式存在差异。（1）发行人橡塑新材料产品主要客户为大型国有煤矿和煤机企业，业务获取方式主要包括招投标或询比价结合商业谈判等，合同签署方式主要包括“框架协议+订单”和“单笔合同”，并根据客户资质、信誉和合作时间的不同设置不同的付款方式和账期。（2）发行人煤矿辅助运输设备产品主要客户为大型国有煤矿和配套服务公司、民营煤机租赁和配套服务公司等，大型国有煤矿和配套服务公司业务主要通过招投标和询比价相结合的方式获取，民营企业客户的业务公司主要通过询比价和商业谈判相结合的方式获取，合同签署方式通常为“单笔单签”。（3）军品业务以橡塑新材料产品为主，通常发行人需要先与军工主机厂达成初步合作意向，后由军代室根据拟生产的军品种类判断是否需要进行评审，并在根据规定程序签署合同供货。　

请发行人：（1）说明报告期内发行人通过招投标形式取得的业务规模、数量、占比；说明发行人与客户合作中是否存在应履行而未履行招投标程序的情形并说明原因及合规性，说明发行人是否存在通过商业贿赂或其他违规方式获取订单的情形；说明发行人是否存在单一客户不再重复采购发行人产品、发行人无法持续获取客户订单、项目的风险，如是，请充分揭示风险并做重大事项提示。（2）说明报告期内发行人“单笔单签”业务模式的规模、数量、占比，说明该业务模式是否为行业惯例及同行业公司是否使用该种业务模式，并结合前述情况说明该业务模式是否具有持续性。（3）说明发行人与军工业务客户的合作机制属于经常性采购或项目制采购类型，说明发行人与军工业务主要客户的未来持续交易可能性，是否存在项目制合作情况结束后不再继续合作影响发行人持续经营能力的风险，如是，请充分揭示风险并作重大事项提示。

第二次，又问公司的商业模式披露充分性 　

市场竞争情况披露充分性。根据申请文件，①发行人橡塑新材料产品积极拓展至军工、高铁、风电等行业，进入新应用行业时间较短，报告期内业务规模相对较小，新业务的发展需要一定的周期。未来如果发行人不能进行有效的技术研发和市场开拓，可能导致相关业务开拓失利，对未来新业务发展造成不利影响。②2015年，发行人组建高铁业务团队，开始进行高速列车内橡胶零部件的研发、生产及销售。发行人研制的齿轮箱油封，采用主、副唇及回油线结构，在国内众多配套企业中率先通过6,000公里跑车试验，可以替代日本NOK进口产品。③2015年，发行人组建风电业务团队，开始进行风电相关橡塑密封产品的研发、生产及销售，目前已实现销售。发行人风电产品主要应用于风力发电制动器等。④报告期内，发行人主要研发项目28项，仅在2020年有一个高铁橡胶零部件研发项目，未见风电相关研发项目。请发行人：①补充披露高铁、风电领域橡塑新材料产品目前的市场供求和竞争状况，包括但不限于市场供求情况、目前从事与发行人同类产品的企业数量、该产品目前的市场容量及未来增长趋势，公司产品在目标市场的市场销售情况，各产品主要竞争对手及其产品销售情况，综合分析发行人的竞争优劣势及行业地位。②结合目前高铁、风电行业发展状况、市场容量、发行人技术研发和市场开拓情况、在手订单情况等，说明发行人在高铁、风电领域未来业绩具备较大增长潜力的可行性。

花姐只是简单看了下，就这质量，三轮问询都没有挡住其上北交所的决心！