环联连讯:商业模式是硬伤【大狗子新股指北】
老规矩,先上结论:
公司所处的赛道乍一看不错,叠加近几年5G基础设施换代大潮,貌似很有搞头,但商业模式是硬伤。经销商赚的就是差价,虽然像他们这样能提供技术支持,在客户方案设计前期就involve的经销商已经算是做得不错了,但说到底,赚的就是个辛苦钱。从利润率上就能看出,毛利率17%,净利率4%,这生意着实没什么意思,所以哪怕通信设备换代这种大事件赶上了,他们也分不了什么羹去。
无基石,保荐人没听过,稳价人历史业绩一般般,定价虽然不贵,但目前二级市场尤其是机构的风格是“宁可贵一点买好企业,不愿意便宜点买一般的企业”,所以实际上也没什么便宜好占。
计息14天这种情况更没理由融资打了,诺辉健康,赛生药业已经过聆讯了,哪个不比这个有搞头?
个人计划辉立38套餐随便摸摸,还是关注下诺辉和赛生吧。
附:分析所用图表
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这样撒