微软Q2:云业务增长令人鼓舞,数字化转型最大受益者!

即便FAAMG中,微软近年表现也属优等生。股市高位的当下,FAAMG中第一个发出季报的微软,本季业绩可为表率,也足以安慰市场信心。

公司最受关注的智能云业务表现亮眼,Azure营收同比增速50%,拉动总营收增速创9个季度新高;净利润同比增33%,创下历史新高。

业绩扎实,引燃市场情绪。$微软(MSFT)$

财报数据全超预期,指引利好

市场关注公司业绩,通常会与分析师预期做参照。微软Q2关键指标,全面超出预期:

季度业绩收入430.8亿美元,估计为402.0亿美元(介于398.9亿美元至411.5亿美元之间)
生产力和业务流程收入133.5亿美元,同比增长13%,估计为129.4亿美元
智能云收入146亿美元,同比增长23%,估计为137.5亿美元
个人计算收入151.2亿美元,同比增长14%,估计为135.5亿美元
EPS为2.03美元,估计为1.64美元(范围从1.57美元到1.73美元)
资本支出41.7亿美元,同比增长18%,估计为47.9亿美元(介于38.2亿美元至54.8亿美元之间)
营业利润179亿美元,同比增长29%,估计为148.4亿美元(范围在144.3亿美元至154.7亿美元之间)

在当季数据之外,未来的指引同样重要。微软同样为市场注入信心,预计第三季度:

生产力和业务流程收入133.5-136美元(共识:129亿美元)
智能云收入147-149.5亿美元(共识:149.5亿美元);
更多个人计算收入123- 127亿美元(共识:115.9亿美元)。
这些细分市场的总营收合计为403.5- 411亿美元,而市场普遍预期为387.4亿。

在业绩表现与未来指引,这两个通常最能带动即时情绪的部分,微软把握的很稳。

Azure同比增50%,云业务令人鼓舞

当季微软营收431亿美元,同比增长17%,创下近9个季度来最高增速,势头感人。

细究来看,三大业务中智能云业务同比增速23%,属于拉动整体营收增速的引擎。

再看智能云业务中,Azure同比增速50%,分外亮眼。

关注微软的朋友知道,Azure表现通常为市场关注焦点。原因在于,云计算增长潜力十分巨大。微软当前是世界上第二大云计算公司,仅次于亚马逊,而AWS季度增速已连续低于30%。看好微软的朋友,认为有朝一日微软可以成为最大的云计算公司。考虑到未来个人和企业的关键数据上云的趋势,而行业还处在发展初期,就明白Azure对于股价的意义。

从Azure的营收增长也让我们看到,企业IT支出在最近的放缓之后正在回升,这对所有云服务提供商近期来说都是个好兆头。

以及LinkedIn、Dynamics产品和云服务以及服务器产品的增长率的提高表明,公司业绩基于广泛的业务基础,而非局限于一个业务部门。

同时由于疫情限制,游戏继续表现出众,在Xbox硬件强劲销售的推动下,游戏业务增长了50%。这些指标让我们有理由相信,在未来12个月,微软的销售额将继续增长12-15%。

在利润率方面,微软的表现同样稳健。云计算毛利率提高了400个基点,达到71%,主要是受会计变化的推动。

而营销费用的减少有助于营业利润率的提高。

最后

随着企业IT升级的浪潮,微软庞大的基础设施和生产力应用程序,使其成为崛起的数字转型的主要受益者之一。而越来越多的企业接受在家办公,公司的协作应用程序可能会被更多企业采用,这将推动Office 365生产力套件的销售,同时对Surface和Xbox等消费类计算设备的需求也会增加。

在我们看来,随着企业升级IT基础设施和应用程序,并将更多的工作负载推给公共云,在本地和公共云基础设施上的主导地位,可能会使微软成为混合云的顶级公司。也铸就公司终成数字化转型的最大受益者。

$微软(MSFT)$ $亚马逊(AMZN)$

# 2021Q1财报季

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评论33

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  • nsf9k590
    ·2021-01-28
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  • 学着痞子623
    ·2021-01-28

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  • 李东成
    ·2021-01-27
    40年的科技公司
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  • 文景路游资
    ·2021-01-27
    伟大的公司买就对了
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  • 安盛美妆
    ·2021-01-27
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  • l09DX2W0
    ·2021-01-27

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  • T00000118
    ·2021-01-27

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  • T2478476
    ·2021-01-27

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  • 曾志鹏rnj
    ·2021-01-27

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  • 我随我心T
    ·2021-01-27

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  • 心不动手不动
    ·2021-01-27

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  • 东营天地人和
    ·2021-01-27
    我软优秀[比心]
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  • WhiteWalker
    ·2021-01-28
    Solid
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    • HANDM
      super
      2021-01-30
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    • 夏夏夏
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      2021-01-28
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  • 很有潜力
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  • 蜡笔2021
    ·2021-01-28
    加油💪
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  • 李东成
    ·2021-01-27
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  • 强壮
    ·2021-01-28
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  • 强壮
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  • 詹先森
    ·2021-01-28
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